市場で取引される金融資産の価格は、需要と供給の力によって設定されます。 新しく発行された株式は、このルールの例外ではありません。彼らは、人が支払おうとする価格で売っています。 最高のアナリストは、株式評価の専門家です。 彼らは株式の価値を把握し、割引で取引している場合（価値があると思っているよりも低い）、彼らは株式を買い、それに近い価格で売れるまでそれを保持します、または上記、彼らが株式の適正価格と考えるもの。 逆に、優れたアナリストが価値があると思っている以上の株式取引を見つけた場合、彼らは別の会社を分析するか、株価の市場修正を期待して高値の株式を空売りします。
IPOの評価
新規株式公開（IPO）は、新たに発行されるため、ユニークな株式です。 IPOを発行する企業は、以前に取引所で取引されたことがなく、取引履歴が確立されている企業ほど徹底的に分析されていません。 過去の株価パフォーマンスの欠如が買いの機会を提供すると信じる人もいれば、IPOは市場によってまだ分析および精査されていないため、株式よりもかなりリスクが高いと考える人もいます。 IPOを分析するには、いくつかの方法を使用できます。 ただし、これらの銘柄には実証済みの過去のパフォーマンスがないため、従来の手段を使用してそれらを分析することは困難です。
新しい問題の評価
運が良ければ、ブローカーと良好な関係を築くことができれば、他のクライアントよりも先にオーバーサブスクライブされた新しい問題を購入できるかもしれません。 これらの新しい問題は、市場で入手可能になるとすぐに価格が大幅に高くなる傾向があります。 これらの問題に対する需要は供給よりも高いため、供給過多のIPOの価格は、供給と需要が均衡に達するまで上昇する傾向があります。 あなたが新しい発行物を購入する最初の権利を得ていない投資家である場合、まだお金を稼ぐ機会がありますが、それは発行会社を分析する実質的な仕事を伴います。 新しい問題を検討する際に評価するいくつかのポイントを次に示します。
- なぜ会社が上場することを選択したのか、IPOによって集められた資金で会社は何をするのか、ビジネスの製品またはサービスの市場での競争状況はどのようなものですか？ この状況での会社の位置はどのようなものか、会社の成長の見通しはどのようなものか、会社はどの程度の収益性を達成すると予想しているのか、経営陣はどのようなものなのか？ 関係者は、株式公開企業を経営した経験がありますか？ 彼らはビジネスベンチャーで成功した歴史を持っていますか？ 彼らは会社を経営するのに十分なビジネス経験と資格を持っていますか？ 経営陣自身が事業の株式を所有していますか？
この情報などは、会社のフォームS-1で入手できるはずです。フォームS-1は、IPOアナリストが読む必要があります。 会社のS-1を読んだ後、アナリストはビジネスとオペレーションの特性を理解します。 これらの特性を考慮して、アナリストは会社の合理的な評価を決定できます。 この数を募集中の株式数で割ると、株式の適正価格がわかります。 他の評価戦略には、新規発行物を既に取引所に上場している類似企業と比較して、IPO価格が正当化されるかどうかを決定することが含まれます。
