バックエンドロードとは
バックエンドロードとは、投資家がミューチュアルファンドの株式を販売するときに支払う手数料であり、ファンドの株式の価値の割合として表されます。 バックエンドの負荷は、通常5〜10年以内に一定の料金になるか、徐々に減少していきます。 後者の場合、割合は最初の年で最も高く、ゼロに下がるまで低下します。
重要なテイクアウェイ
- バックエンドロードとは、投資家がミューチュアルファンドの株式を売却する際に支払う手数料であり、ファンドの株式の価値に対する割合として表されます。 すべての場合において、ロードは金融仲介業者に支払われ、ファンドの営業費用には含まれませんフロントエンドのロードとは異なり、投資家はファンドを5年から10年保持することでバックエンドのロード料金を避けることができます。ファンド（ETF）と無負荷ミューチュアルファンドは広く利用可能であり、バックエンドの負荷はありません。
バックエンドロードについて
条件付き繰延販売料金は、保有期間に依存するバックエンド負荷の一種です。 バックエンドロードは、バックエンド販売料金とも呼ばれます。 バックエンドロードの別の用語は、終了料金です。
バックエンドの負荷は通常、ファンドがさまざまな株式クラスを提供するときに表示されます。 通常、クラスA共有はフロントエンドの負荷を請求し、クラスBとクラスCの共有は通常バックエンドの負荷を負担します。 基本的に、株式クラスのファンドには販売手数料がかかります（無負荷のファンドとは異なります）。 選択したクラスによって、投資家が支払う手数料構造が決まります。
販売手数料、またはロードは通常、ミューチュアルファンドによって使用され、ファイナンシャルアドバイザーがファンドの株式を投資家に売却する際に手数料を獲得する方法です。 これらのミューチュアルファンドは、投資家に対して異なる手数料体系で異なる株式クラスを提供します。 バックエンドロードを償還手数料と混同しないでください。 一部のミューチュアルファンドは、頻繁な取引を阻止するために償還手数料を請求しますが、これはファンドの投資目的を妨げる可能性があります。
異なる株式クラスの手数料体系
クラスAの株式は通常、初期投資から発生するフロントエンドの負荷を請求します。 クラスB共有には通常、フロントエンドの負荷がありません。 代わりに、投資家が投資信託の株式を償還するときに請求されるバックエンドの負荷を運ぶ場合があります。
クラスC株式は、レベルロードファンドの一種と見なされます。 通常、フロントエンド料金はかかりませんが、バックエンドの負荷は低くなります。 ただし、クラスCの株式は営業費用が高くなる傾向があります。 すべての場合において、負荷は金融仲介業者に支払われ、ファンドの営業費用には含まれません。
バックエンドロードの利点
バックエンドの負荷は頻繁に批判されますが、いくつかの利点があります。
- バックエンドロードは、オーバートレーディングと不必要な早期引出しを阻止します。フロントエンドロードとは異なり、投資家は、ファンドを5〜10年間保持することでバックエンドロード料金を回避できます。
バックエンドロードの批判
一般に、バックエンドの負荷は、21世紀のほとんどの投資家にとって不要な費用です。 上場投資信託（ETF）および無負荷投資信託は広く利用可能であり、バックエンドの負荷はありません。 特に：
- バックエンドの負荷は必ずしもリターンを増加させることなく手数料を追加します。ミューチュアルファンドに最初に投資するとき、バックエンドの負荷を見落とすのは簡単です。
バックエンドの負荷は、必ずしも収益を増やすことなく料金を追加します。
実世界の例
Putnam Equity Income Fund Class Bは、バックエンドロードを備えたファンドの一例です。 130億ドルのファンドのこの株式クラスは、最大5％の繰延販売手数料を負担し、7年目に完全に消滅するまで徐々に減少します。 また、2019年9月30日現在、基金の経費率は1.66％です。
