世界有数の投資銀行および金融サービス企業の1つであるゴールドマンサックスは、4つの主要な事業セグメント（投資銀行、機関顧客サービス、投資および貸付、投資管理）を通じて収益を上げています。 2007年から2008年の銀行危機の際に公の評判を得た金融機関の中には、ゴールドマンサックス（GS）のように足を踏み入れたものはほとんどいません。 サブプライム住宅ローンの大失敗は、同時にウォール街の会社に利益と阻害をもたらし、異常な利益をもたらしながら、連邦準備制度の莫大な短期信用の礼儀の標的となった。 ゴールドマン・サックスは純借り手になり、高財政に関する悪魔のようなものすべての象徴となった。 現在、同社は少数ながら大規模な投資管理会社や銀行会社のトップに立っており、それぞれが数十億ドルの収益を上げています。 ProShares UltraPro Short S&P500 ETFの一部として。
2018年7月17日、ゴールドマンサックスは、2006年以来会社を経営していたロイドブランクファインの後任として、デビッドソロモンを新しい最高経営責任者（CEO）に任命しました。ベテランの投資銀行家がその年の10月1日に引き継ぎました。
2018年の年次報告書によると、ゴールドマンサックスの2018年の純売上高は366億ドルを超え、ROEは13.3％、ROTEは14.1％でした。 この記事の執筆時点で、同社の時価総額は747億ドルです。
ゴールドマンサックスのビジネスモデル
ゴールドマンサックスは30か国以上に拠点を持ち、投資銀行業務、機関投資家向けサービス、投資と融資、投資管理の4つのセクターに事業を分けています。
重要なポイント
- ゴールドマン・サックスは、活動を4つの主要なセグメントに分けています：投資銀行、機関投資家向けサービス、投資と貸付、投資管理ゴールドマンは2018年に366億ドル以上の収益を生み出しましたグローバルリーダーとしての地位を維持
ゴールドマン・サックスの投資銀行事業
投資銀行業務は、ゴールドマン・サックスを有名で悪名高い部分にしたサービスです。 投資銀行部門には、あらゆる種類の企業の財務顧問、株式引受、および債務引受などのサービスが含まれます。 近年、ゴールドマンサックスの投資銀行部門は、ソーシャルメディアジャイアントスナップ（SNAP）、不動産リストWebサイトRedfin、ファッションサブスクリプション小売業者Stitch Fix（SFIX）、食事配達サービスBlue Apron（APRN） ）、およびオンライン自動車市場CarGurus（CARG）。 2018年、同社は1, 000社以上の新規企業のカバレッジを追加することを目指しました。
最近の記憶に残るゴールドマンサックスの最大のIPOの1つは、2013年のニュースアウトレットTwitter Inc.（TWTR）で、これにより同社は2, 300万ドルを獲得しました。 それが小さいように聞こえる場合、それはそうです。 それが 小さすぎる ように聞こえて も 、そうではありません。 ゴールドマン・サックスとそのパートナーは、TwitterがIPOで集めた資金の3.25％をわずかに受け取ったが、同社の意図は、公然と買収された会社の初期販売を処理し、将来のビジネスを誘致するための割引を行うことだった。 うまくいったようです。 投資銀行は、昨年ゴールドマンサックスに対して78億6, 000万ドルを生み出し、2017年よりも約7％増加しました。
ゴールドマン・サックスの法人顧客サービス事業
収益と利益の両方で測定すると、これらのセクターの中で最大のものは、機関クライアント（機関の性質のクライアントサービスではない）にサービスを提供する機関クライアントサービスです。 これは、ゴールドマンサックスの市場形成活動を定義する企業的な方法です。 ゴールドマン・サックスは、特定の株式（オプション、先物、その他のデリバティブ）で大きなポジションを占めており、売却することができます。したがって、当該証券の市場を保証、または少なくとも促進します。 機関顧客サービスは、2018年にゴールドマンサックスに134億8, 000万ドルを獲得しました。これは、同社の収益の約37％です。 機関顧客サービスの収益は、2017年から13％以上増加しています。
ゴールドマン・サックスの投資および融資事業
投資と融資は、ゴールドマン・サックスがその努力から最高の利益を享受する場所です。 結局のところ、投資銀行は銀行です。 ゴールドマン・サックスは企業顧客にお金を貸し、また富裕層に担保付きローンを提供する部門を持っています。 融資を考えてみてください。ただし、優れた信用と借金の全額を返済する余裕のある借り手のプールのためだけです。 ゴールドマン・サックスがそうするように融資することには、近隣の融資サメがする方法よりも報酬がある理由があります。 前者の操作も面倒ではありません。
ゴールドマン・サックス自身の投資には、不動産保有、負債、および普通の人が購入する同じ株が含まれますが、はるかに大規模です。 投資と融資により、2018年には82億5, 000万ドルを獲得し、2017年よりも14％増加しました。
ゴールドマン・サックスの投資管理事業
最後に語るのは、投資銀行で成功するために必要な投資管理です。 投資管理とは、金持ちのクライアントまたは大規模な財団や機関の代表者がゴールドマンサックスの専門家と一緒に座って、「巣の卵を育てる」、「税務官の一歩先を行く」、または「どうやって手に入れるか」と言う場所です。投資管理は、技術的に高度ではないように思えますが、そうではありませんが、退屈なテーマに関する専門知識が必要です。 クライアントの巨額の投資を管理する知的財産を持つ企業はほとんどありません。 しかし、ゴールドマン・サックスはそうです。
このセグメントの収益の多くは、投資を破壊したり弱めたりすることができないために、ファンドマネジャーに株主から支払われるインセンティブ報酬から生じています。 投資管理は昨年、ゴールドマンサックスの収益として70億2, 000万ドルを生み出しました。これは、機関投資家向けサービスを除くすべてのセグメントの数に匹敵します。
今後の計画
最新の年次報告書によると、ゴールドマンサックスの今後の計画には、既存のクライアントとの関係を深めることで既存のビジネスを強化し、新たなビジネス機能を提供して返品および新規パートナーにより良いサービスを提供することが含まれます 同社は特に、全社的な運用効率の向上を達成すると同時に、有料および経常収益の一部を増やすことを目指しています。
完全なオーバーホール
2018年秋のCEO移行に始まり、ゴールドマンは4つの主要な各セグメントの大幅な見直しと潜在的なオーバーホールを実施しました。 同社は、基本的なビジネス戦略を必ずしも変更することなく、成長する顧客ベースによりよく適合するために、提供物を引き続き修正および強化していくことを期待しています。
主な課題
2008年の金融危機により、一部の大手金融会社（リーマンブラザーズなど）が倒産しました。 American International Group、Inc.（AIG）やBank of America Corp.（BAC）のような他の企業は、アメリカの納税者からの強制的な支援を行ったためにのみ生き残りました。 ゴールドマン・サックスは途中で落ちます。 Troubled Asset Relief Programを通じて100億ドル、他のTARPの受益者を通じて間接的に100億ドル以上を受け取りました。 10年後、Goldman Sachsは歴史的な脚注ではなく堅牢な会社になりました。 それにもかかわらず、同社はまだ他の著名な投資銀行や主要な金融機関の幹部との厳しい競争に直面しています。 さらに、投資銀行を管理する規制措置は厳格であり、将来的にはさらに厳しくなる可能性が常にあります。 誰も未来を予測することはできませんが、ゴールドマン・サックスの短期的な見通しは、収益性の継続または政府からの継続的な配付のいずれかを特徴とする可能性があります。
