オーバートレードとは何ですか？
過剰取引とは、ブローカーまたは個々のトレーダーによる株式の過剰な売買を指します。 両方ともまったく異なる状況であり、意味も非常に異なります。 個々のトレーダーは、自分のために働いているか、金融会社のトレーディングデスクで働いているかに関わらず、自分が行うのに適切な取引の数など、どれだけのリスクを取ることができるかについてのルールを持っています。 彼らがこの限界に達した後、取引を続けることは不当にそうすることです。 このような行動は、トレーダーにとっても企業にとっても悪いかもしれませんが、外部の企業による規制は一切ありません。
ただし、ブローカーは、手数料の増加の結果だけで投資家に代わって株を過剰に売買する場合、過剰取引します。 オーバーニングは、チャーニングとしても知られていますが、証券法では禁止されています。 投資家は、取引の頻度が投資目的と逆効果になると、ブローカーが過剰取引していることを観察できます。
重要なポイント
- オーバートレーディングは、投資家に助言するブローカーにとって禁止されている慣行であり、SECによって規制されています。個人は、自己認識やリスク管理などのベストプラクティスに従うことで、過剰取引のリスクを大幅に減らすことができます。
オーバートレーディングについて
オーバートレーディングはいくつかの理由で発生する可能性がありますが、そのような理由はすべて同じ結果をもたらします。ブローカー手数料の増加を犠牲にして投資のパフォーマンスが低下します。 この慣行が発生することが知られている理由の1つは、ブローカーが企業の投資銀行部門によって引き受けられた新たに発行された証券を配置するように圧力をかけられたときです。 たとえば、各ブローカーは、顧客に新しいセキュリティの特定の割り当てを確保できる場合、10％のボーナスを受け取ることがあります。 そのようなインセンティブは、投資家が最も関心を持っているとは限りません。 投資家は、ラップアカウント-取引ごとに手数料を請求するのではなく、定額で管理されるアカウントを介して、オーバートレード（解約）から身を守ることができます。 SECはまた、顧客に自分の利益を置く傾向があるブローカーの苦情にも目を向けています。
通常、個々のトレーダーは、通常長い間連続して大きな損失または多数の小さな損失を被った後、過剰取引します。 彼らの資本を取り戻すため、または一連の取引を失った後に市場で「復ven」を求めるために、彼らはできる限りどこでも、通常は取引の規模と頻度を増やすことによって、利益を上げるために努力するかもしれません。 この慣行はしばしばトレーダーのパフォーマンスの低下につながりますが、SECはトレーダー自身のアカウントで行われているため、この種の行動を規制していません。
オーバートレードの規制
証券取引委員会（SEC）は、過剰取引（チャーニング）を、手数料の増加を生み出すためにブローカーが制御する顧客の口座での過剰な売買として定義しています。 過剰取引するブローカーは、操作および欺cept行為を規定するSECルール15c1-7に違反する可能性があります。 金融業界規制当局（FINRA）は規則2111の下でオーバートレードを管理し、ニューヨーク証券取引所（NYSE）は規則408（c）の下で慣行を禁止しています。 自分が解約の被害者であると信じる投資家は、SECまたはFINRAに苦情を申し立てることができます。 （詳細については、「ブローカーがアカウントを混乱させているかどうかを確認する方法」を参照してください。）
投資家間のオーバートレーディングの種類
自分の口座での過剰取引は、自主規制によってのみ削減できます。 以下は、投資家が関与する可能性のある一般的なオーバートレーディングの形式であり、それぞれがより良い自己認識につながる可能性があることを知らされます。
裁量的オーバートレーダー
自由裁量のトレーダーは、柔軟なポジションサイズとレバレッジを使用し、サイズを変更するためのルールを確立しません。 このような柔軟性には利点がありますが、多くの場合そうではありませんが、それはトレーダーの没落であることがわかります。
テクニカルオーバートレーダー
テクニカル指標を初めて使用するトレーダーは、あらかじめ決められた取引を行うための正当化としてそれらを使用することがよくあります。 彼らは、どの位置をとるかをすでに決めており、決定を裏付ける指標を探して、より快適に感じることができるようにしています。 その後、ルールを開発し、より多くの指標を学び、システムを考案します。 この振る舞いは確認バイアスとして分類され、通常は時間の経過とともに全身の損失につながります。
Shotgun Trading
トレーダーはアクションを切望して、「ショットガンブラスト」アプローチを開発し、何でも良いと思うものすべてを購入します。 ショットガントレーディングの明確な兆候は、複数の小さなポジションが同時に開いていることであり、トレーダーは特定のプランを持っています。 しかし、取引履歴を確認し、その時点で特定の取引が行われた理由を尋ねることにより、さらに確固たる診断を行うことができます。 散弾銃のトレーダーは、その質問に特定の答えを提供するのに苦労します。
オーバートレーディングの防止
トレーダーがオーバートレーディングを防止するために実行できるいくつかの手順があります。
- 自己認識の行使：過剰取引の可能性があることに気付いている投資家は、それが発生しないように対策を講じることができます。 取引活動を頻繁に評価することで、投資家が過剰取引している可能性があることを示唆するパターンを明らかにすることができます。 たとえば、毎月の取引数の漸進的な増加は、問題の明白な兆候かもしれません。 休憩：オーバートレードは、投資家が取引をしなければならないと感じることによって引き起こされる可能性があります。 多くの場合、これにより損失が発生する最適以下の取引が行われます。 取引から時間をとることにより、投資家は取引戦略を再評価し、全体的な投資目標に確実に適合することができます。 ルールを作成する：トレードを入力するルールを追加すると、投資家が取引計画から逸脱した注文を行うのを防ぐことができます。 ルールは、テクニカル分析またはファンダメンタル分析、またはその両方の組み合わせを使用して作成できます。 たとえば、投資家は、50日間の移動平均が最近200日間の移動平均を上回り、株式が3％を超える利回りを支払う場合にのみ取引を許可するルールを導入できます。 リスク管理にコミットする：厳密なポジションサイズ管理を実行するトレーダーは、取引されるシステムや時間枠に関係なく、それよりも優れている傾向があります。 個々の取引のリスクを管理することで、大きなドローダウンの可能性も拡散し、そのような状況から生じる心理的な落とし穴が減少します。
