情報カスケードの理解

情報カスケードでは、人々は他人の選択を観察し、その観察に基づいて個人的な知識を無視したり、より多くの情報を得たりしながら、自分の決定を下します。これは、行動経済学やその他の社会科学の分野で使用される理論です。

情報カスケードは、金融市場を含む多くの分野で観察できます。この振る舞いを認識して回避することは、人々がより良い財政上の決定を下すのに役立ちます。

情報カスケードの仕組み

情報カスケードは、通常、個人間で直接の言葉によるコミュニケーションがないときに発生します。この例では、 M 、 N 、 O 、 Pの 4人の個人がいると仮定します。彼らは2つの選択肢に直面しています：受け入れるか拒否するかのどちらかです。各人が順番に選択します。

Mは最初の意思決定者であり、個人の知識に基づいて決定を下します。 Mが受け入れると仮定しましょう。

Nは2番目の意思決定者であり、 Mが受け入れる決定をしたという一般的な知識を持っています。 Nは、個人的な知識と一般的な知識の両方に基づいて、受け入れるか拒否するかを選択できます。 Nは受け入れることを選択します。

ここで、 Oは彼らの個人的な知識を無視し、 NとMの両方がすでに受け入れているという理由だけで受け入れると仮定します。これは情報カスケードを形成します。 Oは他の人を模倣しているだけで、カスケードに新しい情報を追加していません。

PはM 、 N 、およびOの選択を観察し、同じ選択を受け入れてそれらを模倣します。

群れの行動。 しばらくすると、カスケードには新しい情報がほとんど追加されず、個人はそのような多数の人が間違っていることはないという信念に基づいて他の人を真似します。これは群れ行動と呼ばれます。この模倣は、大規模な誤った行動につながる可能性があります。

脆弱性。 個人は伝聞や世論の観察にのみ反応する可能性があるため、情報カスケードは一般に本質的に非常に脆弱です。新しい公開情報またはより正確な情報ソースは、アクションとカスケードの方向を変更できます。

外部情報の消失。 人々が他者の行動に基づいて決定を下すとき、彼らは新しい情報を一般の知識ベースに追加しているのではありません。

情報カスケードは、金融市場では一般的です。例：平均的な人は、金融専門家が自分よりも多くの知識と情報を持っていると考えるかもしれません。そのため、彼らは評論家のストックピックを模倣します。

たぶんその人の隣人は彼らが彼らの株の選択について自慢しているのを観察するので、隣人も同じ株を選ぶ。別の隣人は、両方の人が同じ株を選んだことに気付き、複数の人がそれらを選んだという理由だけで、それらの株が良い選択でなければならないと仮定します。

情報のカスケードが始まり、すべての参加者は意思決定をバックアップするための情報をほとんど持っていません。彼らは、評論家の動機やそれらの銘柄を選ぶ理由を考慮しておらず、彼ら自身の知識も情報もあまり持っていません。

人気のある株式市場の第一人者を盲目的にフォローしている人や、マーキー投資家の規制申請をたどって模倣している人と同様のシナリオを見るかもしれません。

情報カスケードの最初のソースが信頼できる知識のある人でない場合、または彼らに不純な動機がある場合、カスケードは長期的に大きな財政的損害を引き起こす可能性があります。