インデックスリンクCDまたはエクイティリンクCDとも呼ばれるマーケットリンクCDは、マーケットインデックス（S&P 500など）、株式バスケット、またはその両方の組み合わせに基づくリターンを伴う預金証書を指します。 いくつかの例外を除き、市場にリンクされたCDの元本は、連邦預金保険公社（FDIC）によって最大250, 000ドルまで保険されています。
一見、多様化、市場ベースのリターン、元本の保護を提供しているように思えます。 FDICによると、平均的なジャンボ以外の従来の5年CDの支払額はわずか1.53％であるため、取引はさらに良く聞こえます。
重要なポイント
- 市場連動型CDは、S&P 500、株式グループ、またはこれら2つの組み合わせなどの市場インデックスに基づいた預金証書です。これらのCDは、早期にキャッシュアウトする場合に手数料がかかり、キャピタルゲインではなく利子として課税されるリターンがあり、ゲインに上限があり、満期前に発行機関によって償還されるリスクがあり、通常は配当がありません。弱い市場の影響を受けやすい。
市場にリンクされたCDはしばしばパフォーマンスが低い
残念ながら、注意点があります。 Wall Street Journalに よると、手数料、制限、およびその他の要因が作用した後、市場にリンクされたCDは通常のCDよりもパフォーマンスが低いことがよくあります。 新聞は2010年以降に発行された147枚の市場にリンクされたCDを分析し、それらの製品の62％が従来のCDを下回っていることを発見した。 さらに、それらの約4分の1はまったく返済しませんでした。 市場にリンクされたCDは、従来のCDよりも優れた収益を提供できますが、潜在的なマイナス面を十分に理解して説明する場合にのみ、このような製品を検討する必要があります。 ここに6つの潜在的な落とし穴があります。
これらのリスクに注意してください
1.早期キャッシュアウトのペナルティ
2.利息として課税対象の返品
CDは市場にリンクされていますが、CDの収益はキャピタルゲインではなく利子と見なされます。 したがって、税率は、長期キャピタルゲインで支払う15％よりもはるかに高くなる可能性があります。 さらに、満期時にのみ支払われる場合でも、利息は毎年宣言されなければなりません。 これは、市場にリンクされたCDの所有を複雑にします。 これらの年間税金の支払いを避けるために、IRAなどの税繰延勘定に市場にリンクされたCDを保持することを検討してください。
3.上限の上限
CDの期間中に株式市場が大幅に上昇した場合、その増加のメリットを十分に享受することはできません。 これは、通常、市場にリンクされたCDのリターンに上限があるためです。 上限は、増加の割合または指定された上限までの形式で指定できます。 上限が増加の割合である場合、「参加率」と呼ばれます。収益の割合の制限である場合、「利子上限」と呼ばれます。
市場にリンクされたCDの主な利点は、最初の元本を失うリスクのない株式市場への露出です。 ただし、既に述べたように、特定の状況では元本でさえリスクにさらされる可能性があります。
4.コールリスク
一部の市場にリンクされたCDには通話機能があります。 これにより、発行機関（通常は銀行）は、CDが成熟する前にCDを引き換えることができます。 あなたの興味は通話価格によって決定され、CDが満期まで保持された場合よりも低いかもしれません。 発行者は、市場にリンクされたCDを呼び出す義務はありません。 一般的に言えば、発行者にとって有利な場合に投資が呼び出されます。 投資が呼び出された場合、同じ利回りで収益を再投資できる場合とできない場合があります。
5.配当の不足
通常、市場にリンクされたCDには配当がありません。そのため、通常の株式、ミューチュアルファンド、またはその他の種類の投資の場合と同様、配当の再投資は選択肢になりません。 一部の人々にとって、配当の再投資の欠如は重大なマイナス面です。 他の人にとっては、主な保護と、多くの場合、保証されたリターンを考えると、それほど重要ではありません。
6.落ち込んだ市場は収益を傷つける
市場にリンクされたCDの収益率が保証されており、市場が下落した場合、正味収益率は従来のCDから得られる収益よりも少ない可能性があります。 一部の市場にリンクされたCDは、保証された収益をまったく支払わないことに留意してください。 このようなCDに投資していて、投資期間中に市場が落ち込んでいる場合、実際にはまったく収益を受け取れない可能性があります。元のプリンシパルのみが残ります。
