企業が優先株を提供することを選択する理由はいくつかありますが、そのすべてが提供する財務上の利点に関連しています。 優先株を提供する会社には、バンクオブアメリカ、ジョージアパワーカンパニー、メットライフなどがあります。
優先株は、会社の普通株に関連するほぼすべての手段により高い特権を持っているという事実に由来しています。 優先株式所有者は、会社の清算の場合、普通株式株主の前に支払われます。 優先株主は固定配当を享受しますが、これは絶対に保証されているわけではありませんが、それでも本質的に会社が支払う義務と見なされます。 優先株主は、会社が普通株主に配当を分配する前に、適切な配当を支払わなければなりません。 優先株式は額面価格で売却され、額面の割合である定期配当が支払われます。 優先株主は通常、普通株主が持つ議決権を持ちませんが、特別な議決権を付与される場合があります。
優先株は、普通株の売却よりも簡単に実質的な資本を調達する手段を提供します。 多くの場合、企業が優先株を提供する額面価格は、普通の株価よりもかなり高くなっています。 個人投資家に比べて税制上の優位性があるため、機関は一般的に個人投資家より優先株の買い手であり、機関が利用できる資本が多いため、優先株を大量に購入できます。 これにより、会社は各株式売却から相当量の株式をより簡単に取得できます。 企業は、多くの個人投資家にとって十分に魅力的な成功レベルに達していない場合、普通株式を提供する前に優先株式を提供することがよくあります。 優先株の売却は、成長に必要な資本を会社に提供します。
優先株式は、企業に財務上の柔軟性も提供します。 会社が予想外のキャッシュフローの問題を経験した場合、優先株主に支払われるべき配当はしばらく延期されます。 繰延配当は基本的に将来のある時点で支払われる優先株主への支払いであると考えられていますが、企業が財政難の期間にわたってギャップを埋めるのを支援するために、それらの繰延は重要な場合があります。 これは、優先株と債券を区別する1つの方法です。債券の利息を支払わない会社は通常、債務不履行とみなされ、破産のリスクがあるためです。
優先株式の性質は、企業がそれを発行する別の動機を提供します。 定期的な固定配当により、優先株式は定期的な利払いを伴う債券に似ています。 債券と同様に、優先株は信用機関によって格付けされます。 ただし、負債として分類される債券とは異なり、優先株式は株式資産と見なされます。 優先株式の発行は、企業の債務残高全体を増加させることなく、企業に資本を獲得する手段を提供します。 これにより、投資家やアナリストにとって重要なレバレッジ指標であるD / Eレシオを低く、魅力的なレベルに保つことができます。
優先株式は、企業が買収された場合に支払わなければならない優先株式に非常に高い清算価値を割り当てることにより、企業が買収防衛策として使用することがあります。
