アクティブマネージドファンド（より一般的にミューチュアルファンドと呼ばれる）は、単純なインデックスファンドよりもリスクと報酬の価値が高く、受動的ではなく、個々の投資家により大きなコントロールを与えます。
純粋に受動的
インデックスファンドは受動的です。 市場全体を可能な限り密接に反映し、価値の大幅な急落を避けるためにできる限り広く投資します。 通常、これはインデックスファンドがかなり安全であることを意味しますが、市場自体が安全でないまたは価値が膨らんだ株式に大きく関与している場合、避けられないクラッシュはインデックスファンドの価値を破壊します。 一方、マネージドファンドは、これらの安全でないファンドを特定し、それらを回避するか、「低値で買い、高値で売る」というマントラを実践しようとします。
一例として、ナスダックのインデックスファンドは、テクノロジーセクターに焦点を当てているため、1997〜2000年のドットコムバブルに多額の投資をしました。 インデックス自体の価値はその後崩壊しましたが、個々のマネージャーは状況全体を回避する機会がありました。 何人かはそれを熟知し、早期に売却するか、Amazon.comのような生き残った企業の株に掛けました。 2015年現在、Amazonは2012年以来1株あたり200ドルを下回っていません。
逆に、マネジャーは、市場全体で過小評価されている企業の株式を探すことが多く、一般的なインデックスが実際の価値に小枝を張る前にそれらを取り上げます。 これはバリュー投資と呼ばれ、マネージドファンドに投資する際の主要な引き分けです。
コントロールなし
インデックスのもう1つの欠点は、投資家がそのインデックスのすべての企業に関与し、サポートしていることです。 投資家が道徳的または個人的な理由で会社を嫌うが、その会社が彼のインデックスにある場合、彼はインデックスファンドを完全に出ることなくその会社から彼のお金を取り除く方法がありません。 一方、マネージドファンドでは、マネージャーに電話をかけるだけで、その会社にお金を持ちたくないと言うだけです。
リスク対 褒賞
投資は合法化されたギャンブルに匹敵しますが、車輪を横切って跳ねるランダムなボールにお金を入れる代わりに、投資家は企業が将来うまくいくお金をそうでないものから遠ざけます。 インデックスファンドは毎回赤に賭けるようなものです。 安全であり、それはその長所と短所の両方です。 自分の投資を選択したり、トレーダーに任せたりすることは、人間の要素を伴うため危険です。しかし、それは大きな報酬がどこから来るのかということでもあります。 その違いを知って、インデックス付きファンドとマネージドファンドのどちらかを選択してください。
