債券分野で税制優遇された投資戦略を求める個人投資家にとって、地方債は魅力的なソリューションを提供します。 地方債とは、政府機関が発行する債券であり、債券の期間にわたって利息を支払うことにより適度な利益をもたらします。 地方債で受け取った利子は一般に連邦税が免除され、場合によっては州税と市税も免除されます。 個人投資家は、証券を発行する事業体を通じて地方債を個別に購入することができます。投資家は、ミューチュアルファンドなどのプール投資戦略を使用して、複数の地方債の問題に対するエクスポージャーを増やすことができます。
地方債は税率の高い投資家にとって魅力的ですが、証券にはある程度のリスクが伴います。 一般債務債券、または発行体の課税力によって裏付けられた債券は、収益債券、または特定のプロジェクトの資金調達に使用される債券よりも安全な投資と見なされます。 一般債務債は投資家のリスクを軽減するため、これらの地方債に支払われる金利は他の債券よりも低くなります。 収益債券は、時間の経過とともにデフォルトのリスクが大きくなりますが、そのリスクを引き受けようとする投資家に高い収益率を提供できます。 地方債ファンドに投資することで、投資家は非課税所得の可能性がある一般債務と歳入債を多様化することができます。
2018年の地方債ファンドのトップをご覧ください：アメリカの高所得地方債ファンド（AMHIX）、Nuveen High Yield地方債ファンドI（NHMRX）、ヴァンガード中期免税ファンド投資家株（ VWITX）、T。ロウプライスメリーランド免税債ファンド（MDXBX）、オッペンハイマーロチェスターハイイールド市営ファンドクラスA（ORNAX）。 すべての情報は2018年11月現在のものです。
アメリカ高所得地方債ファンド
American High-Income Municipal Bond Fundは、通常の連邦所得税を免除される高水準の経常所得を投資家に提供する目的で1994年に設立されました。 ファンドのマネジャーは、ファンドの65億6, 000万ドルの資産の大部分を、連邦税を免除された地方債債券に投資しています。 ミューチュアルファンドは、格付けの低い債券発行物の保有を多様化し、BBB +以下と格付けされた負債証券のかなりの量の資産を保有しています。
2018年11月の時点で、アメリカ高所得地方債基金は6.36％の10年間の年率収益を生み出しています。 投資信託の費用比率は0.68％であり、投資家は株式購入時に3.75％の先行販売負荷を請求されます。 資格のある投資口座と資格のない投資口座の両方に、最低250ドルの投資が必要です。
Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I
Nuveen High Yield Municipal Bond Fundは1999年に設立され、投資家に連邦税を免除された現在の収入を提供することを目指しました。 資本増価は、ファンドの二次的な投資目的です。 ファンドマネージャーは、ミューチュアルファンドの174.6億ドルの最低80％を連邦レベルで個人所得税を免除する利息を支払う地方債に投資し、ファンド資産の大部分は長期の質の低い問題に投資しています。
Nuveen High Yield地方債ファンドは、2018年11月現在、投資家向けに10年間の年率6.69％のリターンを生み出しています。ミューチュアルファンドの費用比率は0.78％で、新規購入の先行販売負荷は4.2％です。引き換えの時点で繰延販売手数料は課されません。 投資家は、資格のある口座と資格のない口座に3, 000ドルの初期投資をする必要があります。
ヴァンガード中期免税ファンド投資家株
ヴァンガード中期免税基金の開始日は1977年であり、市場で最も長い地方債ミューチュアルファンドの1つとなっています。 このファンドは、583億ドルの最低75％を上位3つの格付けカテゴリーに格付けされた地方債の資産に投資することにより、連邦個人所得税を免除された現在の収入を投資家に提供しようとしています。 中間地方債ファンドとして、6年から12年のドル加重平均満期を維持していますが、ファンドマネジャーは、ファンド内で保有されている個々の証券の満期に特定の制限はありません。
2018年11月の時点で、ヴァンガード中期免税基金は、10年の年間収益率4.07％を生み出し、費用率は非常に低く、0.19％です。 投資家には、株式の購入または償還時に前払いまたは繰延販売の負荷は課されませんが、新しい適格および非適格口座には3, 000ドルの初期投資が必要です。
T.ロウプライスメリーランド免税債ファンド
T.ロウプライスメリーランド免税債ファンドは1987年に設立され、投資家に資金を提供するために高水準の現在の収入を提供しようとしました。 ファンドマネージャーは、ファンドの22億4, 000万ドルの資産の最低80％を、連邦およびメリーランド州および地方の個人所得税が免除される負債証券に投資します。 債券の保有期間はさまざまであり、ファンド内の債券はより質の高い問題に焦点を当てています。
2018年11月現在、T。ロウプライスメリーランド免税債ファンドは、10年の年間収益率5.02％、費用率0.47％を生み出しました。 ミューチュアルファンドは、投資家に前払いまたは繰延販売の費用を課しませんが、資格のある口座と資格のない口座の両方に2, 500ドルの初期投資が必要です。
オッペンハイマーロチェスターハイイールドミュニシパルファンドクラスA
オッペンハイマーロチェスターハイイールドミュニシパルファンドの開始日は1993年10月です。ミューチュアルファンドは、591億ドルの純資産の少なくとも80％を米国全体で免税所得で発行されるハイイールド地方債に投資しています。
2015年11月の時点で、ファンドは投資家に対して10年間の年率8.84％のリターンを生み出しています。 ミューチュアルファンドの経費率は0.95％で、先行販売の負荷は4.75％です。 また、2, 500ドルの初期投資が必要です。
