証券化では、非流動資産（または資産グループ）を取得し、他の資産と統合して、他の当事者に販売できる流動性の高い資産を作成します。 流動性は、価格に影響を与えることなく資産を容易に売却できる程度を表します。 取引量の多い大規模で十分に確立された市場は、流動的な市場と見なされます。 非流動資産を市場で容易に販売できる資産に変換することにより、流動性が向上します。
たとえば、銀行は証券化を使用して、住宅ローンのポートフォリオ（個別に非流動資産）を現金（非常に流動的な資産）に変換できます。 銀行が住宅ローンを引き受けるとき、銀行はローンを返済する借り手によって提供される将来の収入の流れに対する権利を所有します。 実質的に、バランスシートに資産が作成されます。
ただし、住宅ローンは銀行にとって比較的非流動的な資産です。 元本および利息の返済は長期間にわたって行われ、住宅ローンの場合は15〜30年です。 さらに、借り手の債務不履行のリスクがあるため、単一の住宅ローンを購入しようとする買い手の市場を引き付けることは困難です。 銀行がこの資産を清算したい場合、より高いリスクを補うために相当な割引を提供する必要があります。
銀行は、証券化を通じて流動性を改善するために、資産を売却する際の大幅な割引を避けることができます。 銀行が住宅ローン資産をプールし、多くの既存の住宅ローンを1つの収入の流れにまとめると、債務不履行のリスクが軽減され、将来のバイヤーのより大きな市場にとって資産がより魅力的になります。 その後、この住宅ローンのプールからの将来の収入の流れに対する権利を現金に分割して売却することができます。
このプロセスは、非流動資産（この例では住宅ローンのポートフォリオ）でのポジションを減らすことで銀行の流動性ポジションを改善し、より流動性のある資産（この例ではキャッシュ）でのポジションを増やします。
