先物契約は、2つの当事者間の法的拘束力のある契約を表します。 契約では、一方の当事者が他方の当事者に、契約を締結してから契約の有効期限が切れるまでの差額を支払うことに同意します。 先物取引所は取引所で取引し、トレーダーが契約で指定された基礎となる商品または資産の価格を固定できるようにします。 両当事者は、一般的に前もって設定されているこれらの契約の有効期限と価格を認識しています。
契約には、その価値を高める乗数があり、ポジションにレバレッジが追加されます。 これは、制限またはアップティックルールなしで、ロングまたはショートサイドで取引できます。 株式、商品、通貨、およびインデックスを扱うものを含む、多くの異なるタイプの先物契約があります。 、インデックス先物契約の基本と、それらが表すものについて説明します。
重要なポイント
- 通常の先物契約と同様に、指数先物契約は買い手と売り手の間の法的拘束力のある契約であり、基礎となる指数の株式の価格を追跡します。トレーダーは、金融指数で契約を売買し、 S&P 500、Dow、およびNasdaqインデックス先物契約は、CME Globexシステムで取引され、e-mini契約と呼ばれます。インデックス先物契約は、市場にマークされています。つまり、契約バイヤーに対する価値の変化は、有効期限までの各毎日の決済の終わりに証券口座。
インデックス先物契約
通常の先物契約と同様に、指数先物契約は買い手と売り手の間の法的拘束力のある契約です。 これにより、トレーダーは金融インデックスで契約を売買し、将来の日付で決済することができます。 インデックス先物契約は、S&P 500のようなインデックスの価格がどこで動くかを推測します。
先物契約は原資産の価格を追跡するため、指数先物は原資産の株価を追跡します。 つまり、S&P 500インデックスは、米国の大手企業500社の株価を追跡しています。 同様に、ダウとナスダックのインデックス先物契約は、それぞれの株の価格を追跡します。 これらのインデックス先物はすべて、取引所で取引されます。
インデックス先物契約は、基礎となるキャッシュインデックスを反映しており、インデックスが使用される証券取引所での価格アクションの先駆けとして機能します。 指数先物契約は、株式市場が閉じた後の米国中部時間の午後遅くの30分間の決済期間を除き、市場週を通して継続的に取引されます。
E-Mini契約
S&P 500、Dow、およびNasdaqのインデックス先物契約は、24時間の電子市場であるCME Globexシステムで取引され、e-mini契約と呼ばれます。 S&P 500は、CMEのオープンアウトクライシステムで大規模な契約も取り引きしますが、電子市場と比較すると、ボリュームはほとんどありません。 契約は毎年4回更新され、各四半期の3か月目に有効期限が切れます。
E-mini先物契約は、日曜日の夕方から金曜日の午後まで取引を行い、トレーダーに営業週中にほぼ継続的な市場アクセスを提供します。 早朝に米国の株式市場が閉鎖されてから欧州の証券取引所が開設されるまでの間、流動性は枯渇する傾向があります。 これらの期間中にスプレッドとボラティリティが拡大する可能性があり、新しいポジションに大きな取引コストが追加されます。
E-mini先物契約は、米国で日曜日の夕方から金曜日の午後まで取引されます。
e-mini S&P 500先物契約が米国の株式市場が開く前に高く取引される場合、S&P 500のキャッシュインデックスは開始ベルに従って高く取引されることを意味します。 契約は、通常の株式市場の取引時間中に米国のインデックスの方向を厳密に追跡しますが、現在の価格ではなく、予想される将来の価格を表すため、より高くまたはより低く設定されます。 契約は、翌日物事や経済データに関する認識、ならびに外国為替市場を含む相関または逆相関の金融商品の動きに基づいて、米国市場が閉鎖された翌取引日の概算評価を示します。日。
契約乗数
契約乗数は、価格変動の各ポイントの値を計算します。 e-miniダウ乗数は5です。つまり、各ダウポイントは1契約あたり5ドルの価値があります。 e-mini Nasdaq乗数は20で、ポイントあたり20ドルです。e-miniSP-500は50乗数で、ポイントあたり50ドルです。たとえば、e-miniダウ先物契約が10, 000ドルで、バイヤーが1つの契約を選択すると、50, 000ドルの価値があります。 ダウが100ポイント落ちた場合、買い手は500ドルを失い、空売りは500ドルを獲得します。
インデックス先物契約は市場にマークされます。つまり、契約の買い手に対する価値の変化は、有効期限までの各日次決済の終わりに証券口座に表示されます。 たとえば、e-miniダウの契約が1取引日に100ポイント低下した場合、500ドルが契約の買い手の口座から引き出され、決済時に空売りの口座に入れられます。
