半導体株は、過去5年間で昨日の終値まで209％上昇した後、3月以降急激に後退しています。 そのため、多くの投資家は大きな利益が続くかどうか疑問に思っています。 KeyBanc Capital Marketsの半導体および産業技術研究グループを率いるWeston Twigg氏によると、答えはイエスです。 洗練されたチップは、スマートフォンから自動車に至るまで、増え続けるデバイスのキーコンポーネントであるため、半導体の需要はis盛です。 そして、その需要に対応するために、半導体メーカーはチップの製造に使用される機器への支出を増やしています。
その需要を活用するために、Twiggは、バロンの次のように、この装置のいくつかのメーカーを推奨します。 Teradyne Inc.（TER）、およびEntegris Inc.（ENTG）。
支出予測の引き上げ
Twiggは、チップメーカーが2018年に資本設備への支出を5％増やすと予想していましたが、これを8％に上方修正しました。 需要はさらに速く上昇する可能性があります。 「今年は需要がさらに高くなり、潜在的には10％に達する可能性があります」とバロン氏は言う。 「チップメーカーは拡張計画に固執しているようです。ロジック機器に対する需要は比較的安定しており、1Hではファウンドリはややソフトですが、2Hでは改善する可能性が高いとバロン氏は述べています。
2月28日付けのSEMI World Fab Forecastは、2018年に半導体製造装置への支出が世界で9％増加し、次に2019年に5％増加すると予測しています。これは2016年に11％増加し、38％増加しましたこれを考慮すると、上記の6社は、Yahoo Financeあたりの年間収益が約340億ドルになります。
最近の株価パフォーマンス
ヤフーファイナンスごとに、彼の6つの勧告について、4月12日の終わりの時点で、YTDの上昇、YTDの終値からの下落、フォワードP / E比率、および5年の予想成長率に基づくPEG比率は次のとおりです。
- 適用材料：+10.6％、-8.4％、12.1x、0.67ラム研究：+12.2％、-9.9％、12.4x、0.49KLA-Tencor：+4.4％、-10.8％、12.5x、0.92MKSI機器：+ 24.5％、-6.1％、13.4x、0.95テラダイン：+4.6％、-12.4％、14.3x、1.23インテグリス：+21.1％、-2.8％、18.0x、1.15
長年のハイテクファンドマネジャーのポール・ウィックは、「半導体は、テクノロジーにおける最高の世俗的なトレンドの多くを演じる安価な方法です」と述べています。 （詳細については、「 最新の技術トレンドに乗る5つの銘柄：ウィック 」も参照してください。）
資本支出ブーム
大手半導体メーカーのサムスン電子株式会社（005930.South Korea）が率いる韓国は、現在、ファブ機器に最も支出している地域です。 ただし、2019年までに、SEMIは、中国での積極的な拡大計画が韓国をトップの消費者として押し上げ、台湾が3位に留まると予測しています。 「SEMIは、エレクトロニクス業界の製造サプライチェーンにサービスを提供する世界的な業界団体です」とWebサイトは述べています。
特に、Twiggは、半導体メーカーがダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）チップの生産能力の拡大に費やしていることを指摘しており、サムスンが特に攻撃的であると述べている、とバロンは報告しています。 フォーブスが説明したように、DRAMチップは広く使用されている商品であり、価格は需要と供給によって左右されます。
一方、Twiggは、Samsungが先進の有機発光ダイオード（OLED）ディスプレイの生産能力を十分に活用していないため、拡張が停止していることを観察しています。 これはアプライドマテリアルズにとってリスクですが、OLED市場は収益の7％しか占めておらず、バロン氏によると、2019年に受注する受注の残しがあるため、小さなものです。
