投資家は財務諸表を使用して、企業の評価および信用分析で使用される貴重な情報を取得します。 このため、企業会計がどのように行われ、どの原則が財務諸表の準備をガイドするかを理解することが重要になります。 会計の知識は、投資家が資産の価値を決定し、会社の資金源を理解し、収益性を計算し、会社のバランスシートに埋め込まれたリスクを推定するのに役立ちます。
投資分析の実行において非常に重要
財務会計における資産、負債、および評価方法の会社の分類を理解することは、投資および信用分析において最も重要です。 たとえば、米国一般に認められた会計原則（GAAP）によると、資産価値はほとんどの場合、過去のコストに基づいており、その市場価値を反映していません。 したがって、会社がそれを販売しようとする場合、正味の簿価を持つ古い機器は価値がない場合があります。 また、特定のクラスの資産の価値は経営陣の判断に基づいており、その真の経済的価値を反映していない場合があります。
たとえば、会社ののれんの価値が非現実的な仮定に基づいている場合、経営陣は将来、多額の収益を請求する必要があります。 企業会計の強力な知識を持っている投資家は、そのような問題を早期に特定することにより、先を行くことができます。
企業が事業に資金を供給する方法を学ぶ
企業会計が答えるのに役立つもう1つの質問は、企業の事業の資金調達に使用される負債と資本の組み合わせに関するものです。 負債と資本の比率は、企業の特異なリスクを測定する際に一般的に使用されるため、企業の価値を判断するには、負債と資本を識別する能力が重要です。 負債と資本に関するほとんどの情報は貸借対照表から得られますが、特定の負債項目はさらに掘り下げ、企業会計の深い知識を必要とします。
たとえば、企業はしばしば不動産を購入する代わりにリースすることを選択します。 US GAAPでは、オペレーティングリースを負債として含める必要はありません。 ただし、オペレーティングリースの支払いは負債の支払いに似ており、投資家はオペレーティングリースの現在価値を負債として扱いたい場合があります。
収益性とリスクを正確に推定する
収益性は比率分析と投資評価の基礎です。 財務分析は会社の将来の収益に基づいており、ほとんどの収益予測では現在の利益をベースとして使用しています。 財務会計に精通している投資家は、損益計算書の特定の項目が非経常的であり、将来発生しないと予想されるかどうかを迅速に判断できます。
資産の不確実性またはリスクを推定することは、投資評価において最も重要なステップの1つです。 財務諸表はリスクを直接見積もるものではありませんが、リスクの特定に役立つ多くの有用な開示を注記で提供しています。 経理に強いバックグラウンドを持つ投資家は、会社の財務報告を使用して、資産価値の潜在的な損失を示す可能性のある主要なリスク分野を特定します。 また、投資家は財務諸表を使用して財務比率を計算し、企業の流動性リスクとデフォルトリスクの推定を支援します。
最後に、投資家は、異なる国の企業を比較するために、異なる会計基準に関する広範な知識を必要とする場合があります。 会計原則は世界中で徐々に収束していますが、違いは依然として存在し、財務記録の比較可能性を複雑にします。
