債券市場は、債務証券の発行と取引に関与する参加者向けです。 これには主に政府発行証券および企業債務証券が含まれており、基本的には発行者、引受会社、購入者の3つの主要グループに分類できます。
重要なポイント
- 債券市場は、投資家が政府または企業が発行した債券を購入できる金融市場です。発行者は、資金を調達するために債券またはその他の債券を販売します。 債券発行者のほとんどは政府、銀行、または法人であり、アンダーライターは発行者が債券を売却するのを支援する投資銀行およびその他の会社です。
債券発行者
発行者は、組織の運営資金を調達するために、債券市場で債券またはその他の債務証書を販売します。 市場のこの領域は、主に政府、銀行、および企業で構成されています。
これらの発行体の中で最大のものは政府であり、政府は債券市場を使用して、社会プログラムやその他の必要な費用など、国の事業に資金を供給しています。 米国政府セグメントには、住宅ローン担保証券を提供するファニーメイなどの代理店も含まれています。
銀行は債券市場の主要な発行体でもあり、地方銀行から、債券市場で債務を発行する欧州投資銀行などの超国家的銀行にまで及んでいます。 債券市場における最後の主要な発行体は社債市場であり、企業の運営資金を調達するために債務を発行します。
社債の分類には、社債、国債、地方債、住宅ローン担保債の4種類があります。
債券引受会社
債券市場の引受セグメントは、伝統的に発行体が市場で債券を販売するのを支援する投資銀行およびその他の金融機関で構成されています。 一般的に、債券の販売は市場に持ち込むほど簡単ではありません。 ほとんどの場合、1つのサービスで数百万（数十億ではないにしても）のドルが取引されています。 そのため、問題を販売するには、目論見書やその他の法的文書の作成など、多くの作業を行う必要があります。
一般に、この種の債務にはより多くのリスクが伴うため、引受会社の必要性は企業債務市場にとって最大です。
43.17兆ドル
証券業界と金融市場協会（SIFMA）によると、2019年第1四半期末の米国債券市場のおおよその規模-利用可能な最新のデータ。
債券購入者
市場の最後のプレーヤーは、市場で発行されている負債を購入する人々です。 基本的には、言及されたすべてのグループと、個人を含む他のタイプの投資家が含まれます。 政府は、他の政府や銀行にお金を借り入れているため、市場で最も大きな役割を果たしています。
さらに、各国間の貿易の結果としてその国のお金の過剰な準備がある場合、政府はしばしば他の国から債務を購入します。 たとえば、中国と日本は米国政府債務の主要な保有者です。
