インパクト投資とは何ですか？
過去数年にわたって、投資家の多くは、価値のある場所にお金を置くことに関心を示しており、汚染と見なす特定の投資（石油およびガス会社など）から遠ざけ、危険（銃製造業者など）またはタバコ）、または罪深い（例：カジノまたはアルコール）。 代わりに、これらの「影響力のある投資家」は、環境に優しく、安全を促進し、社会的に責任のある企業の株式を探します。
社会的責任投資（SRI）がミレニアル世代のような若い世代の間で特に人気があることは、おそらく驚くことではありません。 BettermentやWealthfrontなどのテクノロジー中心のロボアドバイザーは、これらの投資家にアピールするSRIポートフォリオを提供し始めています。 ここでは、ロボアドバイザーがインパクト投資に役立つさまざまな方法を検討します。
重要なポイント
- 「インパクト投資家」は、環境に優しく、安全を促進し、社会的に責任のある企業の株式を探します。多くのロボアドバイザーは、SRIおよびESG投資に特化し、ポートフォリオをそのように最適化する上場投資ファンド（ETF）を探しています社会的責任とESG投資は、特にロボアドバイザーが提供する技術に焦点を当てた投資プラットフォームに魅力を感じる可能性のある若い投資家の関心を集めています。
SRIおよびESG
インパクト投資の要望に応えるために生まれたいくつかのフレームワークがあります。 環境、社会、およびガバナンス（ESG）基準は、潜在的な投資を選別するために社会的意識のある投資家が使用する企業の運営に関する一連の基準です。 環境基準は、企業が自然の管理人としてどのように機能するかを考慮します。 社会的基準は、従業員、サプライヤー、顧客、および事業を行う地域社会との関係をどのように管理するかを調べます。 ガバナンスは、企業のリーダーシップ、役員報酬、監査、内部統制、および株主の権利を扱います。
社会的投資とも呼ばれる社会的責任投資は、会社が行うビジネスの性質上、社会的責任とみなされる投資です。 社会的責任投資は、中毒性のある物質（アルコール、ギャンブル、タバコなど）を生産または販売する企業を無視し、社会正義、環境の持続可能性、代替エネルギー/クリーンテクノロジーの取り組みに従事している企業を探します。
社会的責任投資には、社会的影響と経済的利益という2つの固有の目標があります。 2つは必ずしも手をつなぐ必要はありません。 投資が社会的に責任があると宣伝しているからといって、投資家に良いリターンを提供するわけではありませんが、良いリターンの約束は、関与する企業の性質が社会的に意識しているという保証からはほど遠いものです。 投資家は、投資の財務的見通しを評価しながら、その社会的価値を測定しなければなりません。
米国SIF財団の最近のレポートによると、投資家は、2018年の初めに社会的責任基準に従って選択された資産で11.6兆ドルを保有し、ちょうど2年前の8.1兆ドルから増加しました。
ロボアドバイザーによる投資への影響
ロボアドバイザーはアルゴリズム投資プラットフォームであり、個人投資家向けのポートフォリオ選択を自動化および最適化し、低コストで最小限の人的関与を実現します。 従来、ロボアドバイザーは、最新のポートフォリオ理論（MPT）のロジックに従って、複数の資産クラスにわたる分散ポートフォリオを最適化し、ほとんどの投資家にとってインデックス作成が最善の戦略であるという哲学を採用しています。 ただし、インデックス付けは、インデックス内のすべての銘柄がそのインデックス内で指定された重みで保持されることを意味します。 したがって、インデックス投資家は間違いなく、SRIやESGに優しい企業の株式を保有することになります。
