連邦準備制度の決定は、2008年の金融危機により投資家や投資顧問がポートフォリオの配分を再考するようになったため、特に連邦政府の金利のベンチマークを初めて引き下げました。 「それは私がやっていることを変えさせてくれました」と退職したエンジニアのパット・サブは言いました。 「国債は本当に安定しているが、支払いはしていない」と彼女は付け加えた。彼女は現在、個々の地方債と4％以上を生み出す地方債ファンドを購入している。
ウォール・ストリート・ジャーナルのシフトに関する詳細な話によると、地方債に加えて、投資専門家はFRBの利下げに応じて住宅ローン資金、消費者株、および高利回り株を推奨しています。
重要なポイント
- 金利を引き下げるというFRBの決定は、ポートフォリオの変化を加速させており、住宅ローン基金と通貨建て債券は現在推奨されています。
投資家にとっての意義
ニューヨークに本拠を置くSummit Trail Advisorsの最高投資責任者（CIO）であるDavid Romhiltは、彼の会社は、FRBの金利政策の変化に敏感な短期証券からの移動を推奨していると述べています。 また、彼らは、企業の信用から住宅ローンの資金への移行を勧めています。これは、住宅価格を押し上げ、住宅ローンの借り換えを促進する可能性が高い金利の低下から後押しされるはずです。
「あなたはリスクを補償されていません」とロムヒルトは社債の利回りの低下について語った。 一方、彼は金融危機を生き延びた住宅ローンはストレステストされていると考えています。 また、中期および長期の地方債を推奨し、Vanguard中期免税基金（VWITX）およびVanguard長期免税基金（VWLTX）を提案しています。
Bankrate.comによると、ベンチマーク30年固定金利住宅ローンの平均金利は、最近3.97％でしたが、前年は4.75％でしたが、52週平均4.54％、52週最高5.10％でした。 7月26日までの週の住宅ローンの総申請数は前週と比べて1.4％減少しましたが、住宅購入の申請は前年比6％増加し、借り換えの申請は前年比84％増加しました。レポートノート。
UBS Group AGの資産管理部門のシニアエクイティストラテジストであるDavid Lefkowitzは、ジャーナルによると、金利を引き下げて経済を後押しし、強気市場を長引かせることを期待しています。 彼は、売上が借入コストの低下から上昇する消費財、ならびに消費財の主流、ヘルスケア、通信、公益事業部門で魅力的な配当利回りを持つ防衛株を推奨しています。
Lefkowitz氏は、収入を生む株式の多様なポートフォリオを構築する手段として、iShares Select Dividend ETF（DVY）を頻繁に使用しています。 このファンドは、6月30日時点でiSharesあたり30日間の利回りが3.74％でした。
別の雑誌記事によると、消費者向けステープルの在庫は、過去3か月間、情報技術に次いでS&P 500で2番目にパフォーマンスの良いセクターでした。 同じレポートで引用されているFactSet Research Systemsのデータによると、最近の配当利回り2.8％はエネルギー株とユーティリティ株のみを超えていました。 現在、10年米国債はCNBCあたり1.98％となっています。
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債券の代替として、高利回りの防衛株は、将来の配当増加の可能性をさらに引き付けます。 Tノートなどのほとんどの債券は、固定金利です。 ただし、FRBによる利下げは、景気の減速と未解決の貿易紛争によってもたらされる株価への危険性を排除するものではありません。
