サポートとレジスタンスの基本

目次

• サポート、レジスタンスの定義
• 基礎
• トレンドライン
• 概数
• 移動平均
• その他の指標
• ゾーンの意義
• ボトムライン

サポートとレジスタンスの概念は、間違いなくテクニカル分析の最もよく議論されている属性の2つです。 トレーダーはこれらの用語をチャートパターンの分析の一部として使用して、バリアとして機能する傾向のあるチャートの価格レベルを参照し、資産の価格が特定の方向に押されるのを防ぎます。 最初は、これらのレベルを特定する背景にある説明とアイデアは簡単に思えますが、後でわかるように、サポートと抵抗はさまざまな形で発生する可能性があります。

サポートとレジスタンスを伴う取引

サポート、レジスタンスの定義

サポートとは、需要の集中により下降トレンドが一時停止することが予想される価格レベルです。 資産または証券の価格が下がると、株式の需要が増加し、サポートラインが形成されます。 一方、抵抗ゾーンは、価格が上昇した場合の売却により発生します。

サポートまたは抵抗のエリアまたは「ゾーン」が特定されると、貴重な潜在的な貿易の入り口または出口ポイントを提供します。 これは、価格がサポートまたはレジスタンスのポイントに達すると、次のサポートに達するまで、サポートまたはレジスタンスレベルから反発するか、価格レベルに違反してその方向に進むかの2つのいずれかを行うためです。または抵抗レベル。

取引のほとんどの形態は、支持ゾーンと抵抗ゾーンが破壊されないという信念に基づいています。 価格がサポートまたはレジスタンスのレベルによって停止するか、それが突破するかにかかわらず、トレーダーは方向に「賭ける」ことができ、それらが正しいかどうかを迅速に判断できます。 価格が間違った方向に動いた場合、ポジションはわずかな損失でクローズできます。 ただし、価格が正しい方向に動く場合、その動きは相当なものになる可能性があります。

重要なポイント

• テクニカルアナリストは、サポートレベルとレジスタンスレベルを使用して、確率が一般的なトレンドの一時停止または反転を支持するチャート上の価格ポイントを識別します。 サポートは、需要の集中により、下降トレンドが一時停止すると予想される場合に発生します。 抵抗は、供給の集中により、上昇トレンドが一時的に一時停止すると予想される場所で発生します。 トレーダーや投資家が過去を記憶し、条件の変化に反応して将来の市場の動きを予測するとき、市場心理学は大きな役割を果たします。

基礎

ほとんどの経験豊富なトレーダーは、特定の価格レベルがトレーダーが特定の方向に原資産の価格を押し上げるのを妨げる傾向があることについて多くの話をすることができます。 たとえば、ジムが3月から11月までの間に株式のポジションを保有しており、株式の価値が上昇すると予想していたとします。

Jimが、価格がそのレベルを非常に上回ろうとしているにもかかわらず、数か月間で数回39ドルを超えないことに気づいたと想像してみましょう。 この場合、トレーダーは39ドル近くの価格レベルを抵抗のレベルと呼びます。 下のチャートからわかるように、レジスタンスレベルも上限と見なされます。これは、これらの価格レベルが市場の価格上昇を妨げるためです。

図1

コインの反対側には、サポートと呼ばれる価格レベルがあります。 この用語は、資産の価格が押し下げられないようにすることにより、フロアとして機能する傾向があるチャート上の価格を指します。 下のグラフからわかるように、サポートのレベルを特定する機能は、良い購入機会と一致する可能性があります。これは一般に、市場参加者が良い価値を認識し、価格を再び押し上げ始める領域だからです。

図2

トレンドライン

上記の例は、一定のレベルが資産の価格の上昇または下降を妨げることを示しています。 この静的な障壁は、サポート/抵抗の最も一般的な形態の1つですが、金融資産の価格は一般に上昇または下降する傾向があるため、これらの価格障壁が時間とともに変化することは珍しくありません。 これが、サポートとレジスタンスについて学ぶときにトレンドとトレンドラインの概念を理解することが重要である理由です。