この問題を解決するために、多くのロボアドバイザーは現在、SRIおよびESG投資に特化した上場投資ファンド（ETF）を探し、現代のポートフォリオ理論が指示することを近似するようにポートフォリオを最適化します。 ロボアドバイザーは、それ自体を行っている多くの投資家のSRI投資を改善できます。一部の投資家は、高い管理手数料または販売負荷を伴うSRIファンドを購入しますが、ロボアドバイザーは低コストETFを探します。 他の人々は、リスクに対する適切な分散の利点を無視するような方法でSRI株を選別します。 これらの投資家は独自のSRI株式バスケットを選択しますが、これは挑戦的で時間のかかるアプローチです。 ロボアドバイザーは、ポートフォリオのリバランスを自動化し、投資家の税エクスポージャーを最小限に抑えるために、税損失の収穫に従事することもできます。
ロボアドバイザーはどのSRIアプローチを使用していますか？
各ロボアドバイザーは、SRIおよびESGポートフォリオの構築に少しずつアプローチします。 Earthfolioなどの一部のプラットフォームには、SRI投資オプションのみがあり、他には何もありません。 ここでは、一般的な幅広いロボアドバイザーが使用する戦略のいくつかを簡単に説明します。
改善
Bettermentは、米国の大型株と新興市場株のみのSRIファンドを探しています。 彼らのウェブサイトによると、「価値、小型株、国際株式および債券などのその他の資産クラスは、許容可能な代替手段がまだ存在しないか、それぞれのファンドの手数料のために、当社ポートフォリオのSRI代替手段に置き換えられませんまたは流動性レベルは、お客様であるあなたにとって法外に高いコストになります。」 したがって、Exxon Mobile、Chevron、Philip Morrisなどの企業の株式は除外されますが、債券は除外されます。
BettermentがSRIポートフォリオで使用するETFは、DSI、SUSA、およびESGEです。
富裕層
SRI ETFを識別するBettermentとは異なり、Wealthfrontでは、特定のユーザーが投資を希望しない企業を制限することができます。企業のWebサイトによると、「現在、株式レベルの税収設定で制限リストを使用して、投資したくない会社を教えてください。」
個人資本
パーソナルキャピタルは、富裕層の個人を対象としており、最低10万ドルの開始残高が開始されます。 そのようなお客様のために、Personal CapitalはSRIポートフォリオオプションを提供しています。 Bettermentと同様に、ESGコンポーネントは、ポートフォリオの米国株式コンポーネント用に選択されたETFにのみ適用されます。 資産クラスの残りのコンポーネントは、従来のETFと資金に依存しています。 ただし、ユニークなのは、Personal Capital自体が最も適切と判断した株式を選択し、その株式コンポーネントに対して最高のESGスコアを獲得することです。これにより、ETFのようなETF DSI。
単純な富
Wealthsimpleは、SRI投資により完全なアプローチを取り、株式と債券の両方のコンポーネントにESG最適化ETFを利用し、これらを基準で分割します。 たとえば、二酸化炭素排出量の少ない世界の株式に投資する1つのETFと、リーダーシップにおいて性別の多様性が高い企業を専門とする別のETFを使用しています。 債券側では、社債の代わりに、地方自治体または州政府が発行するSRIイニシアチブの地方債および手頃な価格の住宅をサポートする政府発行の債券を探しています。
Wealthsimpleが使用するETFには、CRBN、PZD、SHE、DSI、GNMA、およびBABが含まれます。
エルベスト
Ellevestは、女性投資家向けのロボアドバイザーです。 Ellevestには、より伝統的なESGに焦点を合わせたETFに加えて、影響ポートフォリオに女性やその他の過小評価された人口が所有する成長中小企業を支援する資金が含まれていることは驚くことではありません。
ボトムライン
社会的責任投資とESG投資は、特にロボアドバイザーが提供する技術に焦点を合わせた投資プラットフォームに魅力を感じる若い投資家の注目を集めています。 いくつかのロボアドバイザーは、従来の多様なインデックスポートフォリオとともに、社会的責任またはインパクト投資ポートフォリオを提供しています。 ここではごく一部を紹介しますが、ユーザーの要求を満たすために、さらに多くのロボアドバイザーがESGファンドを含め始めています。
