シンジケートローンとは
シンジケートローンは、シンジケートバンクファシリティとも呼ばれ、単一の借り手に資金を提供するために協力するシンジケートと呼ばれる貸し手のグループが提供する融資です。 借り手は、企業、大規模プロジェクト、または主権政府です。 ローンには、固定額の資金、クレジットライン、またはこの2つの組み合わせが含まれます。
シンジケートローンは、プロジェクトが1つの貸し手に対して多すぎるローンを必要とする場合、またはプロジェクトが特定の資産クラスの専門知識を持つ専門の貸し手を必要とする場合に発生します。 ローンをシンジケートすることにより、貸し手はリスクを分散し、個々の資本基盤には大きすぎるかもしれない金融機会に参加することができます。 このタイプのローンの金利は、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）などのベンチマーク金利に基づいて固定または変動することができます。 LIBORは、世界の主要銀行が互いに借り入れている金利の平均です。
シンジケートローン
重要なポイント
- シンジケートローンまたはシンジケートバンクファシリティは、シンジケートと呼ばれる貸し手のグループが提供する資金調達であり、協力して借り手に資金を提供します。借り手は、企業、大規模プロジェクト、または政府です。彼らはそのような多額の資金を必要とし、シンジケートローンは、借り手が債務不履行になった場合のリスクを軽減するために、いくつかの金融機関に分散されています。
シンジケートローンについて
シンジケートローンの場合、通常、アレンジャー、エージェント、またはリードレンダーとして知られるリードバンクまたはアンダーライターが存在します。 リードバンクは、ローンの比例的に大きな割合を負担するか、他のシンジケートメンバーと管理タスク間でキャッシュフローを分散するなどの義務を果たす場合があります。
シンジケートレンディングの主な目的は、借り手のデフォルトのリスクを複数の貸し手や銀行、または年金基金やヘッジ基金などの機関投資家に分散させることです。 シンジケートローンは標準的な銀行ローンよりもはるかに大きくなる傾向があるため、1人の借り手が債務不履行に陥るリスクが1つの貸し手を損なう可能性があります。 シンジケートローンは、レバレッジドバイアウトコミュニティでも使用され、主に負債による資金調達で大企業買収に資金を供給しています。
シンジケートローンはベストエフォートベースで行うことができます。つまり、十分な投資家が見つからない場合、借り手が受け取る金額は当初の予想よりも少なくなります。 これらのローンは、標準的なリボルビングクレジットラインに資金を供給する銀行と、固定金利のタームローンに資金を供給する機関投資家向けのデュアルトランシェに分割することもできます。
シンジケートローンはこのような多額の金額を伴うため、複数の金融機関に分散されており、借り手が債務不履行になった場合のリスクを軽減します。
シンジケートローンの例
シンジケートローンは通常、1人の貸し手が処理するには大きすぎます。 たとえば、アジア最大のインターネット企業であり、人気のメッセージングサービスWeChatおよびQQの所有者である中国企業Tencent Holdings Ltd.は、2017年3月24日にシンジケートローン契約に署名し、46億5, 000万ドルを調達しました。 融資契約には、コーディネーターとしてのCitigroup Inc.、委任されたリードアレンジャー、およびブックランナー（「書籍」を処理する新しい債務提供の主幹事会社）としてのダースバンクからのコミットメントが含まれていました。
以前、Tencentは別のシンジケートローンのサイズを2016年6月6日に44億ドルに増やしていました。このローンは、企業買収の資金調達に使用され、Citigroup Inc.、Australia and New Zealand Banking Group、China of Bank 、HSBCホールディングスPLC、およびみずほフィナンシャルグループインク。 リボルバーは回転するクレジットラインであり、借り手は残高を返済して再度借りることができます。
