ウォール街の「恐怖指数」は市場の不安を反映するように設計されていますが、ゴールドマン・サックスのアナリストはオプション価格はこのメーターの最近の測定値が間違っていることを示していると言います。 CBOEボラティリティインデックス、またはVIXは、今後30日間の市場の予想されるボラティリティを測定します。 この指数が高ければ、投資家は市場の将来に神経質になっています。 それが低く読めば、彼らの不安はより落ち着いていると言われます。
しかし、最近、S&P 500インデックスが大幅な回転に耐えているため、VIXは13に近く、1月の急上昇以来最低であり、過去の平均である19.5を大きく下回っています。 ゴールドマンによると、その読み方は正しくありません。
「VIXは13代ですが、経済データは15を超えるVIXと一致しており、実現ボラティリティとの通常の関係は18を超えます」と、ゴールドマンのアナリスト、ロッキーフィッシュマンとジョンマーシャルはメモに書いたとMarketWatchが報告しました。
VIXは昨年9年近くの強気相場がS&P 500、Dow Jones Industrial Average、Nasdaq Composite Indexを駆使して新たな高みを記録したため、昨年は抑制レベルを維持しました。 しかし、VIXレベルは1月に急上昇し、市場の不確実性の中で2月に上昇しました。
Investopedia不安指数（IAI）は現在98.27前後で推移しており、全体的に低い不安レベルも反映しています。 IAIは、特定の時間にどのトピックが最も読者の関心を引くかを分析し、それを金融市場の実際の出来事と比較することによって構築されます。 投資家の不安を3つの異なるカテゴリーに分類します。1）マクロ経済。 2）市場; および3）借方と貸方。 Ttは、IAIの現在の市場不安が106.11で高いことに注意することが重要です。
VIXは信頼性を失いますか？
VIXの最も重要な使用法は、市場のプレーヤーの認識を評価することであり、正確でないとその関連性を失う可能性があります。 このゴールドマン分析は、インデックスの信頼性と欠陥についての増え続ける質問に加わります。
最も最近の例の1つは2月の売却でした。 1回のセッションで92.6％減少したCredit SuisseのVelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN（XIV）など、VIXを取引する一部の製品は、巨額の損失のために清算を余儀なくされました。
その売却の直後に、VIXの操作の疑惑が生じました。 ある法律事務所は、一部のトレーダーがVIXに影響を及ぼしており、投資家に年間20億ドル近くの費用がかかる可能性があると主張しています。 （詳細：誰かがVIXを操作していますか？）
これらは深刻な申し立てであり、CBOEの社長兼最高執行責任者であるChris Concannonは、「オークション中に商社が参加する意欲に影響を与えた」ことを認めた、とWall Street Journalは先月報告した。
ゴールドマンサックスは、CNBCが報告した別のメモで、VIX先物が昨年のCBOEの収益の12％を占め、2015年から2017年までの収益成長の40％を占めたと推定しています。より広範な市場を傷つけますが、CBOE自体にも大きな影響を及ぼします。
