基本的な一株当たり利益とは何ですか？
基本的な1株当たり利益（EPS）は、企業の純利益のどれだけが普通株式の各株に割り当てられたかを投資家に伝えます。 これは会社の損益計算書で報告され、資本構造が普通株式のみの企業にとって特に有益です。
基本的な一株当たり利益
基本的な1株当たり利益について
企業の財務状態を分析するときにチェックする最初のパフォーマンス測定の1つは、利益を上げる能力です。 1株当たり利益（EPS）は、投資家が企業の業績を確認するために依存する業界標準です。
基本的な1株当たり利益は、普通株式の1株に割り当てられる会社の利益額の大まかな測定値です。 普通株式のみが発行されている単純な資本構造を持つ企業は、収益性を明らかにするためにこの比率をリリースするだけです。 基本的な1株当たり利益は、転換証券の希薄化効果を考慮していません。
基本EPS =（純利益-優先配当）÷期中の発行済み普通株式の加重平均。
純利益はさらに「継続事業」損益と「総損益」に分けられ、この配当は普通株主には利用できないため、優先配当は削除されるべきです。
会社が追加の株式を発行する必要がある複雑な資本構造を持っている場合、希薄化後EPSは基本EPSよりも正確な指標と見なされます。 希薄化後EPSは、行使される可能性のあるすべての未償還希釈証券（ストックオプションや転換優先株式など）を考慮に入れ、そのようなアクションが1株当たり利益にどのように影響するかを示します。
複雑な資本構造を持つ企業は、収益をより正確に把握するために、基本EPSと希薄化後EPSの両方を報告する必要があります。 基本EPSと希薄化後EPSの主な違いは、すべての転換証券が行使されるという仮定における後者の要因です。 そのため、基本EPSは常に2つのうち高い方になります。希釈EPS計算では分母が常に大きくなるためです。
重要なポイント
- 基本的な1株当たり利益（EPS）は、投資家に会社の純利益のどれだけが普通株式の各株式に割り当てられたかを示します。資本構造が複雑な場合、収益をより正確に把握するには、基本EPSと希薄化後EPSの両方を報告する必要があります。
基本的な一株当たり利益の例
ある会社は、経費と税金を差し引いた1億ドルの純利益を報告しています。 同社は、優先株主に2, 300万ドルの優先配当を発行し、普通株主に7700万ドルの利益を残しています。 同社は年初に1億株の発行済み普通株式を保有し、下半期に2, 000万株の新株を発行しました。 その結果、発行済普通株式の加重平均数は1億1, 000万です。上半期に1億株、下半期に1億2000万株（100 x 0.5）+（120 x 0.5）= 110普通株主に利用可能な利益77百万ドルを、発行済み普通株式1億1, 000万の加重平均数で割ると、基本EPSは0.70ドルになります。
基本的な一株当たり利益の影響
株式は1株当たり利益の倍数で取引されるため、基本的なEPSの上昇により、1株当たり利益の増加に合わせて株価が上昇する可能性があります。
ただし、基本的なEPSを増やしても、会社が総利益を上げているという意味ではありません。 企業は株を買い戻すことができ、その結果、株数が減少し、より少ない普通株よりも優先配当の少ない純利益が広がります。 普通株数の減少により絶対収益が減少しても、基本EPSは増加する可能性があります。
基本的なEPSのもう1つの考慮事項は、希釈EPSからの逸脱です。 2つのEPSの尺度がますます異なる場合、現在の普通株主が将来希薄化される可能性が高いことを示している可能性があります。
