市場全体の下落から利益を得るための最適な方法を決定することは、困難なタスクになる場合があります。 それでは、インデックスが下落したときに投資家はお金を稼ぐために何をすべきでしょうか？ または、投資を売却したり、税金を請求したりすることなく、すでに得た利益を保護するにはどうすればよいでしょうか？
putなどのオプションは1つの方法です。 しかし、間違って推測した場合、比較的短期間でお金を失う可能性があります。 株式のショートは別の方法です。 ただし、損失は初期投資を上回る可能性があるため、オプションを購入するよりもリスクが高くなります。
リバースマーケットミューチュアルファンドまたはリバースエクスチェンジトレードファンド（ETF）が解決策となる場合があります。 彼らは専門的な管理を提供し、オプションへの投資や市場の短絡よりも安全かもしれません。 しかし、これらの基金は気弱な人向けではありません。 長期投資家は不意を突かれ、強気の集会で燃え尽きることがあります。 そして費用は高くなる可能性があります。
2つのタイプが利用可能
ベアマーケットファンドまたはショートファンドとしても知られるリバースマーケットファンドには、リバースインデックスとアクティブマネージドという2つの異なる投資スタイルがあります。 両方とも、市場が下落したときにのみお金を稼ぐことを意図しています。
逆インデックス
逆インデックスファンドは、それに続くインデックスが低下したときに上昇するように設計されています。 したがって、たとえば、インデックスが2％を失った場合、ファンドの純資産価値（NAV）は手数料や費用の前に2％上昇するはずです。 一部のファンドはレバレッジを使用して、インデックスの下落の倍数を支払うことで投資の影響を拡大します。 たとえば、ファンドがインデックスのドロップの2倍を支払い、それに続くインデックスが10％を失う場合、ファンドは20％を稼ぐことができます。
インデックスの1日の2倍の下落に対応する逆のポジションを取ることにより、半分の金額でロングポジションをヘッジできます。 次に、現金の残りの半分を取り、それをマネーマーケットファンドに入れて、ヘッジを増やすことができます。
リバースインデックスファンドは、S&P 500、Nasdaq 100、Russell 2000、S&P MidCap 400、Dow Jones Industrial Average、Dow Jones US Financial Index、Dow Jones Precious Metals Index、Dow US Real Estate Index、Nikkeiなど、ほぼすべてのインデックスをフォローしています225ストック平均。
また、石油、天然ガス、通貨指数を逆に追跡するファンドもあります。 そのため、希望に応じて広くまたは狭く集中できます。
アクティブ管理
積極的に運用されるリバースマーケットファンドは、通常、日々の市場の動きに対する迅速なリターンを求め、厳密にパッシブなリバースインデックスファンドよりも良い結果を期待しています。 そのマネジャーは、デリバティブ（すなわち、先物、スワップまたは先物のオプション）を購入するか、インデックスを逆にミラーリングする代わりに、プットオプションをインデックス化するか、またはショートインデックス先物を販売します。 いくつかの個人株も短い。
管理スタイルはさまざまです。 一部のマネジャーは、市場の動向にかかわらず100％ショートのままですが、他のマネジャーは、他の市場に反する可能性のある金株などの資産のロングポジションを含みます。
オーバーウェイトポートフォリオのヘッジ
たとえば、DJIAを構成する会社の1つで働いており、雇用主の株式がポートフォリオの大きな割合を占めているとします。 あなたはそれが維持するのに危険な立場であることを知っていますが、会社が繁栄し続けると確信しているので、株を売りたくありません。 さらに、在庫が低コストであるため、大きな税法案に直面することになります。
DJIAを逆に追跡するリバースマーケットファンドを使用して、雇用主の在庫の長期的な下落を防ぐことができます。 市場が急上昇した場合、株式の価値の増加がリバースマーケットファンドのNAVの損失を相殺する可能性があります。
高い費用を考慮する
リバースマーケットファンドは、市場の急速な下落を利用するために保有株を頻繁に取引する可能性があるため、手数料と費用は従来のファンドよりも高くなる可能性があります。 もちろん、自分でショートポジションを取り、それに関連する費用でファンドを使用することはできません。 ただし、リバースマーケットファンドは次のことに注意してください。
- ショートポジションを保持するために証拠金口座を開設する必要はありません初期投資以上の費用がかかることはありません退職金口座で所有することができます
ボトムライン
リバースマーケットファンドは、所有する有価証券を売却したり課税対象の利益を得たりすることなく、市場へのエクスポージャーを減らすことができます。 市場が暴落したときに大きな勝利を得るかもしれませんし、以前の市場損失を取り戻すこともできます。 ただし、これらのファンド、特に潜在的なリターンを拡大するためにレバレッジを使用するファンドは、市場の集会ですぐにお金を失う可能性があり、ポートフォリオリスクの規制に最適です。
さらに、市場に対する賭けの概念はトリッキーであり、主に市場タイマーのためのものです。 結局のところ、経済が長期的に衰退しており、最悪の事態に備えたいと思わない限り、そのようなファンドを長期にわたって所有することは意味がないかもしれません。 それでも、損失に対する保険としてリバースマーケットファンドを使用する場合は、必ずポートフォリオのごく一部に制限してください。
