目次
- モメンタム投資の父
- モメンタム投資の教訓
- モメンタム投資の要素
- モメンタムセキュリティの選択
- 厳しいリスク管理
- 完璧なエントリータイミング
- ポジション管理
- 収益性の高い出口
- モメンタム投資の利点
- モメンタム投資の欠点
- それはあなたのために働きますか？
- ボトムライン
紙面では、勢いのある投資は投資戦略ではなく、市場情報に対する不意打ちな反応のようです。 敗者を売り、勝者を買うという考えは魅惑的ですが、「低く買い、高く売る」というウォール街の格言に直面しています。
、モメンタム投資とそのメリットと落とし穴を見ていきます。
モメンタム投資の父
最初の勢いのある投資家ではありませんでしたが、リチャード・ドリハウスはその慣習を採用し、彼が資金を運用するために使用した戦略に取り入れました。 彼の哲学は、低価格の株を買い、市場がそれらを再評価するのを待つよりも、「高く買い、高く売る」ことでより多くのお金を稼ぐことができるというものでした。
ドリーハウスは、敗者を売って勝者を乗せて、沸騰し始めた他の株に敗者からお金を再投資すると信じていました。 彼が使用した技術の多くは、現在、モーメンタム投資と呼ばれるものの基礎になりました。
モメンタム投資の教訓
勢いのある投資は、上昇する株式の短期的なポジションを取り、下落の兆候を示したらすぐに売却することにより、市場のボラティリティを活用しようとします。 その後、投資家は資本を新しいポジションに移動します。 この場合、市場のボラティリティは海の波に似ており、勢いのある投資家は、最初の波が再びクラッシュする前に次の波にジャンプするためだけに、1つの波紋を上っていきます。
勢いのある投資家は、パックを先導し、お金を取って実行する最初の投資家になることで、投資家の牧畜を利用しようとしています。
モメンタム投資の要素
取引モメンタム市場では、利益を減少させるボラティリティ、過密状態、隠れたtrapに対処するための洗練されたリスク管理ルールが必要です。 市場のプレーヤーは定期的にこれらのルールを無視しますが、他の誰もが利益を計上している間、彼らは集会を逃すか売却するという圧倒的な恐怖に盲目的です。 ルールは5つの要素に分類できます。
- 選択、または選択する株式リスクは、取引の開始と終了のタイミングを中心にしていますエントリのタイミングは、早期に取引を開始することを意味しますポジション管理カップルの広いスプレッドと保有期間
モメンタムセキュリティの選択
勢いの戦略に取り組むとき、流動性のある証券を選択します。 複雑なファンドの構築により、価格変動が基礎となるインデックスや先物市場を正確に追跡しないため、レバレッジドまたはインバースETFを避けてください。 通常のファンドは優れた取引手段を提供しますが、個々の証券と比較して増減の割合が低い傾向にあります。
可能な限り1日あたり500万株以上を取引する証券を探します。 多くの人気株はこれらの基準を満たしていますが、ニュースフローや激しい感情的反応が多様なソースからの市場プレーヤーを引き付けると、低フロートの問題でさえ非常に流動的な商品に変わる可能性があります。
新製品、部門、概念が人々の想像力を捕らえ、アナリストに計算を捨てさせ、利益の見積もりを再計算させる 「 今日の味」に注意してください。 バイオテクノロジーおよび中小規模のテクノロジー企業は、これらのストーリーストックをofしみなく提供しています。
厳しいリスク管理
方程式のリスク側を詳細に対処する必要があります。そうしないと、勢い戦略が失敗します。 モーメンタム取引の落とし穴は次のとおりです。
- 勢いの動きが確認される前に早すぎる位置にジャンプする飽和に達した後に遅すぎる位置を閉じる画面に目を離さない、変化する傾向、逆転、または市場を驚かせるニュースの兆候を見逃すポジションを一晩空けておきます。 株式は、その日の取引終了後に発生する外部要因の影響を特に受けやすく、これらの要因により翌日には根本的に異なる価格とパターンが発生する可能性があります。 。
（詳細については 、アクティブトレーダーのためのリスク管理テクニックを 参照してください。）
完璧なエントリータイミング
ニュースショックが発生したときに最高の勢いで取引が行われ、ある価格レベルから別の価格レベルへの急速な動きがトリガーされます。 ターンでは、これは飛び入り、即座の利益で報われる観察力のあるプレーヤーのための売買シグナルを開始します。 取引が発展するにつれて、勢いのある資本の別のバッチが入り、弱い手を振るカウンタースイングを生成します。 ホットマネーの人口は最終的に極端になり、不安定なホイップソーと大きな反転を引き起こします。
アーリーポジションは、リスクを最小限に抑えながら最大の報酬を提供しますが、老化傾向はすべてのコストで回避する必要があります。 現実のシナリオでは逆のことが起こります。なぜなら、ほとんどのトレーダーはサイクルの後半までチャンスを見ていないため、他の全員が参加するまで行動を起こさないからです。
ポジション管理
これらの有価証券はしばしば広いビッド/アスクスプレッドを保有するため、ポジション管理は習得に時間がかかります。 ワイドスプレッドでは、収益性を上げるためにより大きな動きを必要とする一方で、技術が損なわれていなくても、ストップを露呈する広い日中範囲をグラインディングします。
