オプション取引に着手する前に、少なくとも税法の基本的な理解を構築することが絶対に重要です。 、コールおよびプットが米国でどのように課税されるか、つまり、行使を目的としたコールおよびプット、およびそれ自体で取引されるコールおよびプットについて見ていきます。 また、「ウォッシュセールルール」とオプションストラドルの税務処理についても説明します。 しかし、先に進む前に、著者は税務の専門家ではないことに注意してください。この記事は、オプションの税務処理の概要としてのみ使用してください。 さらにデューデリジェンスまたは税務専門家との協議を強くお勧めします。
エクササイズオプション
まず、コールオプションが行使されると、プレミアムは株式のコスト基準の一部として含まれます。 たとえば、メアリーが2月に株価ABCのコールオプションを20ドルの行使価格で購入し、2015年6月に1ドルで期限切れになり、期限が切れると22ドルで取引される場合、メアリーはオプションを行使します。 ABCの100株の彼女のコスト基準は2100ドルです（1株あたり20ドルx 100、プラス100ドルのプレミアム）。 メアリーがABCが28ドルで取引している8月に100株のポジションを売却することを決定した場合、彼女は700ドルの課税短期キャピタルゲインを実現します。 簡潔にするために、コミッションを放棄します。コミッションは、彼女の株式のコストベースに追加できます。 課税期間は1年未満であるため短期と見なされ、その範囲はオプション行使時（6月）から株式売却時（8月）までです。
プットオプションも同様の扱いを受けます。プットが行使され、買い手が証券を所有した場合、プットのプレミアムとコミッションは株式のコストベースに追加されます/行使時に販売価格から差し引かれます。 ポジションの経過時間は、株式が最初に購入されてからプットが行使される（株式が売却される）までに始まります。 原株の事前所有権なしでプットが行使された場合、空売りと同様の税規則が適用され、行使期間からポジションのクローズ/カバーまでの合計期間が適用されます。
純粋なオプションプレイ
純粋なオプションポジションの目的でのロングオプションとショートオプションの両方が、同様の税制上の扱いを受けます。 ポジションがクローズされるか、エクササイズされずに失効すると、損益が計算されます。 呼び出し/ put書き込みの場合、実行されずに期限切れになるオプションはすべて、短期的な利益と見なされます。 以下は、いくつかの基本的なシナリオをカバーする例です。
ボブは、2015年5月に50ドルのストライキでXYZに2015年10月のプットオプションを3ドルで購入します。 その後、XYZが2015年9月に40ドルに下落したときにオプションを売り戻すと、短期キャピタルゲイン（5月から9月まで）または10ドルからプットのプレミアムと関連コミッションを差し引いた金額が課税されます。 この場合、ボブは7ドルの短期キャピタルゲインの課税対象となります。
ボブが5月にABCに60ドルのストライクコールを作成し、2015年10月の期限切れで4ドルのプレミアムを受け取り、8月にXYZがパンク収益で70ドルに跳ね上がるときにオプションを買い戻すことにした場合、彼はショートの対象となります期間キャピタル ロス 600ドル（70ドル-60ドルのストライキ+ 4ドルの保険料の受け取り）。
ただし、ボブが2015年5月にABCの75ドルのストライクコールを購入し、2016年10月に有効期限が切れ、2016年10月に有効期限が切れた場合（XYZは有効期限で72ドルで取引されます）、ボブは長期的なキャピタルロスを実現します400ドルのプレミアムに相当する彼の未行使オプションについて。
カバードコールとプロテクティブプット
対象となる通話は、単に通話を長くしたり短くしたりするよりもやや複雑であり、atまたはout-of-the-money通話の3つのシナリオのいずれかに該当する可能性があります：（A）通話が行われない、（B）通話が行われる、または（C）コールは買い戻されます（終値買い）。
この例のためにメアリーを再訪します。
MaryはMicrosoft Corporation（MSFT）の100株を所有しており、現在は46.90ドルで取引されており、9月に50ドルのストライクカバードコールを書いて、0.95ドルのプレミアムを受け取ります。
