世界のトップ10のユーティリティ企業

目次

• 1.デュークエナジー
• 2.エンジー
• 3.ナショナルグリッド
• 4. NextEra
• 5. EDF
• 6.エネル
• 7. Dominionリソース
• 8.イベルドロラ
• 9.サザンカンパニー
• 10.エグセロン
• ユーティリティ投資
• 理想的なユーティリティ投資家

電力会社は電力を供給します。これは、家庭や工業企業の最も基本的なニーズの1つです。 以下は、電力、天然ガス、マルチライン電力の最​​大プロバイダーのトップ10リスト（市場価値順）です。 興味深いことに、それらの大半は米国またはヨーロッパに拠点を置いています。 （エネルギーの生産と流通に必要なインフラストラクチャを構築および維持するためのコストは、新興国が直面する最大の課題の1つです。）

重要なポイント

• 多くの投資家は、電力会社を保守的で低ボラティリティ、非循環型の投資と見なしていますが、現在、電力会社は化石燃料だけでなく、さまざまなクリーンで再生可能なソースから電力を供給しています。時価総額で世界中。

1.デュークエナジー

Duke Energy Corporation（DUK）は、ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く米国最大の電力保有企業の1つであり、その公益事業部門は、南東部および中西部地域の6つの州で740万の小売電気顧客にサービスを提供しています。発電能力。

デュークのほぼすべての発電は、石炭、天然ガス、および石油から得られます。 2019年の時点で、従業員数は29, 000人、営業収益は245億ドル、時価総額は約656億ドル、総資産は1, 560億ドルです。 また、株主への一貫した高配当を提供することでも知られています（現在の配当利回りは4.2％です）。

公益事業は、利用可能な最低リスクの証券の1つであり、通常、十分なキャッシュフローと優れた信用格付けを備えています。

デュークエナジーは、32, 200マイルの総送電線、268, 700マイルの総配電線、および32, 900マイルの総ガス送配水パイプラインを運営しています。

2.エンジー

以前はGDF Suezとして知られていたEngie SA（ENGI）は、フランスに本社を置く多国籍ユーティリティ企業です。 発電と配電、天然ガス、再生可能エネルギーで事業を展開しています。 名前の変更は、国有国有ガス独占からの会社の離脱を反映しています。

2019年現在、同社の従業員数は全世界で158, 500人、収益は606億ユーロです。 同社の時価総額は357億ユーロでした。

3.ナショナルグリッド

ロンドンに本社を置くNational Grid PLC（NGG）は、英国および米国北東部に主要な活動を行う多国籍の電力およびガス公益企業です。同社は、イングランドおよびウェールズの高電圧送電ネットワークを所有および維持しています。 英国で唯一のガス輸送インフラストラクチャの所有者および運営者として、国内の天然ガスはすべてナショナルグリッドの国内送電システムを通過します。

2019年現在、ナショナルグリッドの従業員数は約22, 650人、収益は155億ポンド、時価総額は331億ポンドでした。

4. NextEra

フロリダ州ジュノビーチに拠点を置くNextEra Energy Inc.（NEE）は、米国およびカナダでの発電、送電、配電に関心を持つ投資会社です。 2018年末時点で、NextEraは45, 900メガワットの発電能力で稼働し、従業員数は14, 700人、収益は166億ドルでした。 同社の2019年12月現在の時価総額は約1, 145億ドルです。

5. EDF

フランス国営のÉlectricitéde France SA（EDF）は、発電、送電、配電、エネルギーの供給と取引を提供しています。 電力業界のあらゆる側面に関与しています。 グループ会社は世界中の多くの国で事業を展開しており、世界中で約162, 500人を雇用しています。

同社はフランスとヨーロッパでの事業を統合し、ブラジル、中国、ロシアなどの主要な新興国での存在感を高めています。 EDFは、世界のトップ10の原子力発電所のうち3つを容量別に所有および運営しており、英国で最大の低炭素電力生産国です。EDFは、2018年度の年間収益が690億ユーロで、現在の時価総額は297億5, 000万ドルです。

6.エネル

ローマに拠点を置くエネル（ENEL）は、多国籍の電力会社であり、特にヨーロッパとラテンアメリカに重点を置いて、世界の電力およびガス市場の大手統合プレーヤーです。 全世界で6400万人以上のユーザーを抱え、欧州企業の中で最大の顧客ベースを持っています。 エネルグループは5大陸の30か国以上で事業を展開しており、83, 000メガワットの容量でエネルギーを生産し、100万マイルを超えるネットワークで電気とガスを分配しています。

エネルは、水力発電、熱電発電、原子力発電、地熱発電、風力発電、太陽光発電、その他の再生可能エネルギー源で事業を展開しています。 2017年に生産した電力のほぼ半分は二酸化炭素の排出がなかったため、世界の主要なクリーンエネルギー生産国の1つになりました。 2018年末の時点で、従業員数は70, 000人、収益は744億4400万ユーロです。

