分散型取引としても知られる新しい形式の取引が急速に普及しています。 買い手と売り手は、この形式の取引で直接つながっています。 0xは、ERC 20トークンを取引するための分散型取引所です。 。 これは、分散型暗号通貨交換の最も有名な例の1つです。
Oxは通常の取引モデルとどのように違いますか？
ほとんどの暗号通貨交換は、確立された集中型取引モデルに従います。 このパラダイムでは、インフラストラクチャを提供するゲートキーパーであり、当事者間の取引をクリアして促進する接続エージェントとして機能します。 北米最大の暗号通貨取引所であるCoinbaseは、このアプローチの最良の例です。 このモデルでは、顧客は取引所で資金を信頼する必要があります。 このモデルは株式市場で機能しましたが、取引所でのハッキングの増加により、暗号通貨市場の未来がクラウドになりました。 分散型取引はそれに対処しようとしています。
暗号通貨のクレイグリスト
0xは、開発者が独自の暗号通貨交換を構築するために使用できる分散交換プロトコルです。 同社の創設者は、彼のソリューションを「暗号通貨のクレイグリスト」と呼んでおり、開発者は独自の暗号通貨交換を構築してオンラインで投稿できます。
スタートアップのホワイトペーパーは、その技術の事例を詳しく説明しています。
分散型取引所では、スマートコントラクトがERC 20トークンの取引の基盤です。 ただし、トークンとコントラクトの種類が多いため、混乱とスケーラビリティの問題が生じます。 この統計を考えてみましょう。この記事の執筆時点では、イーサリアムのブロックチェーン上に101834個のトークンコントラクトがあります。
「エンドユーザーは、独自の構成プロセスと学習曲線により、さまざまな品質とセキュリティのスマートコントラクトにさらされます。これらはすべて同じ機能を実装しています」とホワイトペーパーの著者は書いています。 特に、このアプローチはイーサリアムのネットワークに2つの問題をもたらしました。
第1に、開発者のガスコストが増加しました。 ガスは、各トランザクションに必要なエーテルの量であり、イーサリアムの暗号通貨です。 暗号通貨交換のコンテキスト内で、これは、各売買トランザクションが指定された数のガストークンの費用がかかることを意味します。 その結果、取引所での注文量が増加すると、取引所の運用コストも上昇します。 第二に、このアプローチは、多数の暗号通貨交換の中でユーザーを断片化しました。 これらの取引所間でのユーザーの分布は、流動性の対応する断片化をもたらしました。
0xは、共有インフラストラクチャ上で一般的なスマートコントラクトを使用します。 その技術は、これらの問題を克服するためにすでに提案されている2つの戦略-状態チャネルと自動化された市場マーカー（AMM）-を組み合わせています。 状態チャネルはトランザクションをオフラインにするため、トランザクションがイーサリアムのネットワークで発生した場合に発生するコストを削減できます。 AMMは、暗号資産の価格が特定のしきい値に達した場合に取引を促進するために第三者を導入します。 したがって、AMMは、当事者間で取引を行い（当事者間で取引を行うのではなく）、取引相手としても機能します。 0xファウンダーは、システムを「オンチェーン決済によるオフチェーン注文リレー」と説明しています。 「暗号で署名された注文はブロックチェーンから放送されます。関心のあるカウンターパーティは、これらの注文の1つ以上をスマート契約に挿入して、取引を容赦なく実行することができます」とホワイトペーパーの著者は書いています。 プロトコルの革新はリレーを使用しており、リレーはメーカーとテイカーをつなぐために使用されます。 そのトークン– ZRW –は、リレーの使用料を支払うために使用されます。
0xのアプローチの問題
批評家はすでに、0xのアプローチに重大な欠陥を指摘し始めています。 手始めに、彼らはそのトークンZRWの役割が不明確であると言います。 0xは、トークンがリレー料金の支払いに使用されることを維持します。 しかし、イーサリアムのネイティブ暗号通貨であるエーテルも同じ目的に使用できます。 実際、別の暗号交換であるエーテルデルタは、エーテルを使用した同様のアプローチをすでに試みています。 また、プロトコルの創設者は、ホワイトペーパーでガバナンスへのアプローチについて詳しく説明していません。 特定の暗号を長期間にわたって保有または保有する場合、0xのガバナンスと取引は、暗号を大量に保有している投資家によってハイジャックされる可能性があります。
また、そのビジネスモデルが持続可能ではないかもしれないという懸念もあります。 昨年、暗号通貨が人気を博したため、取引所は手数料を徴収して買い手と売り手の間の取引を促進することにより、金を手渡しました。 たとえば、Coinbaseは2017年に10億ドルの収益を計上しましたが、中国に拠点を置くBinanceは、今四半期に既に2億ドルの利益を上げたと主張しています。 両方の取引所の主な現金源は、暗号通貨取引からの手数料です。 そのプロトコルをオープンかつ無料のままにしておくことにより、0xは重要な収益源を放棄し、流動性の問題と失敗に備えて自らを準備することができます。 Techcrunchとのインタビューで、開発者は0xを「最高の例えはLinuxの収益化を試みている」と述べました。 Linuxは、無料でダウンロードできるオープンソースのオペレーティングシステムです。