市場が上昇傾向にあるとき、価格行動が鈍化し、トレンドラインに向かって後退し始めるにつれて、抵抗レベルが形成されます。 これは、特定の問題またはセクターの利益獲得または短期的な不確実性の結果として発生します。 結果として生じる価格アクションは、「プラトー」効果、または株価のわずかな低下を受け、短期的なトップを作成します。

多くのトレーダーは、歴史的に資産の価格が大幅に低下するのを妨げてきた領域であったため、トレンドラインの幅広いサポートに向かって下落するため、証券の価格に細心の注意を払います。 たとえば、以下のNewmont Mining Corp（NEM）チャートからわかるように、トレンドラインは数年間資産のサポートを提供できます。 この場合、トレンドラインが長期間ニューモントの株価をどのように支えたかに注目してください。

図3

一方、市場が下落傾向にある場合、トレーダーは一連の低下するピークを監視し、これらのピークをトレンドラインでつなげようとします。 価格がトレンドラインに近づくと、ほとんどのトレーダーは資産が販売圧力に直面するのを監視し、これは過去に価格を押し下げたエリアであるため、ショートポジションに入ることを検討します。

識別されたレベルの支持/抵抗は、トレンドラインまたは他の方法で発見されたかどうかにかかわらず、価格が歴史的にそれを超えて移動できなかった回数が多いほど強いと見なされます。 多くのテクニカルトレーダーは、特定されたサポートレベルとレジスタンスレベルを使用して、戦略的なエントリー/エグジットポイントを選択します。これらのエリアは、資産の方向に最も影響を与える価格を表すことが多いためです。 ほとんどのトレーダーは、資産の基礎価値のこれらのレベルに自信を持っているため、通常、ボリュームは通常よりも増加し、トレーダーが価格を上げたり下げたりし続けるのがはるかに難しくなります。

金融モデルによって描かれた合理的な経済主体とは異なり、本物の人間のトレーダーと投資家は感情的であり、認知エラーを犯し、発見的手法または近道に頼ります。 人々が合理的であれば、サポートとレジスタンスのレベルは実際には機能しません！

概数

サポート/レジスタンスのもう1つの一般的な特性は、資産の価格が50ドルなどの丸型の価格レベルを超えて移動するのが難しい場合があることです。 経験の浅いトレーダーの多くは、株価がそのようなレベルでかなり価値があると感じる可能性が高いため、価格が整数であるときに資産を売買する傾向があります。 小売投資家または大手投資銀行のいずれかによって設定されたほとんどの目標価格または逆指値注文は、50.06ドルなどの価格ではなく、ラウンド価格レベルで発注されます。 非常に多くの注文が同じレベルで行われるため、これらのラウンド数は強力な価格障壁として機能する傾向があります。 投資銀行のすべてのクライアントが、たとえば55ドルなどの推奨目標で売り注文を出すと、これらの売り上げを吸収するために極端な購入が必要になるため、ある程度の抵抗が生まれます。

移動平均

ほとんどのテクニカルトレーダーは、移動平均などのさまざまなテクニカルインジケーターの力を取り入れて、将来の短期的な勢いの予測を支援しますが、これらのトレーダーは、これらのツールがサポートとレジスタンスのレベルを特定する能力を完全に認識しません。 以下のチャートからわかるように、移動平均は、トレーダーがサポートとレジスタンスを特定できるようにすると同時に、過去の価格データを平滑化する絶えず変化する線です。 トレンドの上昇時に資産の価格が移動平均でどのようにサポートを見つけるか、トレンドが下降するときに抵抗としてどのように機能するかに注目してください。

図4

トレーダーはさまざまな方法で移動平均を使用できます。たとえば、価格線が主要な移動平均を上回った場合の上昇を予測したり、価格が移動平均を下回った場合に取引を終了したりします。 移動平均の使用方法に関係なく、多くの場合、「自動」サポートおよびレジスタンスレベルが作成されます。 ほとんどのトレーダーは、この特定のタスクに最適な期間を見つけることができるように、移動平均の異なる期間で実験します。

その他の指標

テクニカル分析では、将来の価格行動に対する障壁を特定するために多くの指標が開発されています。 これらのインジケータは、最初は複雑に見えますが、効果的に使用するには練習と経験が必要になることがよくあります。 ただし、指標の複雑さに関係なく、識別された障壁の解釈は、より単純な方法で達成されたものと一致する必要があります。

