再び13Fシーズンです。アナリストは、1億ドルを超える資産を管理しているヘッジファンドが米国証券取引委員会に提出しなければならない規制申告を検討し始めています。 フォーム13Fとして知られるこれらの提出書類は、各四半期の終了後45日以内に提出され、国のトップマネーマネージャーの投資慣行を垣間見ることができます。
13Fファイリングを使用して、一般の人々は、これらのヘッジファンドのポートフォリオのポジションの一部が、当該四半期にどのように変化したかを調べることができます。 特に含まれていないのは、個々のトランザクションの日付と時刻、およびポートフォリオ自体の全体です。 それにもかかわらず、この限られた情報を使用しても、Investments Revolutionは、アクティビストのヘッジファンドが今年の第1四半期に大きな利益を上げた可能性があるという結論を導き出しました。
ラフのダイヤモンド
Investments Revolutionのレポートは、戦略において活動家として分類された55のヘッジファンドが保有する5, 200を超える株式ポジションがあったことを示唆しています。 これらの株式の大部分は注目に値する形で機能していません。つまり、ファンド自体または投資家のリターンに関して多くの利益を生み出すことができていません。 ただし、同時に、これらのファンドの一部が共有するポジションがいくつかあり、利益を大幅に増加させる可能性があります。 特に1つは、オンラインフォトブック会社であるShutterfly Inc.（SFLY）です。 SpringOwl Associatesは、2017年11月15日前後に、このレーダー下株を回収したヘッジファンドの1つでした。SFLYを1株あたり約40ドルで同時に購入した場合、この執筆により120％以上の利益が見られました。 株は現在、一株当たり92ドル以上で取引されています。
報告書は、大きな成長の可能性がある小型株に焦点を合わせた活動家の戦略は、2009年以来毎年平均26.3％のリターンをもたらし、今年の4月までに700％近くの複利を達成したことを示唆しています。
活動家の資金だけではない
活動家のマネージャーは、企業の事業、資産、その他の要因の真の価値と比較して過小評価されていると見られる株価を持つ企業に集中する傾向があります。 活気のある性質で知られている活動家の投資家は、会社の主要なポジションを購入し、会社の利益を増やすために経営陣を関与させ、企業の変更を課す公的な計画を明らかにします。
13D Activist Fundは、トップアクティビストファンドのマネーマネージャーから取得した、パフォーマンスの高いアクティビストポジションのポートフォリオを管理するミューチュアルファンドです。 この基金は、手数料を含まず、2012年の開始以来、年間総収益で平均16％近くを占めています。 個人で活動し、活動家の足跡をたどる投資家でさえ、ここ数年で成功する傾向があります。