ポジショニングが長くなればなるほどリスクが高まるため、保有期間を賢明に選択してください。 デイトレーディングは勢い戦略とうまく機能しますが、複数日ホールドの大きな利益の可能性を補うために、プレーヤーはより大きなポジションを取る必要があります。 逆に、複数のセッションを保持する場合は、位置のサイズを小さくして、より大きな動きを可能にし、現在のアクションから離れた場所への配置を停止することをお勧めします。
収益性の高い出口
価格が急速に技術的状態を超えた状態になったら終了します。 この過剰に拡張された状態は、多くの場合、60分のチャート上の一連の垂直バーによって識別されます。 代わりに、価格は、トップまたはボトム20日ボリンジャーバンドの3番目または4番目の標準偏差を突破する可能性があります。
主要なトレンドラインまたは以前の高値/安値のように技術的な障壁にぶつかった場合は、停止を強化するか、盲目的な出口を検討してください。 クロスオーバーが潜在的なトレンドの変化を示すときに終了するか、部分的な利益を得る。
モメンタム投資の利点
勢いのある投資は、適切な性格を持つトレーダーにとって大きな利益になり、関与するリスクを処理し、戦略に固執することに専念することができます。
短期間で高い利益を得る可能性
勢いのある投資から得られる有益な利益があります。 たとえば、過度に肯定的なアナリストレポートに基づいて、50ドルから75ドルに成長する株を購入するとします。 次に、株価が修正される前に50％の利益で販売します。 数週間または数か月の間に50％の返品を行いました（年間返品ではありません）。 時間が経つにつれて、モメンタム投資を使用した利益の潜在的増加は驚くほど大きくなる可能性があります。
市場のボラティリティを有利に活用する
勢いのある投資の鍵は、不安定な市場動向を活用できることです。 勢いのある投資家は、投資対象の株式を探して上昇し、価格が下がる前にそれらを売却します。 そのような投資家にとって、先を行くことは投資収益率（ROI）を最大化する方法です。
他の投資家の感情的な決定を活用する
ブログA Wealth of Common SenseのBen Carlsonによると、モメンタム投資の全体的なアイデアは、パフォーマンスの追跡に基づいています。 ただし、モメンタム投資家は、特定の購入ポイントと販売ポイントを含む体系的な方法でこれを行います。 多くの投資家がそうであるように、株価に対する感情的な反応によって制御されるのではなく、勢いのある投資家は、感情的な投資家によって引き起こされる株価の変化を利用しようとします。
（詳細については、 株式投資家が危険な「勢い」ゲームをプレイする理由を 参照してください。）
モメンタム投資の欠点
ただし、銀で覆われた雲ごとに、雨が降ることもあります。 勢いのある投資にはいくつかの欠点もあります。 他の投資戦略と同じリスクとリターンのトレードオフも、勢いのある投資に役立ちます。
波の頂上を航行しようとしているボートのように、勢いのある投資家は常に誤って購入をタイミングし、水中で終わるリスクがあります。 ほとんどの勢いの投資家は、より高いリターンの可能性に対する支払いとしてこのリスクを受け入れます。
高い離職率
高い在庫回転率は、手数料の点で高くなる可能性があります。 低コストのブローカーが高額の料金の問題に徐々に終止符を打っていますが、これはまだほとんどの新人の勢いのトレーダーにとって大きな懸念です。
時間集中
勢いのある投資家は、時間ごとではなくても、毎日市場の詳細を監視する必要があります。 彼らはクレストし、再びダウンする株式を扱っているので、彼らは早く飛び込んで早く出て行く必要があります。 これは、投資家を怖がらせるような否定的なニュースがあるかどうかを確認するために、すべての更新を監視することを意味します。
マーケットセンシティブ
投資家はより多くを集める傾向があるため、勢いのある投資は強気市場で最適に機能します。 弱気相場では、投資家の注意の高まりに応じて、モメンタム投資の利益率は縮小します。
それはあなたのために働きますか？
モメンタム投資は機能しますが、すべての投資家にとって実用的ではない場合があります。 個人投資家として、勢いのある投資を実践すると、ポートフォリオ全体の損失につながる可能性が最も高いでしょう。 上昇株を購入したり、下降株を売却したりする場合、勢いのある投資ファンドのトップにいる専門家よりも古いニュースに反応することになります。
彼らは出て行って、あなたと他の不運な人々を袋に入れたままにします。 タイミングを合わせることができたとしても、売上高と返品をどれだけ食い尽くすかについて、さらに意識する必要があります。
ボトムライン
モメンタム取引は万人向けではありませんが、適切に行われれば印象的なリターンにつながることがよくあります。 このタイプのスタイルで取引するには厳しい規律が必要です。なぜなら、取引は弱点の最初の兆候で閉じられなければならず、資金は強さを示している別の取引に直ちに置かれなければならないからです。
手数料などの要因により、このタイプの取引は多くのトレーダーにとって実用的ではありませんでしたが、低コストのブローカーが短期のアクティブなトレーダーの取引キャリアでより影響力のある役割を担うようになるにつれて、この話はゆっくりと変化しています 高く買い、高く売ることは勢いのあるトレーダーのうらやましい目標ですが、この目標は挑戦の公平なシェアなしでは実現しません。
