対角スプレッド定義

対角スプレッドとは

対角スプレッドとは、同じタイプの2つのオプション（2つのコールオプションまたは2つのプットオプション）でロングポジションとショートポジションを同時に入力することにより確立されるオプション戦略ですが、行使価格と有効期限が異なります。 通常、これらの構造は1 x 1の比率です。

この戦略は、オプションの構造に応じて、強気または弱気に傾く可能性があります。

対角スプレッドの仕組み

この戦略は、有効期限の差を表す時間スプレッドまたはカレンダースプレッドとも呼ばれる水平スプレッドと、行使価格の差を表す垂直スプレッドまたは価格スプレッドを組み合わせるため、対角スプレッドと呼ばれます。

水平スプレッド、垂直スプレッド、および斜めスプレッドの名前は、オプショングリッド上の各オプションの位置を指します。 オプションは、行使価格と有効期限のマトリックスにリストされています。 したがって、垂直スプレッド戦略で使用されるオプションはすべて、同じ有効期限を持つ同じ垂直列にリストされます。 水平スプレッド戦略のオプションは同じ行使価格を使用しますが、有効期限は異なります。 したがって、オプションはカレンダー上で水平に配置されます。

対角スプレッドで使用されるオプションは、行使価格と有効期限が異なるため、オプションは相場グリッド上で斜めに配置されます。

対角スプレッドの種類

各オプションには異なる2つの要因、つまり行使価格と有効期限があるため、多くの異なるタイプの対角スプレッドがあります。 強気または弱気、ロングまたはショート、プットまたはコールを利用できます。

ほとんどの斜めスプレッドは長いスプレッドを指し、唯一の要件は、保有者が有効期限の長いオプションを購入し、有効期限の短いオプションを販売することです。 これはコール戦略にも当てはまり、戦略も同様です。

もちろん、逆も必要です。 短いスプレッドは、保有者が短い有効期限を購入し、長い有効期限を販売することを必要とします。

ロング戦略とショート戦略のどちらが強気か弱気かを決定するのは、行使価格の組み合わせです。 次の表に、可能性の概要を示します。

対角スプレッド	対角スプレッド	有効期限	有効期限	ストライク価格	ストライク価格	根底にある仮定
呼び出し	長いです	近くで売る	Farを購入	ロウアーを購入	より高く売る	強気
	ショート	近くで購入	売る	下売り	より高く購入	弱気
置く	長いです	近くで売る	Farを購入	下売り	より高く購入	弱気
	ショート	近くで購入	売る	ロウアーを購入	より高く売る	強気