米国財務省の10年債の利回りは、FRBが4月10日に終了する週のバランスシートを緩和しなかったにもかかわらず、先週上昇しました。
「定量的引き締め」が経済成長に影響を与えるかどうかについての議論は続いています。 連邦機関の役人はそれをしないと言う。 私の見解は、どんな形の引き締めでも経済を傷つけるという私の前提に同意するトランプ大統領の見解と一致しています。 経済を損なうことなく、銀行システムから数十億を取り出すことはできません！
FRBのバランスシートは、2007年9月末の4.5兆ドルのピークから5, 640億ドル減少し、3.936兆ドルのマークを付けたままです。大統領選挙後の2020年。 FRBは2019年9月までバランスシートを使い果たし続けますが、今年後半の中断は一時的なものであり、量的引き締めの終わりではありません。
連邦準備制度のバランスシート戦略：連邦準備制度は、2019年9月末に巻き戻しを停止します。FRBは、4月に500億ドル、その後9月までの5か月間で350億ドルの巻き戻しスケジュールを設定しています。 これはFRBの引き締めでさらに2, 225億ドルになり、バランスシートを3.731兆ドルに引き下げますが、これは3.5兆ドルのバランスシートというパウエル議長の目標を達成しません。 この追加の2, 310億ドルは、2020年の選挙後に予定されています。
10年物米国債の利回りの日次チャート
Refinitiv XENITH
10年物米国債の利回りの日次チャートは、この利回りが3月28日の2.340％という低い取引の後、先週2.567％に上昇したことを示しています。四半期の値はそれぞれ2.576％、2.605％、2.759％です。 今週の危険レベルは2.471％です。
10年物米国債の利回りの週次チャート
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10年物米国債の利回りの週次チャートは、利回りの低下が株式市場がピークに達した10月12日の週に設定された3.261％の高利回りから始まったことを示しています。 この利回りは、3月29週の200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」を2.356％に維持しました。 、利回りの上昇を支持します。 12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、4月5日の21.30から先週25.41に上昇しました。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の日次チャート
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SPDR S&P 500 ETF（スパイダー）は金曜日190.25ドルで取引を終え、12月26日の安値である233.76ドルを24.3％上回り、9月21日に設定された日中最高値の293.94ドルをわずか1.3％下回りました。半年ごとの価値レベルはそれぞれ272.17ドルと266.14ドルで、週ごとと年ごとのピボットはそれぞれ288.38ドルと285.86ドル、四半期ごとのリスクレベルは297.56ドルです。
SPDR S&P 500 ETF（SPY）の週間チャート
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Spidersの週次チャートはポジティブですが買われすぎており、ETFは5週間の修正移動平均を$ 281.24で、200週間の単純移動平均、つまり「平均への回帰」を超えています。 12月28日の週。12x 3 x 3の週ごとの遅い確率的測定値は、先週92.77に上昇し、4月5日の90.70から上昇し、買われすぎのしきい値である80.00をさらに上回りました。 SPYは現在、90.00を超える読み取り値の「膨張放物線バブル」状態にあります。
自分の価値レベルと危険なレベルの使用方法：価値レベルと危険なレベルは、過去9週間、毎月、四半期、半年、年次の決算に基づいています。 レベルの最初のセットは、12月31日の終値に基づいていました。元の半年および年のレベルはそのままです。 毎週のレベルは毎週変わります。 月次レベルは、1月、2月、3月の終わりに変更されました。 四半期レベルは3月末に変更されました。
私の理論では、終値間の9年間のボラティリティは、証券のすべての起こりうる強気または弱気のイベントを考慮に入れるのに十分であるということです。危険なレベル。 ピボットは、その期間内に違反した値レベルまたは危険なレベルです。 ピボットは、期間が終了する前に再びテストされる可能性が高い磁石として機能します。
12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値の使用方法：12 x 3 x 3の週ごとの遅い確率測定値を使用する私の選択は、最も少ない結果をもたらす組み合わせを見つける目的で、株価の勢いを読み取る多くの方法をバックテストすることに基づいていました偽信号。 私は1987年の株式市場の暴落に続いてこれを行ったので、30年以上にわたってその結果に満足しています。
確率的な読み取り値は、過去12週間の株価の高値、安値、終値をカバーしています。 最高値と最低値と終値の差の生の計算があります。 これらのレベルは、高速読み取りと低速読み取りに変更され、低速読み取りが最適に機能することがわかりました。
確率的測定値のスケールは00.00〜100.00で、80.00を超える測定値は買われ過ぎとみなされ、20.00を下回る測定値は売られ過ぎとみなされます。 最近、株価が90.00を超えるとすぐに株価が10％から20％にピークに達し、低下する傾向があることに注意しました。そのため、バブルが常にポップするため、「膨張放物線バブル」と呼びます。 また、10.00未満の測定値を「無視するには安すぎる」と言います。
