Amazon.com（AMZN）株は泡立ちそうに見え、最後の数回、株価が現在の評価額に達したとき、それは大きな後退を受けました。 電子商取引大手の株式は現在、史上最高値近くで取引されており、歴史的に高い評価で取引されています。 過去が未来への指針として機能する場合、その現在の評価は、Amazonの株式が2018年に既にピークに達している可能性があり、10％減少する可能性があることを示唆しています。
Amazonの株式は、2015年の開始以来、平均して約2年の1年間の価格と販売の比率で取引されており、標準偏差は約0.34です。 これにより、評価は1年間の先物販売予測の1.67倍から2.35倍の範囲になります。 Amazonの株式は現在、2億8, 363億ドルの2019年の売上予測の2.42倍で取引されており、株式は歴史的に過大評価されています。
YChartsによるAMZNデータ
アマゾンを大切にする
Amazonが収益の向上と利益の拡大に完全に注力しているわけではないので、企業の巨人を評価するために収益の複数の従来の尺度を使用することは困難です。
上記のチャートは、1年間の先物価格/販売比率がAmazonの評価のかなり良い尺度として機能していることを示しています。 このチャートは、過去1年間の先物価格/販売比率が2.35を超えるたびに、Amazonが株価の下落を目にしたことを示しています。
高値安値
また、複数のトラフも一貫して上昇していることを確認できます。つまり、それぞれの動きが低くなると、市場は以前の機会よりもAmazonの株式を割り引いています。これは、会社の収益成長と利益率。 Amazonの収益は、過去3年間でそれぞれ2015年の20％から2016年には27％、2017年には31％近くまで上昇しています。
成長は続く
収益は、2018年に約31％、2019年に21.5％の猛烈な速度で成長し続けると予想されます。Amazonのシェアが以前のレベルから急激に低下することは想像できません。
しかし、比率が過去のように単純に上昇トレンドに戻ると、先物販売の倍数は約2.15に低下する可能性があります。 そして、それは時価総額を約6, 800億ドルから約6, 100億ドルに減少させ、約10％の低下となります。
Amazonの株価が現在の価格からどれだけ下落するかを予測することは正確な科学ではありませんが、市場では、来年の2.4倍の先物販売が十分に高価であるとかなり明確に述べています。 その場合、Amazonのシェアは2018年にピークに達した可能性があります。ただし、2019年の見積もりが低すぎてアナリストコミュニティに納得できない場合は、その倍数をリセットできます。
