ハードアセット愛好家にとって、金銀比は一般的な用語です。 平均的な投資家にとって、それはよく知られている以外の難解なメトリックを表します。 事実は、この比率に依存するいくつかの確立された戦略に大きな利益の可能性が存在するということです。 金銀比は、1オンスの金を購入するのに必要な銀のオンスの数を表します。 この比率が投資家にもたらすメリットは次のとおりです。
重要なポイント
- 投資家は金と銀の比率を使用して、銀と金の相対的な価値を判断し、2つの金属の価格が下落または上昇しても、比率がどこに移動するかを予測する投資家は利益を得ることができます金銀比率の取引の代替案には、先物、ETF、オプション、プール口座、および地金が含まれます。
金銀比とは何ですか？
金銀比とは、投資家が銀と金の相対価値を決定するために使用する比率を指します。 簡単に言えば、1オンスの金を買うのに必要なオンス単位の銀の量です。 トレーダーはこれを使用して、ポートフォリオに保有する貴金属の量を多様化できます。
仕組みは次のとおりです。 金が1オンスあたり500ドル、銀が5ドルで取引される場合、トレーダーは100：1の金銀比率を参照します。 同様に、金の価格が1オンスあたり1, 000ドルで、銀が20ドルで取引されている場合、比率は50：1です。 今日、この比率は変動し、激しく変動する可能性があります。 それは、金と銀が市場の力によって毎日評価されているからです。しかし、常にそうであるとは限りません。 この比率は、金融の安定を求めている政府によって、歴史の異なる時期にさまざまな場所で恒久的に設定されています。
金銀比の歴史
金銀の比率は、現代では変動しており、同じままではありません。 これは主に、これらの貴金属の価格が定期的に毎日激しく変動するためです。 しかし、20世紀以前には、政府は金融安定政策の一部として比率を設定していました。
この比率の履歴の概要は次のとおりです。
- 2007：今年の金銀比は平均51.1991：銀が記録的な低値に達したとき、比は100.1980でピークに達した：金と銀の最後の大きな急増の時点で、比は17であった。世紀：ほぼ普遍的な15の固定比率は、バイメタル時代の終わりに近づきました。ローマ帝国：比率は、紀元前12.323に設定されました。
金銀比の重要性
固定比率ではないにもかかわらず、金銀比率は依然として貴金属トレーダーにとって人気のあるツールです。 彼らは両方の金属の賭けをヘッジするためにそれを使用することができます。そして、一方の金属ではロングポジションを取り、他方の金属ではショートポジションを保ちます。 したがって、比率が高く、投資家が銀と比較して金の価格とともに下落すると信じる場合、彼らは銀を購入し、同じ量の金でショートポジションを取ることに決めるかもしれません。
では、なぜこの比率が投資家やトレーダーにとってそれほど重要なのでしょうか？ 比率がどこに移動するかを予測できれば、投資家は2つの金属の価格が下落または上昇しても利益を上げることができます。
投資家は、2つの金属の価格が下落または上昇した場合でも、比率がどこに移動するかを見越して利益を上げることができます。
金銀比の取引方法
金銀比率の取引は、主に金の虫と呼ばれるハードアセット愛好家が主に行う活動です。 どうして？ 取引は、ドル価値の利益を増やすのではなく、大量の金属を蓄積することに基づいているためです。 わかりにくいですか？ 例を見てみましょう。
金銀比率を取引することの本質は、比率が歴史的に決定された極値に変化したときに持ち株を切り替えることです。 そう：
- トレーダーが1オンスの金を所有し、比率が前例のない100に上昇すると、トレーダーはその単一の金オンスを100オンスの銀で売却します。その後、100オンスを2オンスの金で販売します。この方法で、トレーダーは、取引して保有を最大化するために極端な比率の数値を求めて金属の量を蓄積し続けます。
取引を行う際にドルの価値は考慮されないことに注意してください。 それは、金属の相対値が重要でないと考えられているためです。
切り下げ、デフレ、通貨の交換、さらには戦争を心配している人にとって、戦略は理にかなっています。 貴金属は、国家の不換通貨の価値を脅かす可能性のある偶発事象に直面して、その価値を維持する実証済みの記録を持っています。
貿易の欠点
取引の難しさは、金属間の極端な相対評価を正しく識別することです。 比率が100に達し、投資家が銀のために金を売ると、比率は拡大し続け、120〜150の間で今後5年間ホバリングします。投資家は行き詰まります。 新しい取引の先例が明らかに設定されており、その期間中に金に交換することは、投資家の金属保有の縮小を意味します。
この場合、投資家は引き続き銀の保有を増やし、比率の縮小を待つことができますが、確実なことは何もありません。 これは、比率を取引する人にとって不可欠なリスクです。 この例では、発生する可能性の高い極端な値をキャッチするために、短期および中期にわたって比率の変化を正常に監視する必要性を強調しています。
金銀比の取引の選択肢
金銀比率の取引戦略を実行する方法はいくつかあり、それぞれに独自のリスクと報酬があります。
先物投資
これには、各取引時点での金または銀の契約の単純な購入が含まれます。 この戦略の長所と短所は同じであり、レバレッジです。 つまり、先物取引は未経験者にとっては危険な命題です。 投資家はマージンで先物をプレイできますが、そのマージンは投資家を破産させることもあります。
Exchange Traded Funds（ETF）
ETFは、金銀比率を取引するより簡単な手段を提供します。 繰り返しになりますが、トレーディングターンで適切なETF（金または銀）を簡単に購入するだけで、戦略を実行できます。 一部の投資家は、両方のETFでオープンポジションを維持し、それらに比例して追加することで、金銀の取引を全くまたはまったく行わないことを好みます。 比率が上がると、彼らは銀を買います。 それが落ちると、彼らは金を買います。 これにより、投資家は極端な比率レベルに実際に到達したかどうかを推測する必要がなくなります。
オプション戦略
興味のある投資家にはオプション戦略がたくさんありますが、最も興味深いのは一種の裁定取引です。 これには、金のプットを購入する必要があり、比率が高い場合は銀を要求し、比率が低い場合は反対を要求します。 賭けは、高比率の気候ではスプレッドが時間とともに減少し、低比率の気候では増加することです。 同様の戦略は先物契約にも適用できます。 オプションにより、投資家はより少ない現金を投入しても、レバレッジのメリットを享受できます。
ここでのリスクは、オプションの時間コンポーネントが取引で得られる実際の利益を損なう可能性があることです。 したがって、長期のオプションまたはLEAPSを使用してこのリスクを相殺することをお勧めします。
プールアカウント
プールは、さまざまな金種で投資家に販売される金属の大規模な個人所有です。 ETF投資で採用されているのと同じ戦略をここで適用できます。 プール口座の利点は、投資家が望むときにいつでも実際の金属に到達できることです。 これは、物理的な配信を行うために特定の非常に大きな最小値を保持する必要がある金属ETFの場合ではありません。
金と銀の地金とコイン
多くの理由により、この取引を金で実行することはお勧めできません。 これらは、流動性と利便性からセキュリティにまで及びます。 しないでください。
ボトムライン
金銀比のトレーダーが利用できる投資順列の世界があります。 最も重要なことは、投資家が自分の取引性格とリスクプロファイルを知っていることです。 国の不換通貨の継続的な価値に関心のあるハードアセット投資家にとって、金銀比率の取引は、少なくとも彼らが常に金属を所有していることを知るという安心感を提供します。
