12B-1ファンドの定義
12b-1ファンドは、保有者に12b-1料金を請求するミューチュアルファンドの一種です。 12b-1手数料は、ミューチュアルファンドの配布費用の支払いに使用される手数料です。 多くの場合、ファンドを売却するブローカーへのコミッションとして使用されます。 12B-1ファンドは、保有する投資資産の一部を取得し、それらを使用して費用手数料と配布費用を支払います。 これらの費用は基金の費用比率に含まれており、目論見書に記載されています。 12b-1料金は、「レベルロード」と呼ばれることもあります。
12B-1ファンドの内訳
名前12b-1は、1940年の規則12b-1の投資会社法に由来し、ファンド会社が自身の株式のディストリビューターとして行動することを許可しています。 ルール12b-1では、ミューチュアルファンドの資産を使用して配布料金を支払うことができるとさらに規定しています。
12b-1配布料金
流通手数料には、報酬ブローカーやファンド株式を販売する他の人などのファンド株式のマーケティングと販売に支払われる手数料、広告、新しい投資家への目論見書の印刷と郵送、販売資料の印刷と郵送などが含まれます。 SECは、資金が支払う12b-1手数料のサイズを制限しませんが、FINRAルールでは、（株主サービス費用とは対照的に）マーケティングおよび流通費用の支払いに使用される12b-1手数料は、ファンドの0.75％を超えることはできません年間の平均純資産。
一部の12b-1プランでは、「株主サービス料」も承認および含まれています。これは、投資家からの問い合わせに対応し、投資家に投資に関する情報を提供するために人に支払われる手数料です。 ファンドは、12b-1プランを採用せずに株主サービス料を支払うことができます。 株主サービス料がファンドの12b-1プランの一部である場合、これらの手数料は手数料表のこのカテゴリに含まれます。 株主サービス料が12b-1プラン以外で支払われる場合、以下で説明する「その他の費用」カテゴリに含まれます。 FINRAは、株主サービス料に年間0.25％の上限を課しています（これらの手数料が12b-1プランの一部として承認されているかどうかに関係なく）。
当初、このルールは広告およびマーケティング費用を支払うことを目的としていました。 しかし、今日では、料金のごくわずかな割合がこれらの費用に充てられる傾向があります。
12b-1ファンドの人気
近年、12b-1ファンドは支持を失いました。 上場ファンド（ETF）オプションの成長とその後の低価格ミューチュアルファンドオプションの成長は、消費者に幅広いオプションを提供しています。 12b-1料金は重荷と見なされ、専門家は、買い物をする消費者が12b-1料金を請求するものと同等の資金を見つけることができると考えています。