7. Dominionリソース

バージニア州リッチモンドに本拠を置くDominion Resources Inc.（D）は、米国最大のエネルギーの生産者および輸送業者の1つであり、25, 700メガワットの発電能力、15, 000マイルの天然ガスパイプライン、6, 600マイルの送電線を備えています。

同社は、1, 928億立方フィートの貯蔵容量を持つ国内最大の天然ガス貯蔵システムの1つを運営し、14州の公益事業および小売エネルギーの顧客にサービスを提供しています。 Dominionの従業員数は21, 000人で、売上高は約133億3, 000万ドル、時価総額は664億ドルでした。

8.イベルドロラ

Iberdrola SA（IBE）は、ビルバオに拠点を置くスペインの公共多国籍電力会社です。 子会社には、Scottish Power、Iberdrola USA、Elektro（ブラジル）が含まれます。 4大陸に約31, 000人の従業員がおり、約3, 200万人の顧客にサービスを提供しています。 同社の年間売上高は314億ユーロ、2019年12月の時価総額は570億ユーロでした。

9.サザンカンパニー

Southern Company（SO）は、アトランタに本拠を置く、資産を構築、取得、所有、管理し、卸売市場で電力を販売する電力会社です。 アラバマパワー、ジョージアパワー、ガルフパワー、ミシシッピパワーなどの子会社を通じて運営されています。 約900万の顧客にサービスを提供し、46, 000 MWの発電能力を備えています。 同社の従業員数は31, 300人、2018年の営業収益は235億ドル、2019年12月現在の時価総額は66.67億ドルです。

10.エグセロン

シカゴに拠点を置くExelon Corporation（EXC）は、米国最大の発電機の1つであり、35, 500 MWを超える原子力、ガス、風力、太陽光発電、および水力発電容量を備えています。 Exelonは、米国とカナダで事業を行っています。 2018年の収益は348億8, 000万ドル、米国では約34, 000人の従業員、2019年12月の時価総額は428億7, 000万ドルでした。

ユーティリティ投資

このセクターは、企業が市場で仮想独占状態を享受しているため、高度な地理的セグメンテーションを示しています。 公益事業会社は、電力および水道設備を購入し、配電網を設置することにより、公益事業サービスの提供を開始するために多額の初期費用を負担します。 追加の製品ユニットを生産するための固定費が高く、その後の限界費用が比較的安定して低いため、公益企業は特定の地域で自然な独占企業になります。 他の企業が発電所や水施設を建設する際に二重の流通ネットワークを設置すると、単一の自然独占者と比較してコミュニティのコストが高くなります。

この独占状態のため、世界中の政府は公益事業会社を厳しく規制し、公益事業が顧客に請求できる価格を決定しています。 サービスは高度に規制されているため、セクターの成長は地方政府に大きく依存しており、企業が価格を引き上げることができます。

その結果、これらの企業は通常、大規模な拡張に関与せず、指数関数的な成長機会をめったにありません。 成長ではなく安定した収益に重点を置いているため、管理チームは通常、ビジネスに再投資するために多額の資金を保持する必要性を感じません。 したがって、これらの企業は、株主への配当という形で収益のより大きな割合を自由に分配できます。

3％から4％

公益事業部門のトップ企業が提供する平均配当利回り。これは、高い配当性向を提供することが伝統的に知られています。

理想的なユーティリティ投資家

公益事業部門の投資家に対する最大の魅力は、経済の浮き沈みに対する抵抗です。 強気相場では積極的な利益は得られませんが、不況や不況時にはより広範な市場よりも価値を保持する傾向があります。 もちろん、他の市場セクターと同様に、一部の企業は一貫して他の企業よりも優れています。

収益の全般的な安定性と一貫した強力な配当により、特に低金利の環境では、ユーティリティは利益投資家にとって特に関心を集めています。 また、金持ちをすばやく獲得しようとするのではなく、長期にわたってゆっくりと富を蓄積しながら、大きなリスクを回避したい、保守的な買い持ち投資家にも適しています。

ただし、より広範な株式市場と比較した場合のセクターのボラティリティの欠如は、市場の上下にさらされることを完全に排除するものではありません。 そのため、市場動向を正しく予測する投資家は、空売りやさまざまな先物などの投機方法とプットオプションなどのオプション戦略を採用することにより、ユーティリティの下落から利益を得ることができます）。

したがって、公益事業へのエクスポージャーをヘッジする場合、投資家は反対のことを行うセクターを求めます。強気市場ではより広範な市場よりも多くを獲得し、弱気市場ではより多くを失います。 彼らは1より大きいベータを探してこれらのセクターを見つけます。

公益事業が存在しない経済サイクルの段階で高い利益を提供しているベータが高いセクターには、トラック輸送業界（1.32）、インターネットソフトウェア（1.29）、住宅建設（1.29）が含まれます。