1.62

フィボナッチ数列で使用される「黄金比」。また、自然と社会構造で繰り返し観察されます。

たとえば、フィボナッチリトレースメントツールは、潜在的なサポート/レジスタンスのレベルを明確に識別するため、多くの短期トレーダーの間で人気があります。 このインディケーターがサポートとレジスタンスのさまざまなレベルを計算する方法の背後にある理由は、この記事の範囲を超えていますが、図5では、識別されたレベル（点線）が価格の短期的な方向に対する障壁であることに注目してください。

図5

ゾーンの重要性の測定

「床」という用語をサポートに使用し、「天井」という用語を抵抗に使用した方法を覚えていますか？ 家の例えを続けると、セキュリティとは、部屋で跳ね返るゴムのボールが床に当たって（サポート）、天井から跳ね返ってくる（抵抗）ことです。 床と天井の間で跳ね続けているボールは、サポートゾーンとレジスタンスゾーンの間で価格が統合されているトレーディング商品に似ています。 ここで、飛行中にボールがボウリングボールに変わることを想像してください。 この余分な力は、途中で適用される場合、抵抗レベルを介してボールを押します。 途中で、サポートレベルを通してボールを押します。 いずれにせよ、サポートまたはレジスタンスを突破するには、追加の力、または雄牛または熊からの熱意が必要です。

多くの場合、価格が上昇しようとすると、サポートレベルは最終的にレジスタンスレベルになり、逆に、価格が一時的に低下するとレジスタンスレベルがサポートレベルになります。 トレーダーと投資家は価格チャートを使用して、サポートとレジスタンスの領域を視覚的に識別でき、これらの価格レベルの重要性に関する手がかりを与えます。 より具体的には、彼らは見て

タッチ数 。 価格がサポートエリアまたはレジスタンスエリアをテストする回数が多いほど、レベルはより重要になります。 価格がサポートまたはレジスタンスのレベルから跳ね返り続けると、より多くの買い手と売り手が気づき、これらのレベルに基づいて取引決定を行います。

前の価格の動き 。 サポートゾーンとレジスタンスゾーンは、急激な前進または下降が先行する場合により重要になる可能性があります。 たとえば、速くて急な前進または上昇傾向は、より多くの競争と熱意で満たされ、ゆっくりと安定した前進よりも大きな抵抗レベルによって停止される可能性があります。 ゆっくりとした前進はそれほど注目を集めないかもしれません。 これは、市場心理学が技術指標を駆動する方法の良い例です。

特定の価格レベルでのボリューム。 特定の価格レベルで発生した売買が多ければ多いほど、サポートまたはレジスタンスのレベルは強くなります。 これは、トレーダーと投資家がこれらの価格レベルを覚えており、それらを再び使用する傾向があるためです。 大量で強い活動が発生し、価格が下落すると、価格がそのレベルに戻ったときに多くの売りが発生する可能性があります。

時間 。 レベルが長期間にわたって定期的にテストされている場合、サポートゾーンとレジスタンスゾーンはより重要になります。

ボトムライン

サポートレベルとレジスタンスレベルは、テクニカルアナリストが使用する重要な概念の1つであり、さまざまなテクニカル分析ツールの基礎を形成します。 サポートとレジスタンスの基本は、取引価格の下でのフロアと考えることができるサポートレベルと、天井と考えることができるレジスタンスレベルで構成されます。 価格は下がり、サポートレベルをテストします。サポートレベルは「保持」され、価格が跳ね返るか、サポートレベルに違反し、サポートを通じて価格が下がり、次のサポートレベルまで引き下げられます。

将来のサポートレベルを決定することで、トレーダーは修正の際に特定の証券の価格をどの価格レベルで支えるべきかを正確に把握できるため、短期投資戦略の収益を大幅に改善できます。 逆に、レジスタンスのレベルを予測することは、これがロングポジションを潜在的に損なう可能性のある価格レベルであり、投資家が証券を売却する意欲が高い地域を意味するため、有利です。 上記のように、サポート/レジスタンスを特定する際に選択するいくつかの異なる方法がありますが、方法に関係なく、解釈は同じままです。つまり、原資産の価格が特定の方向に移動するのを防ぎます。