総資産利益率とは何ですか？
総資産利益率（ROTA）は、純資産合計に対する会社の利子および税引前利益（EBIT）を測定する比率です。 これは、純利益と総平均資産の比率、または企業が総資産の平均と比較して会計年度に受け取る財務および営業利益の量として定義されます。
この比率は、企業が収益を生み出すために資産をどの程度効果的に使用しているかを示す指標と見なされます。 純利益の代わりにEBITを使用して、同様の企業と比較した場合に税や資金調達の違いの影響を受けずに、メトリックを営業利益に集中させます。
総資産利益率（ROTA）
重要なポイント
- 総資産利益率は、企業がその資産を使用して収益を生成する方法を示しています。ROTAメトリックは、収益と比較して資産の最も効率的な使用を報告している企業を判断するために使用できます。市場価値ではなく総資産の簿価。実際よりも高い見返りが得られます。
総資産利益率について
資産に比例して企業の収益が大きくなるほど（そしてこの計算からの係数が大きくなるほど）、その企業は資産をより効果的に使用していると言われます。 ROTAは、パーセンテージまたは小数で表され、組織に投資された各ドルからどのくらいのお金が生み出されるかについての洞察を提供します。
これにより、組織はリソースと収入の関係を確認できます。また、組織が以前よりも効果的にアセットを使用しているかどうかを判断するための比較ポイントを提供できます。 会社が投資したドルごとに新しいドルを獲得する状況では、ROTAは1つまたは100％と言われます。
総資産利益率– ROTA Is
。。。 総資産利益率=平均総資産EBITここで、EBIT =利息および税金の利益
ROTAを計算するには、純利益を平均総資産で割ります。 同じ比率は、利益率と総資産回転率の積として表すこともできます。
ROTAの計算方法
ROTAを計算するには、会社の損益計算書から純利益の数値を取得し、その年に支払われた利息や税金を加算します。 結果として得られる数値は、会社のEBITです。
次に、EBIT番号を会社の純資産合計で割って、会社が帳簿上の資産1ドルごとに生み出した収益を示します。
総資産には、この比率の反対勘定が含まれます。つまり、比率を計算する前に、総資産残高から貸倒引当金および減価償却累計額が差し引かれます。
総資産利益率（ROTA）の使用の制限
時間の経過とともに、資産の価値は減少または増加する可能性があります。 不動産の場合、資産の価値が上がる可能性があります。 一方、車両やその他の機械などのビジネスのほとんどの機械部品は、一般的に摩耗や裂傷がその価値に影響を与えるため、時間の経過とともに減価します。
ROTA式は、貸借対照表の資産の簿価を使用するため、固定資産の実際の市場価値を大幅に過小評価している可能性があります。 これにより、分母（総資産）が低すぎるため、総資産利益率が予想よりも高い比率の結果が得られます。
もう1つの制限は、比率がファイナンス資産でどのように機能するかです。 負債が資産の購入に使用された場合、ROTAは有利に見えるかもしれませんが、会社は実際に支払利息の支払いに問題があるかもしれません。
比率の入力は、現在金融機関に支払われている金利を考慮しながら、資産の機能的価値を反映するように調整できます。 たとえば、金利5％のローンから資金で資産を取得し、関連する資産の利益率が20％の場合、調整されたROTAは15％になります。
多くの新しい企業は資産に関連する負債額が高いため、これらの調整により、投資家の目にはビジネスの魅力が低下する可能性があります。 これらの負債が解消し始めると、ROTAはそれに応じて改善するように見えます。
