Zacksライフサイクルインデックスとは
Zacks Lifecycle Indexesは、Zacks Lifecycle Indicesと正式にブランド化されており、Zacks Investment Research、Inc.が開発した一連のインデックスであり、ターゲット日付ファンドのライフサイクル割り当てのベンチマークを提供します。ターゲット日付ごとに異なるインデックスがあります。
Zacksライフサイクルインデックスの分析
Zacksライフサイクルインデックスは、退職のために貯蓄している投資家、特に投資の管理に積極的に関与する知識や関心のない投資家に人気のあるライフサイクルまたは目標期日ファンドの比較ベンチマークを提供します。 目標日が近づくと、資産配分、つまりグライドパスは徐々に保守的になります。
証券およびパッケージ投資に関する独自調査のプロバイダーであるZacksは、2007年にライフサイクルインデックスを開始しました。独自の選択ルールを使用して、一般的な市場ベンチマークと一致するリスク/リターンプロファイルで株式および債券を識別します。 開始時の5つのザックスインデックスは、2010年、2020年、2030年、および2040年と同様に、目標日が「退職時」であるファンドの米国株、国際先進市場株、米国債のさまざまな組み合わせで構成されていました。
Zacksライフサイクルインデックスの動機
Zacksは、ライフサイクルインデックスを作成して、対象日基金またはTDFのリスクとリターンの特性に関するより詳細な情報を提供しました。 これらのファンドの株主に、目標日における高レベルの株式エクスポージャー、つまり元本損失のリスクについて教育することが、シリーズの主な動機の1つでした。
ほとんどのターゲット日付ファンドは、その日付を「終了」または「終了」して、ファンドの株主の推定退職年齢を「終了または終了」として定義します。 Zacksのローンチで説明したように、ほとんどのTDFグライドパスは保険数理上の平均寿命を対象としています。 言い換えれば、これらのファンドのほとんどは、株主が投資されたままであり、退職時に成長と資本の保全の何らかの組み合わせが必要であると想定し、高リスク株式に配分の一部を保持します。 ザックスは、この設定が、大学教育への資金提供や医療費の支払いなど、元本の大部分を失うことが受け入れられない短期的な資本ニーズを持つ投資家に過度のリスクをもたらすと信じていました。
一方、目標日まで「投資」するTDFは、元本を保護しながら収入を生み出すことを目標に、ほとんどが債券と現金で構成される、保守的な資本保存ベースの退職金配分に恒久的に移行します。 これらのTDFの批評家は、20年から30年以上退職すると予想される退職者は、退職貯蓄を超えることを防ぐために、株式エクスポージャーによって提供される資本増価が必要であることを示唆しています。
もう1つの考慮事項は、対象の日付資金の各プロバイダーがたどる異なるグライドパスです。 Fidelity Freedom 2030 Fundは、2030年に53％の株式、40％の債券、7％の現金を保有する予定です。42.5％の株式と57.5％の債券を保有するT. Rowe Price Target 2030 Fundよりも積極的な配分です。