- MSFTが満了時に48ドルで取引された場合など、 コールが行使されない場合、メアリーはオプションで0.95ドルの短期キャピタルゲインを実現します。そして彼女の総費用。 2014年1月に37ドルで株式を購入したとすると、メアリーは13.95ドル（50ドル-36.05ドル、または彼女が支払った価格から受け取ったコールプレミアムを差し引いたもの）の長期キャピタルゲインを実現します 。コールバックを購入し、取引の合計期間を経過するために、メアリーは長期または短期のキャピタルゲイン/ロスの対象となる場合があります。
上記の例は、アットザマネーまたはアウトオブザマネーのカバーされたコールに厳密に関係しています。 インザマネー（ITM）の対象となる通話の税務上の取り扱いは、非常に複雑です。
ITMでカバーされたコールを作成する場合、投資家は最初にコールが 適格である か 不適格 であるかを判断する必要があります。 コールが非適格とみなされる場合、基礎となる株式が1年以上保有されている場合でも、コールは短期レートで課税されます。 資格に関するガイドラインは複雑な場合がありますが、重要なのは、コールが前日の終値よりも1ストライク価格以上低くならないようにし、コールの有効期限が30日より長くなるようにすることです。
たとえば、メアリーは昨年1月から1株当たり36ドルでMSFTの株式を保有しており、2.65ドルのプレミアムを受け取る6月5日の45ドルのコールを書くことにしました。 最終取引日（5月22日）の終値は46.90ドルであったため、1回下のストライキは46.50ドルになり、満了は30日以内であるため、カバードコールは資格がなく、株式の保有期間は停止されます。 6月5日にコールが実行され、メアリーの株式が呼び出された場合、メアリーは、保有期間が1年を超えていたとしても、 短期 キャピタルゲインを実現します。
カバードコールの資格を管理するガイドラインのリストについては、こちらの公式IRSドキュメントを参照してください。また、資格のあるカバードコールに関する仕様のリストは、投資家ガイドでもご覧いただけます。
保護の配置は、やや単純ですが、もう少し簡単です。 投資家が1年以上株式を保有しており、保護プットで自分のポジションを保護したい場合、投資家は引き続き長期キャピタルゲインの資格があります。 株式の保有期間が1年未満（11か月など）で、投資家が1か月以上の有効期限が残っている保護プットを購入した場合、投資家の保有期間は直ちに無効になり、売却時の利益在庫は短期的な利益になります。 株式購入前にプットが保持されていた期間に関係なく、オプションの有効期限前にプットオプションを保持しながら原資産の株式を購入した場合も同様です。
ウォッシュセールルール
IRSによれば、1つの証券の損失を30日以内に別の「実質的に同一の」証券の購入に持ち越すことはできません。 ウォッシュセールルールは、コールオプションにも適用されます。
たとえば、ベスが株式で損失を被り、30日以内にその同じ株式のコールオプションを購入した場合、損失を請求することはできません。 代わりに、ベスの損失はコールオプションのプレミアムに追加され、コールの保留期間は、彼女が株式を売却した日から始まります。 彼女のコールを行使すると、彼女の新しい株式のコストベースにはコールプレミアムと株式からのキャリーオーバー損失が含まれます。 これらの新しい株式の保有期間は、コール行使日に開始されます。
同様に、ベスがオプション（コールまたはプット）で損失を被り、同じ株の同様のオプションを購入する場合、最初のオプションからの損失は許可されず、損失は2番目のオプションのプレミアムに加算されます。
ストラドル
最後に、ストラドルの税務処理で締めくくります。 ストラドルの税務上の損失は、反対のポジションでの利益を相殺する範囲でのみ認識されます。 クリスがまたがりポジションに入って、500ドルの損失でコールを破棄したが、プットで300ドルの未実現利益がある場合、クリスは今年度の納税申告で200ドルの損失しか請求できません。 （関連記事：ストラドルルールがオプショントレーダーの税の機会を作成する方法を参照してください。）
ボトムライン
オプションに対する税金は信じられないほど複雑ですが、投資家がこれらのデリバティブ商品を管理する規則について強い知識を身に付けることが不可欠です。 この記事は、オプションの税制上の扱いを支配する迷惑行為を完全に説明するものではなく、さらなる調査のプロンプトとしてのみ役立つものです。 迷惑な税金の完全なリストについては、税の専門家を探してください。
