BollingerBands®は80年代にJohn Bollingerによって作成され、すぐにテクニカル分析で最も一般的に使用されるツールの1つになりました。 ボリンジャーバンド®は、上、中、下の3つのバンドで構成されており、証券の極端な短期価格にスポットライトを当てるために使用されます。 上のバンドは買われすぎの領土を表し、下のバンドはセキュリティが売られ過ぎていることを示します。 ほとんどの技術者は、BollingerBands®を他の分析ツールと組み合わせて使用して、市場または証券の現在の状態をよりよく把握します。 （ボリンジャーバンド®の構築方法の詳細については、ボリンジャーバンド® の基本を 参照してください。）
戦略
ほとんどの技術者は他の指標と組み合わせてボリンジャーバンド®を使用しますが、バンドのみを使用して取引を決定する単純な戦略を見てみたいと思いました。 低いボリンジャーバンド®のブレイクを購入することは、売られ過ぎの状態を利用する方法であることがわかっています。 通常、大量の売りにより下のバンドが破られると、株の価格は下のバンドの上に戻り、中央のバンドに向かいます。 これは、この戦略が利益を得ようとする正確なシナリオです。 この戦略では、下のバンドの下で終値を要求します。これは、翌日に株式を購入するための即時信号として使用されます。
以下は、この戦略が理想的な条件下でどのように機能するかの例です。
図1は、Intelが12月22日に下部のBollingerBand®を破り、その下で閉じたことを示しています。これは、株が売られすぎの領域にあったことを明確に示しています。
シンプルなボリンジャーバンド®戦略では、下のバンドよりも下に近づいて、翌日すぐに購入する必要があります。 次の取引日は12月26日までではありませんでした。12月26日はトレーダーがポジションを入力する時間です。 これは素晴らしい取引であることが判明しました。 12月26日は、Intelが下位バンドを下回って取引する最後の年となりました。 その日から、インテルはボリンジャーバンド®を超えて急上昇しました。 これは、戦略が探しているものの教科書の例です。
価格の変動は大きなものではありませんでしたが、この例は、戦略が利益を得ようとしている条件を強調するのに役立ちます。 （関連資料については、「 ボリンジャースクイーズからの利益 」を参照してください。）
この戦略を使用して成功した別の例は、2006年6月12日にニューヨークの証券取引所が下のボリンジャーバンド®を破ったときのチャートにあります。
NYXは明らかに売られすぎの領域にありました。 戦略に従って、テクニカルトレーダーは6月13日にNYXの買い注文を入力します。NYXは2日目に下ボリンジャーバンド®の下でクローズしました。これは市場参加者に懸念をもたらした可能性があります。月の残りの低いバンド。
これは、戦略が捉えようとしている理想的なシナリオです。 図2では、販売圧力が極端であり、ボリンジャーバンド®がこれに対応している間、6月12日が最も重い販売を記録しました。 6月13日にポジションを開設したことで、トレーダーはターンアラウンドの直前に参入することができました。
別の例では、Yahooは2006年12月20日に低いバンドを破りました。戦略は次の取引日に直ちに株式を購入することを要求しました。
前の例と同じように、株式に対する販売圧力がまだありました。 他の全員が販売している間、戦略は買いを要求します。 下部ボリンジャーバンド®の破損は、売られ過ぎの状態を示しています。 ヤフーはすぐに振り向いたので、それは正しいことがわかった。 12月26日に、Yahooは再び下側のバンドをテストしましたが、その下では閉じませんでした。 これは、Yahooが下位バンドをテストし、上位バンドに向かって上方に行進した最後のテストになります。
バンドを下向きに乗る
誰もが知っているように、どの戦略にも欠点があり、これも例外ではありません。 次の例では、この戦略の限界と、物事が計画どおりに機能しない場合に何が起こるかを示します。
戦略が正しくない場合、バンドはまだ壊れており、バンドを下に向かって進むにつれて価格が低下し続けることがわかります。 残念ながら、価格はそれほど速く回復せず、大きな損失を招く可能性があります。 長期的には、戦略はしばしば正しいものですが、ほとんどのトレーダーは修正前に発生する可能性のある下落に耐えることができません。
例えば、IBMは2007年2月26日にボリンジャーバンド®の下で取引を終えました。販売圧力は明らかに売られすぎの領域にありました。 この戦略では、翌取引日に株式を購入する必要がありました。 前の例と同様に、次の取引日はダウン日でした。 これは、販売圧力により在庫が大幅に減少するという点で少し珍しいものでした。 売りは株が購入された日を過ぎて継続し、株は次の4取引日の間より低いバンドの下で閉じ続けました。 最後に、3月5日に販売圧力が終わり、株価は反転し、中間バンドに戻りました。 残念ながら、この時点で損害は発生しています。
別の例では、アップルは2006年12月21日にBollingerBands®の下で閉じました。
この戦略では、12月22日にAppleの株式を購入するよう求めています。翌日、株式は下落に転じました。 売り圧力は在庫を下げ続け、ポジションが入ってからわずか2日後に日中最低値の76.77ドル（エントリーより6％以上低い）に達しました。 最後に、売られ過ぎの状態は12月27日に修正されましたが、2日間で6％の短期ドローダウンに耐えることができなかったほとんどのトレーダーにとって、この修正はあまり快適ではありませんでした。 これは、明確な売られすぎの領域に直面して販売が継続した場合です。 売却中、いつ終了するかを知る方法はありませんでした。
学んだこと
下のボリンジャーバンド®を使用して売られ過ぎの市場状況を強調する戦略は正しいものでした。 これらの条件は、株が中央のボリンジャーバンド®に向かって戻るとすぐに修正されました。
ただし、戦略が正しい場合もありますが、販売圧力は続きます。 これらの条件の間、販売圧力がいつ終了するかを知る方法はありません。 したがって、購入の決定が下されたら、保護を設定する必要があります。 NYXの例では、2回目のボリンジャーバンド®の下で値を下げた後、株はひるむことなく上昇しました。 この戦略により、私たちは正しくその取引に参加できました。
AppleとIBMの両方が異なっていたのは、低域を破ってリバウンドしなかったからです。 代わりに、彼らはさらなる売り圧力に屈して、下のバンドを乗り越えました。 多くの場合、これには非常にコストがかかります。 最終的に、AppleとIBMの両方が好転し、これは戦略が正しいことを証明しました。 引き続きバンドを下げていく取引から私たちを守るための最良の戦略は、ストップロス注文を使用することです。 これらの取引を調査すると、5ポイントのストップは悪い取引から抜け出したが、うまくいった取引から抜け出せなかったことが明らかになりました。 （詳細については、 「ストップロスオーダー-必ず使用してください」を 参照してください。）
概要
下のボリンジャーバンド®のブレイクを購入することは、しばしば有効な単純な戦略です。 すべてのシナリオで、下のバンドのブレイクは売られすぎの領域にありました。 取引のタイミングが最大の問題のようです。 下部のボリンジャーバンド®を破り、売られすぎの領域に入る株は、大きな売り圧力に直面しています。 この販売圧力は通常すぐに修正されます。 この圧力が是正されなかった場合、株は新たな安値を作り続け、売られすぎの領土に入り続けました。 この戦略を効果的に使用するには、適切な出口戦略が必要です。 ストップロス注文は、より低いバンドに乗って新しい安値を作り続ける株からあなたを守る最良の方法です。
