インサイダーとは、企業に関する貴重な非公開情報へのアクセス権、または企業の株式の10％以上に相当する株式の所有権を所有する人物です。 これにより、会社の取締役と上級幹部はインサイダーになります。
重要なポイント
- インサイダーとは、企業に関する貴重な非公開情報へのアクセス権、または企業の株式の10％以上に相当する株式の所有権を持っている人のことです。インサイダーは株式の売買を法的に許可されていますが、取引はSECに登録する必要があります。法的インサイダー取引は、CEOが会社の株式を買い戻す場合や、従業員が勤務する会社の株式を購入する場合など、頻繁に発生します。 一般に、非公開の素材情報の不正使用は利益のために使用されます。 SECは、取引量を確認することにより、違法なインサイダー取引を監視します。取引量は、会社または会社に関するニュースがリリースされていないときに増加します。
法的インサイダー取引
インサイダーは、会社およびそれを使用する子会社の株式を売買することが法的に許可されています。 ただし、これらの取引は証券取引委員会（SEC）に適切に登録する必要があり、事前に提出する必要があります。 このタイプのインサイダー取引の詳細は、SECのEDGARデータベースで見つけることができます。
法的インサイダー取引は、CEOが会社の株式を買い戻すとき、または他の従業員が働いている会社の株を購入するときなど、頻繁に発生します。 多くの場合、CEOが株式を購入すると、所有する株式の価格変動に影響を与える可能性があります。 良い例は、ウォーレン・バフェットがバークシャー・ハサウェイ傘下の会社の株式を売買するときです。
よくある誤解は、すべてのインサイダー取引が違法であるということですが、実際にはインサイダー取引が発生する可能性のある2つの方法があります。1つは合法で、もう1つは合法ではありません。
違法なインサイダー取引
インサイダー取引のより悪名高い形式は、利益のために非公開の重要情報を違法に使用することです。 情報が公開されていない限り、これは会社の幹部、友人、親relative、または路上にいる普通の人を含む誰でも行うことができることを覚えておくことが重要です。
たとえば、上場企業のCEOが、ヘアカットを行っている間に会社の四半期ごとの収益を不注意に開示したとします。 美容師がこの情報を取得して取引する場合、それは違法なインサイダー取引とみなされ、SECは措置を講じることがあります。
SECは、特定の株式の取引量を調べることにより、違法なインサイダー取引を監視できます。 一般に、重要なニュースが一般に公開された後、ボリュームは増加しますが、そのような情報が提供されず、ボリュームが劇的に増加する場合、これは警告フラグとして機能します。 その後、SECは、異常な取引の責任者と、それが違法かどうかを正確に判断するために調査します。
スキャンダラスなインサイダー取引のトップ3
インサイダー取引とインサイダー情報
インサイダー情報は、トレーダーまたは投資家に不公平な利点を提供する公開企業に関連する資料の知識です。 たとえば、テクノロジー企業のエンジニアリング部門の副社長が、CEOとCFOの会議を傍聴するとします。
同社が収益を発表する2週間前に、CFOはCEOに、同社が過去4四半期にわたって販売期待を満たしておらず、お金を失っていたことを明らかにしました。 エンジニアリング部門の副社長は、彼女の友人が会社の株式を所有していることを知っており、彼女の友人にすぐに彼女の株式を売却し、ショートポジションを開設するよう警告します。 これは、収益が一般に公開されていないため、インサイダー情報の例です。
副社長の友人が彼女の株式を売却し、収益が発表される前に1, 000株の株式を空売りするとします。 今では違法なインサイダー取引です。 ただし、収益がリリースされた後に彼女が証券を取引する場合、彼女は他のトレーダーや投資家に対して直接的な優位性がないため、違法とは見なされません。
