非関連投資の定義
非関連投資は、株式、債券、および保険会社が所有していない会社や、保険会社と証券の共同所有権を共有していない会社に対するその他の投資保有です。 提携していない投資は、保険会社の財務諸表によく見られます。
非関連投資の内訳
保険会社は、引受業務からの収益をさまざまな活動に使用します。 彼らは、保険契約者が請求を行うことによって被る可能性のある負債をカバーするために、損失準備金として資金を確保しています。 彼らは、新しいビジネスを持ち込むブローカーに手数料を支払い、給与、福利厚生、諸経費などの運用費用を支払います。 彼らはまた、受け取った保険料のリターンを高めるために、さまざまな流動性の証券に投資するために資金を使用します。
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保険会社は、負債をカバーするために資金を迅速に利用できるようにする必要があります。 これを行うために、彼らはしばしば流動性の高い資産、およびより高い収益を提供する可能性のある長期資産に短期投資を行います。 引受された保険契約の種類に応じて、保険契約者に対する保険会社の責任は数ヶ月から数年続くことがあります。 短期資産は保険会社の現在の流動性の一部とみなされ、1年未満の期間の保険をカバーするために使用されます。
非関連投資は、保険会社のコンバインド比率の計算には含まれません。 これは、コンバインドレシオがキャッシュアウトフロー（経費率、損失および損失調整率、配当率）を見て、事業帳簿を維持するためにかかる費用を確認するためです。 非関連投資は全体の流動性比率に含まれますが、この比率は関連投資を考慮していません。
規制当局は、保険会社が保険契約者の負債にどれだけ早く支払うことができるかを判断し、保険会社の投資戦略と保有が保険会社のソルベンシーに脅威を与える可能性があるかどうかを判断するために、流動性比率を調べます。 保険会社は、定期的に州の保険規制当局に財務を報告する必要があります。
これらの投資は、金融危機以降、保険会社から多くの注目を集めています。超低金利によりまともな利益を得ることが困難になったためです。 これは、プライベートエクイティやヘッジファンドなどの代替投資への移行を意味します。
「2015年末の時点で、米国の保険会社は、簿価/調整後簿価（BACV）が6, 739億ドルの普通株式に対するエクスポージャーを報告しました。そのうち3, 731億ドル（55％）が提携し、2, 692億ドル（40％）追加の投資信託315億ドルも普通株式として報告されました。これは、普通株式の総エクスポージャーの残りの5％に相当します」とNAICは報告しました。
