ブラジルのベンチマーク株式市場のプロキシであるボベスパインデックス（^ BVSP）は、S&P 500インデックスに対して同様の年初来（YTD）リターン-19.94％対18.86％を登録しています。 ボベスパは、2019年の第1四半期にブラジルの経済成長が縮小し、技術的な不況を記録するために第2四半期に再び縮小すると予想しているにもかかわらず、2四半期連続の国内総生産（GDP） 。
投資家は、近い将来に目を向け、国の寛大だが息苦しい年金制度の改革を目指す画期的な広範な年金改革法案に注意を向けてきました。 特別委員会は、7月4日に下院で提案された法案を承認し、今では下院全体投票のために前進しています。 そこで成功した場合、法案は最終承認のためにブラジルの上院に移動します。
Paulo Guedes経済相は、国の社会保障制度をオーバーホールする計画は、ロイターによると、20年間で3兆レアル（790億ドル）を節約できると推定しています。 さらに、低金利の見通しもブラジル株を支えています。 エコノミストは、国の中央銀行が年末までにすでに記録的な6.5％から5.75％へと公式の貸出金利を引き下げると予想しています。
トレーダーは、これら3つの取引所上場ファンド（ETF）を使用してブラジル経済にアクセスできます。 それぞれの特定の基金を詳しく見て、改革法案の承認に至るまでのテクニカル分析を使用して、いくつかの取引を実行してみましょう。
iShares MSCI Brazil Capped ETF（EWZ）
2000年に設立されたiShares MSCI Brazil Capped ETF（EWZ）は、MSCI Brazil 25/50インデックスに対応する投資結果を提供しようとしています。 巨大な87億9000万ドルの資金は財務に傾いており、資産の40％近くがセクターに割り当てられています。 また、13.99％、13.44％、および12.53％の加重で、基本的な素材、エネルギー、および消費者の裁量部門への十分な露出を提供します。 ETFは、0.02％という狭い平均スプレッドと10億8, 000万ドルの流動性により、取引コストを最小限に抑えます。 0.59％の管理手数料は、カテゴリ平均の約2倍ですが、短期保有期間に深刻な影響を与えることはありません。 EWZのYTDは19.94％増加しています。2019年7月10日時点で、過去1か月だけで10.24％を返しています。
EWZ株価は、7月5日に1月後半の高値を突破し、それ以降上昇傾向を続けています。 ETFに参加したい人は、現在のブレイクアウトを購入するか、重要なサポートゾーンとして機能する45ドルレベルへのリトレースメントを待つことができます。 利益を上げるためのトレーリングストップとして、10日などの高速期間の単純移動平均（SMA）の使用を検討してください。 取引資本を保護するために、最初のストップロス注文を今月の最安値43.13ドル未満に設定します。
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF（EWZS）
運用資産（AUM）88.16百万ドルのiShares MSCIブラジルスモールキャップETF（EWZS）は、MSCIブラジルスモールキャップインデックスのパフォーマンスを追跡することを目的としています。 その名前が示すように、ファンドはトレーダーにブラジルの小型株へのアクセスを提供します。 公益事業部門は、資産の配分を21.47％とし、その後に財務部門が19.75％、消費者裁量が17.72％となっています。 ETFのポートフォリオには、航空会社のAzul SA（AZUL）、教育会社EstácioParticipaçõesSA（ECPCY）、コンサルティングソフトウェアメーカーTOTVS SA（TOTS3.SA）が含まれています。 ETFを取引する人は、指値注文を使用して0.39％の平均スプレッドと戦う必要があります。 2019年7月10日の時点で、EWZSは0.59％の管理手数料を請求し、3.52％の魅力的な配当利回りを提供し、過去1か月でほぼ13％を返しました。
EWZS株は、改革法案が先週ブラジルの下院の下院議員を首尾よく可決した後、ペナントパターンを超えて発生しました。 強気筋は上昇基調を維持しており、基金はその進歩がなされてから毎日52週ぶりの高値に達しています。 買われ過ぎの領域での相対強度指数（RSI）の読み取りは、ETFがより高い価格をテストする前に、何らかの統合の可能性を高めます。 したがって、トレーダーは約17ドルでペナントのトップトレンドラインにプルバックすることを検討する必要があります。 24.24ドルで史上最高値を更新した銀行の利益について考えてみてください。 価格がペナントの低いトレンドラインを下回った場合、負け取引を終了します。
First Trust Brazil AlphaDEX Fund（FBZ）
2011年に作成されたFirst Trust Brazil AlphaDEX Fund（FBZ）は、NASDAQ AlphaDEX Brazilインデックスに同様のリターンを提供しようと試みています。 FBZは、独自の方法論を使用して、市場をアウトパフォームするのに最適なブラジルの株式に投資しています。 EWZSと同様に、ETFは公益事業セクターに最も大きな重みを付けており、そのエクスポージャーは約20％です。 その他のかなり大きいセクターの重み付けには、消費者の裁量による18.09％および財務上の15.44％が含まれます。 1億3500万ドルを超えるファンドの資産は、51保有のポートフォリオ全体に均等に分散しており、6％を超える加重を伴う単一の配分はありません。 流動性は時々散発的になり、1日あたり約13, 000株が変化します。 FBZの経費率は0.80％で、2019年7月10日の過去1か月で10.75％増加しています。投資家は3.28％の配当利回りも受け取ります。
予想通り、FBZチャートは、最初に議論した2つのブラジルのファンドのチャートと非常によく似ています。 5月中旬に200日間のSMAに遡り、火曜日の取引セッションで52週ぶりの最高値である16.85ドルを記録して以来、価格は振り返りません。 ファンドがより高く動くことを期待する人は、15.75ドルのエントリー価格を求めるべきです。そこでは、いくつかのスイング高値を結ぶ水平線が重要なサポートを提供します。 トレーダーは、出口戦略として前日の安値でストップをたどることを決めるかもしれません。
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