株式市場の最近の変動に不満を抱いている長期投資家は、より短期的な投資戦略、つまり市場のタイミングをとる戦略を採用することで、リターンを高めたいと思うかもしれません。 しかし、MarkWatchによると、プロでさえ今年の市場のトップとボトムのタイミングを調整するのに苦労しているので、そうすることは莫大なリスクを取ることを意味します。
長期投資と短期投資
過去10年間で、世界的な金融危機の間に2009年初頭に市場が激しく暴落したにもかかわらず、長期の株式投資家は89％の利益を得ました（S&P 500インデックスを使用して測定）。 ただし、年初から現在までのS&Pは基本的に横ばいですが、年初から現在までの変動が激しいため、短期市場タイマーにとって理想的な設定です。 （に、参照： 15％のアップサイドの9つのエネルギー株：ゴールドマン。 ）
実際、年初から4月17日までのすべての市場の反発と下落をグループ化すると、総収益はわずか1.8％になります。 彼らが年の初めにS&P 500を購入した場合、それは典型的な長期買いと保有投資家によって得られるリターンになります。 対照的に、MarketWatchによると、4月17日の時点で、「集会中は100％長く、下落中は100％短い」ことで、トップとボトムを完全に呼んだ短期市場タイマーは43.7％のリターンを獲得していました。
市場のタイミングの難しさ
バイアンドホールド戦略と市場のピークとトラフを呼び出す戦略の違いは非常に大きいですが、完全にタイミングを合わせるのは言うよりも簡単です。 市場のトップとボトムの間の短期市場タイマーの平均株式エクスポージャーを見ると、そのような戦略がいかに困難であるかの良い指標を提供します。
5ダースの短期タイマーのサンプルから、68.7％が今年の1月26日のトップで株式市場エクスポージャーを持ち、わずか19.4％が2月8日のマーケットボトムで同様のエクスポージャーを持ちました。 MarketWatchによると」 （を参照してください： 揮発性市場でのマインドのトレーニング。 ）
市場のタイミングとは、高値を売り、低値を買うことです。つまり、これらの短期タイマーは、アマチュアではありませんが、市場のピーク時には比較的低いエクスポージャー、市場の谷では比較的高いエクスポージャーを持っているはずです。 この戦略を実際に実装するということは、逆説的であることを意味します。 言い換えれば、市場が最も弱気であるときに強気であり、市場が最も強気であると思われるときに弱気であるため、宗教的に市場をフォローする専門家でも適切なタイミングで実行することは困難です。
