サウジアラムコとは？
公式にサウジアラビア石油会社として知られる国有のサウジアラムコは、世界最大の石油生産国です。 公式にはサウジアラビアのダーランに本拠を置き、推定2, 700億バレルの埋蔵量があります。
Apple Inc.（AAPL）やAlphabet Inc.（GOOGL）などのハイテク大手さえも凌farする、世界で最も収益性の高い企業です。 これは、格付け機関が長期債会社の財務情報を公開した前の2019年4月に明らかになりました。
サウジアラムコは昨年、サウジアラビア皇太子ムハンマドビンサルマン皇太子が、アラムコの5％を過去最大のIPOで約2兆ドルの評価額で上場する計画を発表したとき、劇的に増加した投資家の注目を集め始めました。
SAはどのくらいのお金を稼ぎますか？
2019年上半期、この大手石油会社は469億ドルの利益を報告しました。これは、前年同期から12％の減少です。 ウォールストリートジャーナルによると、幹部は原油価格の低さと生産量の減少を非難している。 利息および税引前利益は925億ドルで、前年の1, 013億ドルから減少しました。 フリーキャッシュフローは380億ドルでした（前年同期は356億ドル）。
今年まで、サウジアラムコの財務は、70年代後半に国有化されて以来、一般に公開されていませんでした。 石油会社は、2019年に予定されている100億ドルの債券売却に関連する目論見書で財務情報を提供しました。2018年の年間利益は1, 110億ドルで、石油およびガスのライバルであるRoyal Dutch Shellの年間利益の数倍ですRDS.A）、最大の上場石油会社。 比較のために、世界で最も収益性の高い公開会社であるiPhoneメーカーのAppleは、2018年に594億ドルの利益を生み出しました。これはサウジアラムコの収益の半分をわずかに上回りました。
信用格付け会社のムーディーズは、超高利益の数値は会社の規模の経済に起因すると考えています。 同社は、2018年に1日あたり平均1, 360万バレルを生産しました。これは、Exxon Mobil Corp.（XOM）の1日あたりの平均生産量の3倍以上です。
ムーディーズごとに、サウジアラムコは2018年に約3, 600億ドルの売上を生み出し、年末には48.8億ドルの現金を帳簿に残しました。 これは、CNNあたり270億ドルの負債に匹敵します。
サウジアラムコIPO計画
サウジアラムコの最新の財務情報の開示は、会社の公開計画を更新したことに由来しています。 前述のように、ムハンマド・ビン・サルマン皇太子は、史上最大のIPOになる可能性があるアラムコの5％をリストする計画を発表しました。 合計1, 000億ドルの売り上げによる収入は、石油巨人を多様化するというサウジアラビアの計画の中心です。
王国はさまざまな要因により計画を数回停止しましたが、The Wall Street Journalと話す情報筋はそれが復活し、政府当局者は会社の債券販売に対する「市場の好反応を利用したい」と述べています。 「適切な状況と適切な時期を考えると、我々はアラムコIPOにコミットしている」と、王子は6月にサウジアラビアの新聞Asharq Al Awsatに語った。 「それは2020年から2021年初頭に起こり、現在IPOの場所を設定するのは時期尚早です。」
会社の実際の価値は皇太子の予想よりもはるかに低いと主張する市場ウォッチャーがいたため、過去に会社のデビューの計画は行き詰っていたと伝えられています。 推定2兆ドルの評価額で、アラムコはエクソンモービルとシェブロンの合計値の3倍以上で取引されます。 皇太子によると、同社はまた、国有の化学物質生産者Saudi Basic Industries Corp.の70％の過半数株式の取得を完了するのを待っている。
モハメッド・ビン・サルマン皇太子がワシントン・ポストのジャーナリスト、ジャマル・カショギの殺害の背後にある重要な勢力だったという申し立てに関連する否定的な宣伝によって、サウジアラムコのIPOに対する投資家の受容がどのように影響されるかは不明です。 しかし、サウジアラビアの当局者は楽観的であり、国際的な怒りは緩和していると、ジャーナルのレポートによると述べています。
サウジアラムコの歴史
サウジアラムコは、1933年にサウジアラビア政府とカリフォルニアのスタンダードオイルカンパニー（SOCAL）との譲歩協定の産物として設立されました。アラムコは、1938年に最初の商業石油生産を開始してすぐに最初の掘削作業を開始しました。同社はサウジアラビア全域に急速に拡大し、1949年には1日あたり50万バレルの原油生産に達しました。生産に追いつくために、同社は流通パイプラインを構築し、世界最長のアラビア横断パイプラインを構築しました。
1973年、サウジアラビア政府はアラムコの25％の持分を購入し、1970年代後半にその持分を徐々に100％に増やしました。 1980年代後半、サウジアラビア石油会社（サウジアラムコ）が正式に設立されました。 1989年、アラムコは石油生産および輸出会社から統合石油企業へと変貌するため、米国のテキサコと合弁会社を設立しました。2017年までに、サウジ石油巨人は北米最大のシングルの単独所有者になりました。テキサス州ポートアーサーの原油精製所。 1990年代を通じて、世界中でアライアンスとパートナーシップ契約を構築し続けました。 近年、同社は事業の多様化に向けた取り組みを強化しており、研究開発に多額の投資を行って、非金属および原油から化学製品へと拡大しています。
SAの運営者
サウジアラムコは、社長兼最高経営責任者（CEO）のアミン・H・ナセルが率いています。 アラムコのハリド・アル・ファリ会長は、2016年にサウジアラビアのエネルギー大臣に任命されました。
サウジアラビアのサウジアラムコへの関与
Fitch Ratingsによると、石油会社はサウジアラビア政府に約50％の多額の税率を支払い、2015年から2017年までの総収入の大部分を占めています。 資金調達により、同社はスマートシティのような野心的な長距離プロジェクトへの投資を開始できました。 ムーディーズは、シェムロンやエクソンなどの同業他社より下のアラムコのA1格付けは、CNBCによるサウジアラビア政府との信用リンクに起因すると考えています。
「アラムコは商業的に独立した会社として運営されているという明確な実績がありますが、政府の予算はロイヤルティ、税金、配当の形でアラムコからの寄付に大きく依存しています」とムーディーズの上級信用担当者レハン・アクバルは書いた。
