流動性管理は、流動性の定義に基づいて2つの形式のいずれかを取ります。 流動性の1つのタイプは、株式や債券などの資産を現在の価格で取引する能力を指します。 流動性の他の定義は、金融機関などの大規模組織に適用されます。 銀行は多くの場合、流動性、または実質的な損失を被ることなく現金および担保義務を満たす能力について評価されます。 いずれの場合も、流動性管理は、流動性リスクのエクスポージャーを削減する投資家または管理者の努力を表します。
ビジネスの流動性管理
投資家、貸し手、およびマネージャーはすべて、流動性リスクを評価するために流動性測定比率を使用して会社の財務諸表を調べます。 これは通常、流動資産と短期負債を比較し、会社が過剰な投資を行うか、ボーナスを支払うか、債務を履行できるかを判断することで行われます。 レバレッジが過剰な企業は、手持ち現金と債務のギャップを減らすための措置を講じる必要があります。 企業のレバレッジが過剰になった場合、流動性リスクははるかに高くなります。これは、移動する資産が少ないためです。
債務を抱えるすべての企業と政府は流動性リスクに直面していますが、主要銀行の流動性は特に精査されています。 これらの組織は、経済的に重要な機関と見なされているため、流動性管理を評価するための厳しい規制とストレステストを受けています。 ここでは、流動性リスク管理は会計手法を使用して、金融債務を満たすための現金または担保の必要性を評価します。 2010年に成立したドッドフランクウォールストリート改革および消費者保護法は、これらの要件を2008年の金融危機以前よりもはるかに高く引き上げました。 銀行は現在、より高い流動性を必要とするため、流動性リスクが低下しています。
投資における流動性管理
投資家は依然として流動性比率を使用して会社の株式または債券の価値を評価していますが、異なる種類の流動性管理にも関心があります。 株式市場で資産を取引する人は、いつでも資産を売買することはできません。 買い手には売り手が必要であり、売り手には買い手が必要です。
買い手が現在の価格で売り手を見つけることができない場合、買い手は通常、誰かに資産を手放すように入札を上げる必要があります。 逆は売り手にとっても当てはまります。売り手は買い手を誘うために売り値を引き下げなければなりません。 現在の価格で交換できない資産は非流動性とみなされます。 150, 000株をアンロードするよりも15株をアンロード（販売）する方がはるかに簡単であるため、大量の株式を取引する大手企業の力を持つことで流動性リスクが増大します。 機関投資家は、売りたい場合に常に買い手がいる企業に賭けをする傾向があり、こうして流動性の懸念を管理しています。
投資家とトレーダーは、非流動的な市場にポートフォリオを残しすぎないようにすることで、流動性リスクを管理します。 一般的に、特に大量のトレーダーは、外国為替市場や原油や金のような取引量の多い商品市場など、流動性の高い市場を望んでいます。 中小企業や新興技術は、買い注文を実行するのを快適に感じるために必要な量のトレーダーにはありません。
