複雑な年金商品の販売が急増したのは、2018年6月に消費者を不正な販売慣行から保護するように設計された連邦規制が廃止されたためと思われます。
固定インデックス年金またはFIAは、エクイティインデックス年金またはEIAとも呼ばれ、退職者がお金を失うのを防ぎ、株式市場が好調なときに利子を稼ぐことができるように設計されています。 彼らは投資ではないので、これを行うことができます。FIAは実際には保険会社から購入できる契約です。
消費者がこの製品を購入するのが適切でない場合に消費者を保護する連邦規制は、労働省の受託規則でした。 受託者は、他の人の最高の経済的利益のために行動することを要求される人です。
FIAの場合に受託者の規則が適用された場合、年金販売員は、たとえば、これらの年金について学び、退職時に彼女を助けることができる無料のステーキディナーに彼女を招待するとき、あなたのお母さんの最大の関心に応じなければなりませんでした。
ルールがなければ、年金販売員は自分の利益のために行動し、手数料と休暇を得るためだけに定額年金を母親に売ることができます。 FIAは、お母さんに「適している」必要があります。 それは彼女の特定の状況にとって最良の投資ではないかもしれないが、彼女の財政状況とリスク許容度を考えると意味をなさない。
相関と因果関係
相関関係と因果関係を解くのは難しいことで知られていますが、ここでは基準ルールと固定インデックス年金販売量の関係について知っています。
Beacon Researchのデータを使用したInsured Retirement Instituteのプレスリリースによると、固定インデックス年金の売上は2015年第4四半期にピークに達し、161億ドルが売れました。
受託者ルールは2016年の第2四半期の早い時期に発行されました。第1四半期が緩やかになった後、FIAの売上は2016年の4月から6月までに161億ドルになりました。
受託者規則が発行された後、保険会社とブローカーは、いつ実際に規則が実施されるかについて不確実でした。 2016年から2017年にかけての大統領政権の変更により不確実性はさらに悪化したが、業界は依然として規則に対応するための変更を開始し始めた。
受託者ルールは最終的に2018年6月21日に殺されました。
10月下旬、ウォールストリートジャーナルは、FIAの売上が記録を樹立していることを記した記事を発行しました。 2018年第2四半期のFIAの売上高は176億5, 000万ドルで、2017年の同時期に比べて17％増加し、2018年の第1四半期に比べて21％増加しました。
金利などの他の要因も売り上げに影響を与えた可能性がありますが、この数字は雑誌で支持されている理論を裏付けています。 実際、それは単なる理論ではありません。IRIのプレスリリースからの2つの重要な声明が示すように、業界自体は、受託者の規則が売り上げを損なうと考えていたようです。
IRIは、2017年第3四半期の結果をカバーするプレスリリースで、「不確実な規制環境が第3四半期の年金販売を混乱させ続けました。 。 。 。 DOL受託者規則の部分的な実装によって市場に導入されたあいまいさが、財政的に安全な退職に不可欠な金融商品への消費者のアクセスを妨げました。」
その後、2018年4月17日に公開された4Q 2017レポートで、IRIは、「第5巡回区控訴裁判所によりDOL受託者規則が無効になったため、取引摩擦が減少するため、2018年も売上の増加が続くと予想しています」と述べました。
年金販売に対する金利の影響
金利も、年金販売の最近の急増に影響を与えた可能性があります。 受託者規則が発行される少し前に金利が上昇し始めました。 金利が上がると、保険会社は年金に対する消費者の関心を高めることができます。
「金利の上昇は、年金契約で提供される条件を改善し、より高い保証された分配率をサポートしたり、固定インデックス年金からより高い潜在力へのアクセスを支援したりすることができます。」金融業務。 「同様に、市場のボラティリティと景気後退の懸念は、人々が年金を保護の一形態として使用するように促すのに役立ちます。」
プファウが暗示するように、株式市場は2018年上半期に投資家を乗せ、年金販売にも影響を与えた可能性があります。 しかし、上の表が示すように、金利の上昇と固定インデックス年金の売り上げの増加との関係は弱いです。
固定インデックス年金のリスク
DOLの信認ルールは、固定インデックス年金の購入を検討している消費者にとって良いものであったかもしれません。 この規則では、年金の営業担当者が消費者にFIAの販売から得たコミッションを開示し、消費者の利益になる場合にのみFIAを推奨する必要がありました。
FIAは、いくつかの理由で多くの消費者の最大の関心事ではないかもしれません。
