株価はランダムに表示される場合がありますが、価格サイクルが繰り返されており、主に大規模な金融機関の参加によって推進されています。 大規模な機関投資家による購入は、次の4つの段階で行われます。
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トレーダーは、価格アクションが起きているときにそれを利用する戦略を持っている必要があります。 価格の4つのフェーズを理解すると、投資家に株式市場で最適な利益機会を与えるのは1つのフェーズのみであるため、リターンが最大化されます。 在庫サイクルと価格の段階に気付くと、少ないドローダウンで一貫して利益を上げる準備ができます。
蓄積段階
投資フェーズ、ミューチュアルファンド、年金基金、大手銀行などの機関投資家が特定の株式の相当な株式を購入すると、蓄積フェーズが始まります。 株価が蓄積されると、価格が基準になります。 機関投資家は、株式の価格を著しく上昇させないように、長期間にわたって購入する必要があります。
この段階は、資本が拘束されるか、投資家が資本の大幅な引き下げを経験する可能性があるため、個人投資家が購入する有利な時期ではありません。 しかし、蓄積の兆候を認識することは、将来の機会への洞察を与えます。 この段階では、価格は主に範囲内で横に動きます。 範囲は、可変ピボット高値と低値（図1）およびホイップソー型の価格変動によって識別されます。
カップとハンドルは、累積を示す別の価格パターンです。 ハンドルは、ピボットの高さが低く、蓄積サイクルの終了を示す場合があります。 「カップ」の縁よりも高い価格が高いと、新たなレッグアップにつながる可能性があります。
蓄積段階では、価格が両方向に変動するため、資本が使い果たされる可能性があります。 非トレンド状態の識別に役立つインジケータを追加すると便利な場合があります。 平均方向指数（ADX）は傾向の強さの指標であり、図3の例は価格が横に動いていることを示しています。 ADXは、トレンドの強さを示すために追加されました。 ADXが25未満の場合、トレンドの強さは低く、非トレンド状態を示しています。 トレンドの強さがある場合、ADXは25レベルを超えます。
マークアップ段階
マークアップ段階では、価格が範囲外になり、持続的な上昇トレンドが始まります。 上昇トレンドは、一連のより高いピボット高値とより高いピボット低値として定義されます。 この段階は、価格が上昇し始めるときです。 大金は地位を確立し、個人投資家は現在、利益党に参加するよう招待されています。 これは、株式を所有する最も収益性の高い時間であり、利益を生むチャンスです。 この段階を早く認識できれば、より多くの利益を得ることができます。
この段階では、トレンドトレーディング戦略を使用します。 トレンドトレーディング戦略の例としては、ピボットローとともにトレンドラインを描き、上昇トレンドラインの上に長く留まることが挙げられます。 マークアップ段階の早い段階で株式を入力すると、最大の潜在的利益につながります。 従来のトレンド取引では、トレンドラインより上のプルバックで株式を入力する必要があります（図4）。
ADXは、蓄積段階からマークアップ段階への移行を確認するのに役立ちます。 ADXが新たな高値と同時に25を超えると、トレンドが始まります。 図5と図6に示すように、最良のトレンドはインディケーターと価格の間で一致します。このトレンドは本当にあなたの友人であり、利益を生むことができます。
このサイクルで上昇トレンドが発生し、価格が上昇します。 より高いADXピークに見られるように、トレンドの勢いが増している場合、トレンドが続くことが期待できます。 また、図6は、累積フェーズの三角形パターンと新しい価格高値も示しており、マークアップフェーズがどのように始まりトレンドが生まれるかを示しています。
価格はトレンドを継続するか、反転する可能性があります。 多くの場合、傾向はサポート/レジスタンスのテストの後も続きます。
長方形のパターンは価格の統合を表し、株式シェアが蓄積または配布されているときに発生する可能性があります。 横向きの傾向を認識することは、利益のための最良の戦略につながります。 この期間、投資家は取引を停止することができます。また、配当やオプションがある場合は、配当を保持して回収し、カバーされたコールを販売することもできます。 後知恵で識別するのは簡単ですが、統合が行われているときにそれを認識することを学ぶことは、利益取引の優位性を提供します。
図7では、エネルギー選択セクターSPDRのマークアップフェーズで長方形の価格パターンを確認できます。これにより、図8に示すようにトレンドが継続します。長方形のパターンからの新しい高値は、テクニカルバイシグナルです。 新たな低価格は、テクニカルな売りシグナルです。
配布フェーズ
マークアップフェーズが終了し、価格が別の範囲期間に入ると、配布フェーズが開始されます。 株式は一定期間にわたって販売されています-累積の反対です。 今回、売り手は、株式が売却されるまでより高い価格を維持したいと考えています。
この時点では、分布であるか蓄積であるかを判別するのは簡単ではありません。 次の動きを予測しようとするよりも、次の信号に備えることがより重要です。
最も一般的な分布パターンの1つは、頭と肩のパターンとして知られています（図9）。 丸み付けまたはドーム形状（図10）は、マークダウンステージの前の分布を示します。
マークダウン段階
在庫サイクルの最後のフェーズはマークダウンフェーズです。 マークダウンは、価格が最高値を下回って新しい最高値を出さないときに始まります（図9）。 マークダウンは分配に続きます。これは、償還の理由、単に利益を得るため、または位置を別の株式またはセクターに変更するために、機関が在庫を販売する場合です。 マークダウンフェーズは下降トレンドです（図11）。
マークダウン段階では感情が取引を支配しないことに注意してください。 価格は常に注目すべきシグナルです。 一連の低ピボット高値と低ピボット低値は、価格の後退またはトレンド反転を示します。 反転とは、価格の方向がその方向から完全に変わった場合です。 成功した投資家は、利益が確実に銀行に振り分けられるようにし、資金管理の規則では、問題の減少を許しません。
ボトムライン
株式サイクルの調査により、投資家は、横向き、上向き、下向きのいずれであっても、株のトレンドの状況を知ることができます。 これにより、投資家は価格が行っていることを活用する利益戦略を計画できます。 サイクル全体が繰り返される場合と繰り返されない場合があります。 予測する必要はありませんが、適切な戦略を立てる必要があります。
これで、この情報を適用して、リスクを管理する方法を学習できます。 利益が得られたら、いくつかを維持する計画を立てます。利益は、貯めるまで利益ではありません。 貿易管理計画の一部としてストップロスを使用して、利益を活かすことができます。 異なる価格サイクルを認識している賢明な投資家は、最高の利益機会を得ることができます。 良いニュースは、適切なタイミングで適切な取引を行うことを学ぶことができるということです。
