変動プリペイド先渡契約は、集中的な株式ポジションを持つ株主が、分散またはその他のリスク管理の目的で流動性を生み出すことを可能にする投資戦略です。
可変前払い先渡契約の内訳
可変プリペイド先渡契約は、投資家が利益を確定し、税金を繰り延べるためによく使用されます。 証券会社に株式を渡す代わりに、投資家は通常、現在の価値の75％から90％を受け取ります。 そのため、投資家は現在現金を受け取りますが、公式の譲渡が完了するまで収入を計上する必要はありません。 技術的には譲渡が行われたため、これを許可すべきではないと考えている人もいます。したがって、税金や規制上の理由で認められるべきです。
プリペイド変動先渡契約は、多くの場合、設立または主導した会社で実質的な地位を蓄積する企業幹部に人気があります。 経営陣にとってリスクが集中しているため、資産を多様化する効果的な方法が欠けていることがよくあります。 多くの場合、彼らは自分たちの株を販売することを禁止されており、最低でも、彼らがそうするとき、特に不安定な時期には見栄えがよくありません。
プリペイド変動先渡契約は、総合的に分散を追加するか、金融リスクを他の当事者に渡すための効果的な方法です。 技術的には、プリペイド変動先渡契約はカラー戦略であり、これは、証券のロングプットオプションとショートコールオプションのバンドルであり、3番目の要素であり、基礎となる証券に対するローンの形でのトランザクションの収益化です。 かつてはかなり洗練されていましたが、これらのタイプの戦略は、金融工学の進歩のおかげで一般的です。
当然、これらのタイプの戦略は、IRSと金融ジャーナリストの注目を集めます。 2011年のNew York Timesは、化粧品の相続人であるRonald Lauderが、前払いの変動先渡契約を通じて補償を「巧妙に保護」していたことを強調する一面の特集を掲載しました。 平均的な従業員の報酬レベルの多くの倍数で役員報酬を支払っているので、この種の戦略は精査の一般的な目標です。
