投資の原則の1つはリスクとリターンのトレードオフであり、リスクのレベルと投資の潜在的なリターンのレベルとの相関関係として定義されます。 株式、債券、ミューチュアルファンドの大部分について、投資家はリスクやボラティリティが高いほど高いリターンを得る可能性が高くなることを知っています。 特定の投資信託のリスクとリターンのトレードオフを決定するために、投資家は投資のアルファ、ベータ、標準偏差、およびシャープレシオを分析します。 これらの各メトリックは通常、投資を提供する投資信託会社によって利用可能になります。
ミューチュアルファンドアルファ
アルファは、リスク調整済みの特定のベンチマークと比較したミューチュアルファンドのリターンの測定値として使用されます。 ほとんどのエクイティミューチュアルファンドの場合、アルファの計算に使用されるベンチマークはS&P 500であり、ベンチマークのパフォーマンスを超えるリスク調整後のファンドのリターンはアルファと見なされます。 1の正のアルファは、ファンドがベンチマークを1％超えていることを意味し、負のアルファは、ファンドがパフォーマンスを下回っていることを意味します。 アルファが高いほど、その特定のミューチュアルファンドでの潜在的な収益が大きくなります。
ミューチュアルファンドベータ
リスクと報酬のトレードオフのもう1つの尺度は、ミューチュアルファンドのベータ版です。 このメトリックは、S&P 500などの市場指数と比較した価格変動を通じてボラティリティを計算します。ベータ1のミューチュアルファンドは、基礎となる投資が比較ベンチマークに沿って動くことを意味します。 ベータが1を超えると、投資はベンチマークよりもボラティリティが高くなりますが、マイナスのベータはミューチュアルファンドの変動が時間の経過とともに少なくなることを意味します。 保守的な投資家は、より低いベータを好み、ボラティリティの低下と引き換えに、より低いリターンを受け入れることをoftenしみません。 （関連資料については、「初心者向けのアルファとベータ版」を参照してください。）
標準偏差
アルファとベータに加えて、投資信託会社は投資家にファンドの標準偏差計算を提供し、ボラティリティとリスクと報酬のトレードオフを示します。 標準偏差は、一定期間にわたる投資の個々の収益を測定し、それを同じ期間のファンドの平均収益と比較します。 この計算は、ほとんどの場合、1か月または1四半期などの設定された期間にわたって毎日ファンドの終値を使用して完了します。
毎日の個人収益が定期的にその期間内のファンドの平均収益から逸脱する場合、標準偏差は高いと見なされます。 たとえば、標準偏差が17.5のミューチュアルファンドは、標準偏差が11のミューチュアルファンドよりもボラティリティとリスクが高くなります。多くの場合、この測定値は同様の投資目的を持つファンドと比較され、どちらがより大きな変動の可能性があるかを判断します時間とともに。
シャープレシオ
ミューチュアルファンドのリスクと報酬のトレードオフは、シャープレシオによっても測定できます。 この計算では、ファンドのリターンとリスクのない投資のパフォーマンス、最も一般的には3か月の米国財務省短期証券（Tビル）とを比較します。 リスクのレベルが高いほど、時間の経過とともに収益が高くなるはずです。したがって、1より大きい比率は、想定されるリスクのレベルで期待されるよりも高い収益を示します。 同様に、比率が1の場合、ミューチュアルファンドのパフォーマンスはリスクと相対的であることを意味し、比率が1より小さい場合は、リスクがリスクの量によって正当化されなかったことを示します。
（関連資料については、「リスクとリターンのトレードオフ」を参照してください。）
