米国と中国が貿易協定に署名することができれば、販売への中国への依存度が最も高い株式は投資家に最大のメリットをもたらす可能性があります。 最も恩恵を受けるのは、ナイキ(NKE)、キャタピラー(CAT)、AOスミス(AOS)、テスラ(TSLA)、デュポンデヌムール(DD)などの有名ブランドです。バロンの詳細な話に。
AO Smithは売上の約33%を中国から生み出していますが、Nikeは売上の14%をこの地域から得ており、Teslaは売上の8%を中国に帰属させています。 これらの5社がアジア地域に大きく依存しているため、勝者になる可能性があるだけでなく、今週末の貿易交渉が悪化したり、将来取引が成立しなかった場合、これらの株を南に送ってしまう恐れもあります。
財務省長官スティーブ・ムヌチンが米国が究極の合意への「道」を見ると言った後、取引に関する楽観主義が高まった。 ダウ・ジョーンズ工業平均(DJIA)指数は水曜日の発表を受けて急上昇し、木曜日にわずかに値を下げて取引を終えました。 一方、トランプ大統領と中国の習近平大統領は、土曜日に大阪で開催されるG-20会議で取り引きを議論する予定であるが、まだ近くにはない。
ナイキ
世界最大のアスレチックアパレル企業の株式は、木曜日の終値までに年初から12.8%(YTD)上昇しました。これに対し、S&P 500の同時期の16.7%のリターンと比較しています。 消費者向け在庫は、直近の3か月間でS&P 500の3.9%の増加に対して0.5%の広範な市場を下回りました。
テスラ
Elon Muskの先駆的な電気自動車会社は、2019年の市場回復を逃しました。中国との再燃した貿易戦争への懸念は、同社の悲惨さを増すだけです。 予想を下回る出荷に対する失望により、多くのアナリストはテスラに弱気になり、会社が収益性に達することができるかどうかを疑い、予想を下回る需要に対する懸念を挙げています。 テスラは、従来の自動車メーカーに対する同社の成功の鍵と見られる、同社の非常に期待された最初の大量市場車両であるモデル3セダンの生産を立ち上げる大きなハードルも経験しました。
シリコンバレーの自動車会社は中国で苦労しており、カリフォルニア工場からすべての自動車を輸入しています。 テスラの株式はなんと33%のYTDを下回っていますが、その株は最近の30日間で18.4%回復しています。 それでも、バロンズあたりの推定2020年の収益の約37倍の倍数で、10倍のラッセル3000オート&オートパーツインデックスと比較して株式取引が行われています。
キャタピラー
事業の20%以上をアジアから得ている工業大手のCaterpillarは、ダウに対して30%の割引で取引しています。 株価は前年比6.6%上昇しており、DJIAの今年の13.7%の伸びを下回っています。これは、中国への依存度が高いことも一因です。
Caterpillarの経営陣は、自由貿易協定への支持を表明し、世界的な成長を促進する可能性を強調しています。
「何年もの間、Caterpillarは自由貿易の擁護者でした。したがって、ゼロサムゲームではないと思います」と、先月の投資家の日にCEOのJim Umpleby氏は語りました。 「最も重要なことは、実際に自由貿易協定があったかどうかだと思います。 そして実際、それは世界的な経済成長の促進に役立ちます。 それは私たちにとって非常に良いことです。」
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中国との貿易戦争の脅威は、Intel Corp.(INTC)やBroadcom Ltd.(AVGO)などの多くのハイテクプレイを含む、これらの5つの高リスクピック以外の多くの企業に存在します。 プラス面としては、貿易協定はセンチメントを急激に押し上げ、これらの中国依存企業の株式を含む市場全体を押し上げるでしょう。
別のバロンのレポートによると、2人の大統領間の次回の会議の「基準は低く設定されている」とのことであり、包括的な貿易取引は期待していませんが、関税のロールバックの可能性については楽観的です。