私たちは、資産クラスとして株式の「底」の始まりを示すために、米国と世界の両方で確認される幅と勢いの違いを探していましたので、今日、私は現在の市場環境。
S&P 500の最大のコンポーネントであるテクノロジーの10月の低値では、このセクターでは、52週間の新しい低値のコンポーネントの割合が17％に拡大し、2015-2016年の修正時にピークに達したレベルに近づきました。 これは、価格が第1四半期の安値に近づいていないにもかかわらず、この分野の幅が第1四半期よりもはるかに悪かったことを示しています。 以下のチャートは、テクノロジーセレクトセクターSPDR ETF（XLK）の新しい52週安値の割合を示しています。
さらに、売られ過ぎの状態にある株式の数は、2015年からピークを超え、10月中旬に75％に達しました。 強い株は売られすぎないので、10月下旬に発散が見られて（失敗した）跳ね返りが発生しましたが、表面下で多くの損害が発生しました。
これは、市場の重み付けの5分の1を表す部門で見たいタイプのアクションですか？ たぶん…あなたが短い場合。
ボトムライン
52週間の新しい安値の大規模な急騰と売られすぎの状態に陥った株は、回復のラリーにつながる可能性がありますが、さらに重要なことに、それらは市場が壊れている兆候です。 価格は安値から跳ね返ることができますが、それはトレンドに加えられた技術的損害が逆転したことを意味しません。 歴史は、市場が時間の経過とともに自己修復のプロセスを開始したことを示すために、低値と大幅な幅の改善の再テストまたはオーバーシュートを確認する必要がある可能性が最も高いことを示唆しています。
現時点では、当初のマイナス面の目標は10月と第1四半期の安値であり、これらの幅の広がりが現れ、市場が活況を呈していることを示します。 市場のもう1つの選択肢は、これらの高いレベルで時間をかけて修正することですが、現時点ではその証拠はありません。 そのような事態が発生した場合、テクノロジーや財務などの元市場のリーダーは、コンポーネントが修理されるたびに、壊れたサポートレベルと基盤を取り戻す必要があります。
最後に、これは単なる米国の話ではないことを覚えておくことが重要です。 米国で注目しているのと同じ幅と勢いの違いも、資産クラスとしての株式が復活する場合、国際的に確認する必要があります。
