オンラインの株式仲買会社は、比較的少額のお金、コンピューター、およびインターネット接続を持つ人に投資する世界を開いています。 これらの企業は顧客に口座を提供し、顧客に代わって株式、投資信託、債券、ETF、先物、預金証書（CD）などの投資商品を売買します。 自分のお金を増やしたいアクティブな投資家は、そのような口座に現金と証券の形で流動資産全体の大部分を持っているかもしれません。 銀行口座に保険がかけられている間、破産する株式仲買人に縛られている現金や投資はどうなりますか？
歴史には、証券会社の内破の例があまり多く含まれていませんが、実際に起こります。 この記事では、投資家に対する基本的な保護と、ブローカーが廃業した場合に期待することについて説明します。
安全網
投資家の資産を保護するために、多層保護システムが導入されています。 保護は、証券会社が順守しなければならない規則の形式です。 このルールは、証券会社全体が崩壊する可能性を最小限に抑え、証券会社が失敗した場合にクライアントを保護するのに役立ちます。 米国証券取引委員会（SEC）の規則15c3-1「純資本規則」では、証券会社が液体の形で所定の資本の最低額を維持することが義務付けられています。 規則15c3-3「顧客保護規則」では、混乱を避けるために、証券会社は顧客の資産（現金と証券の両方）を企業の資産とは別の口座に保管する必要があります。 また、1970年の証券投資家保護法は、1934年の証券取引法に基づいて登録されたすべてのブローカーディーラーが、業界顧客の保険としても機能する非営利の会員グループである証券投資家保護公社（SIPC）のメンバーであることを要求しています。
スウィンギング60年代
1960年代の終わり頃、米国の株式市場は「ペーパーワーククランチ」により混chaとした状態にありました。 取引量が予想外に増加した後、運用から管理まであらゆるレベルでスタッフが不足していたため、ブローカー会社は取引活動を処理する能力がありませんでした。 適切な記録を維持することができなかったため、ブローカーの操作は不正なトランザクションと記録エラーに満ちていました。 処理メカニズムに内訳があり、結果は広範囲にわたるカオスでした。 当時、企業が顧客の資金と証券を企業の資産から分離する必要はありませんでした。 企業が破産したとき、記録が不正確だったため、クライアントの資金や証券を返還できませんでした。
さらに、会社はクライアントの資金を使って会社の負債を返済したかもしれません。 その後の混乱の中で、一部の企業は買収され、一部の企業は合併して存続し、多くの企業は廃業しました。 企業は顧客に対する義務を守っていなかったため、投資家は証券市場に対する信頼を失っていました。
議会のステップイン
議会は、証券会社の破綻から投資家を保護し、証券市場における投資家の信頼を高めるために行動することを決定しました。 議会は、証券投資家保護法を可決し、証券投資家保護公社（SIPC）を設立しました。これは、証券会社の債務不履行、破産、または財政状態に陥った場合に顧客に限定的な保険を提供する非営利の業界会員組織です。危機。 SIPCによる保護は、証券と現金の場合は最大500, 000ドル、現金のみの場合は250, 000ドルに制限されています。 SIPCの開始前、投資家は資産の回収に苦労し、訴訟に時間とお金を費やすことを余儀なくされました。
SIPCによれば、「SIPCはすべての投資家または取引を保護しているわけではありませんが、資格のある人の99％以上がSIPCの助けを借りて投資を取り戻しています。 1970年の議会による設立から2017年12月まで、SIPCは推定773, 000人の投資家に対して1, 387億ドルの資産の回収を可能にするために28億ドルを進めました。 」
SIPCは何をカバーしていますか？
SIPCのメンバーである証券会社が財政難に陥った場合、SIPCは証券と現金の損失から顧客を保護します。 ここでの証券には、株式、ノート、自己株式、債券、社債、預金証書、議決権信託証書、または証券投資家保護法の彫像78 lll （14）による証券の定義に適合するその他の証書が含まれます。 ただし、有価証券には、通貨、ワラント、商品、または関連する先物や契約は含まれません。 現金の場合、証券の売買に関連して証券会社が保有していれば、米ドルまたは米ドル以外の通貨が両方とも保護されます。 SIPC会員証券会社の口座名義人は、米国市民か非米国市民かにかかわらず保護されます。
投資家は、SIPCが提供する保護について明確でなければなりません。 SIPCは口座を仲介することであり、連邦預金保険（FDIC）は銀行口座であると誤解される可能性があります。 ただし、SIPCとFDICは異なります。 FDICは保険銀行の口座にある顧客の現金を保護しますが、SIPCは顧客が保有する証券の絶対価値を保護せず、株式数のみを保護します。 たとえば、投資家が故障した株式ブローカーを通じて最初に購入したABC Inc.の200株を保有している場合、SIPCは同数の株を投資家に交換または復元するように働きます。 ただし、株式ブローカーがSIPCが介入する時間までに破綻したときに株価が急落した場合、SIPCは投資家が失ったお金を払い戻しません。
株式仲買人がバストになったときはどうなりますか？
清算プロセスが開始されると、裁判所はブローカーディーラーの受託者を任命します。 受託者とスタッフがすべての文書、記録、帳簿を精査している間、事務所は閉鎖されています。 プロセス中、SIPCは監督的な役割を果たします。 失敗した証券会社の記録が正確であることが判明した場合、SIPCと受託者が顧客口座を別の証券会社に転送するための準備が行われます。 顧客は口座の移転を通知され、新しい割り当てられたブローカーを続行するか、さらに選択したブローカーを選択することができます。 顧客は、口座振替の最初の通知を受け取ったときに受託者に請求を提出する必要があります。 SIPCは、申し立てを行わない顧客を保護する責任を負わないことを忘れないでください。
場合によっては、SIPCは直接支払い手順に従う場合があります。 これは法廷外のプロセスであり、通常、すべての顧客の申し立てがSIPC保護の制限内にある場合に発生します（つまり、合計で250, 000ドルを超えない）。 そのような場合、裁判手続や受託者の任命はありません。
ボトムライン
株式ブローカー企業は比較的まれですが、倒産します。 投資家は、デューデリジェンスの後に株式ブローカーを選択する必要があります。これには、ブローカーがSIPC保護を提供することの確認が含まれます（SIPCメンバーの全リストを参照）。 投資商品の取引または購入を開始したら、記録が整っていることを確認してください。 保有物のハードコピーまたは電子記録を保持することを含むベストプラクティスに従うと、口座明細書および取引確認により、SIPCでの保険金請求がはるかに簡単になります。
ソース：
- https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf（2番目の段落、ページ2を参照）
