投機会社とは何ですか？
投機的な会社は、異常な収益を得るために、資産のかなりの割合をリスクの高い投資に充てています。
重要なポイント
- 投機的企業は、異常な収益を得るために、資産のかなりの割合を高リスク投資に充てていますが、投機的企業への投資は、特にその企業が高リスク投資であると見なされる必要はありませんエネルギー企業は投機的企業の代表的な例です。なぜなら、多くの場合、失敗することの多い探査プロジェクトに資産の大部分を継続的に投入しているからです。
投機的企業を理解する
投機的企業は、その資産のかなりの割合が不確実な収益を伴うプロジェクトに拘束されています。 投機的な会社は、失敗の可能性が高いプロジェクトに参加しています。 ただし、プロジェクトが成功した場合、収益はかなり大きくなる可能性があります。
一方、投機的企業への投資は、特にその企業が信頼できる成功したビジネスモデルを確立している場合、リスクの高い投資と見なす必要はありません。 そのため、特定の投機的企業（Exxon Mobil CorpまたはShell Canada）の株式は投機的株式として分類されません。これらの確立された投機的企業の株式の期待リターンは合理的な信頼度で推定できるためです。
エネルギー企業は投機的企業の代表的な例です。なぜなら、彼らは資産のかなりの割合を、多くの場合、失敗に終わる探査プロジェクトに継続的にコミットしているからです。 ただし、これらのベンチャーの1つが成功し、石油または天然ガスの新しい供給源を見つけた場合、潜在的な収益は計り知れない可能性があります。
初期段階の投機的企業への投資には大きなリスクが伴いますが、中小企業が巨大な鉱床を見つけたり、次の大きなアプリを発明したり、病気の治療法を発見したりする可能性は、投機家がそのリスクを取るための十分なインセンティブを提供します。
ほとんどの投機的株式は初期段階の会社である傾向がありますが、困難に陥り、将来の見通しが急速に悪化している場合、優良株は時折投機的株式になる可能性があります。 そのような株式は「fall天使」として知られ、事業を好転させて破産を回避することができれば、魅力的なリスク報酬の見返りを提供する可能性があります。 現在、一株あたり約9.38ドルで取引されているゼネラル・エレクトリック（GE）は、fall天使の一例となる可能性があります。 GEの株価は史上最高値を大幅に下回り、中核事業は大幅に変化し、ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）に置き換えられました。これは、インデックスの残りの唯一の元メンバーにとって計り知れない下落です。
投機的企業への投資
多くの場合初期段階であるため、価格収益率（P / E）や価格販売（P / S）比率などの従来の評価指標は使用できないため、投機的企業への投資決定を合理化することは困難です。そして不採算。 そのような企業では、将来の可能性を予測するために、割引キャッシュフロー（DCF）評価やピア評価などの代替手法が必要になる場合があります。
投機的企業は、多くの場合、経験豊富な投資家のポートフォリオのごく一部を占めています。 そのような株式は、多様化の有益な効果のおかげで、多くのリスクを追加することなく、ポートフォリオ全体の収益見通しを改善する可能性があります。 投機的な株式に手を出す経験豊富な投資家は、通常、経験豊富な経営陣、強力なバランスシート、優れた長期的なビジネスの見通しを持つ企業を探します。
ほとんどの投資家は、研究に専念する時間がない限り投機的株式を避けるべきであり、トレーダーは投機的企業を取引する際に急激な損失を避けるためにリスク管理手法を使用する必要があります。