- 高降伏手数料。 保険会社との契約である年金を購入するには、保険会社にたくさんのお金を与えます。 契約の最初の5〜10年の間にいつでもそのお金を払い戻したい場合は、通常、解約手数料と呼ばれる料金を支払う必要があります。 その料金は最初の年に10％であり、その後1年ごとに1％減る可能性があります。 複雑な用語。 年金に関心を集めるにはどうすればよいですか？ 保険会社は、私が稼ぐ利子をどのように決定しますか？ 今年は昨年とは異なる方法を使用できますか？ 私が稼ぐことができるものは何ですか？ 収入から奪う手数料はありますか？ これらの回答はすべてマーケティング資料と最も重要な年金契約書に記載されている必要がありますが、一般的な消費者が条件を理解するのは簡単ではない可能性があります関心事を優先する必要はありません。 お金を失う可能性。 上記のように、早めにお金を引き出すと、解約手数料からお金を失う可能性があります。 保険会社は、どういうわけか販売員の手数料を補う必要があります。 株式市場のパフォーマンスが悪いためにFIAでお金を失うことはできませんが（FIAの広く宣伝されているメリット）、お金が失われる可能性があります。先に出てくる。 確定利付年金には、いわゆる最小収益率があり、最近では、通常、1〜3パーセントの利子で支払われる保険料の少なくとも87.5パーセントです。
変額年金、定額年金、年金を販売するガーディアンの年金商品管理担当副社長Nahulan Ethirveerasingamによると、消費者が年金を購入する際に受けるリスクは、年金の種類によって異なります。 確定利付年金とは異なり、変額年金は顧客を正と負の両方の市場変動にさらします。 確定年金（確定利付年金とは異なります）は市場の変動にさらされませんが、保証された利息の提供と引き換えに、クライアントは3年以上にわたって年金に座らせる必要があります。
「それはりんごごとではありませんが、消費者は各製品の長所と短所を比較検討する必要があり、公平なアドバイスを提供できる金融専門家と提携する必要があります」とEthhirveerasingamは述べました。
固定インデックス年金から両親（または自分自身）を保護する方法
固定インデックス年金販売は、2018年第2四半期の固定年金市場の55.3％を占めています。したがって、あなたやあなたの愛する人がいつかこの商品を売り込む可能性があります。 何に興味を持っているのかを知る必要があります。
退職者は巣の卵を保存し、残りの人生の収入を保証することに最も関心があるグループであるため、年金販売員は通常、退職者を対象としています。 年金はこれらの目標を達成できますが、多くの場合、複雑で高価な方法でそれを行います。 法律は、これらの複雑さから両親を保護することはほとんどありません。 だからあなたは彼らの擁護者でなければなりません。
あなたのお母さんが販売夕食に行くことを主張する場合、彼女と一緒に行きます。 彼女がすでに行っている場合、彼女はまだ何も買っていないことを望みましょう。 そうでない場合、販売員が彼女に売りたい年金について彼女が収集したあらゆる情報を取得し、それが彼女にとって良い製品であるかどうかについて公平な金融専門家の意見を得ることができます。
多くの場合年金であるため、退職金がかかっていたときに営業担当者が顧客の最善の利益に関するアドバイスを提供する必要があったという受託者の規則は死んでいます。 しかし、それは正しいことだと考えているため、基準を自発的に遵守する数千人の金融専門家が健在です。
これらの人々は、全国パーソナルファイナンシャルアドバイザー協会またはCertified Financial Planner™Webサイトなどのソースから見つけることができます。 FINRAのBrokerCheckとSECの投資顧問の公開情報データベースで規制の履歴を確認してから、懲戒の履歴に警告を発するものがないことを確認する必要があります。 それから、あなたやあなたの愛する人が検討している年金について、彼らの意見を聞いてもらうべきです。
固定インデックス年金の利点
固定インデックス年金が悪いと断定的に言うのは公平ではないでしょう。 しかし、彼らは本当に彼らを理解し、余裕がある少数の人々にのみ適しています。 定期生命保険がシンプルで安価な生命保険であるように、インデックス化されていない定額年金はよりシンプルで安価な形の年金です。
固定インデックス年金は、確かに、悪い年には損失を避けながら、良い年には株式市場のリターンに参加することを可能にします。 問題は、年金の費用がそれらのグッドイヤーリターンよりも高くなるかどうかです。 各製品には異なる用語があり、多くの異なる製品が存在するため、それは年金によって異なります。 たとえば、単一の保険会社が7つの異なるタイプの固定インデックス年金を提供する場合があります。 Ethirveerasingamが指摘しているように、評価することはたくさんあり、リンゴ同士の比較は不可能かもしれません。
固定インデックス年金は、生涯所得を提供することもできます。これにより、資産の生存から保護されます。 そして彼らはあなたの相続人に死の恩恵を与えることができるので、保険会社にたくさんのお金を与え、翌日死に、何の利益も得ないことを心配する必要はありません。 しかし、これらの機能は多くの場合、ライダーを介して提供されるため、追加料金がかかります。
ボトムライン
年金の営業担当者は、受託者のルールなしで、固定のインデックス付き年金をより自由に販売できますか？ はい。
それが彼らの販売が最近急増した理由ですか？ 多分。
しかし、私たちのほとんどは、特定の種類の年金の市場の学術分析に興味がありません。 私たちのほとんどは、単純な年金がどのように機能するかさえ理解しておらず、もちろんFIAのようなより複雑な年金も理解していません。
持ち帰り？ FIAは複雑です。 誰かがあなたまたはあなたが気にかけている人にそれを売ろうとしているならば、あなたが1つを買っても彼らが推薦するものを見るならば手数料を受け取らない金融専門家に相談してください。
