Russell 2000指数は火曜日に2ヶ月ぶりの安値を付け、広範な市場で警告サインを点滅させています。 アナリストは、この減少を、新しい北米の貿易協定への反応における国内問題からの回転と解釈しましたが、そのニュースは広く肯定的な効果をもたらすはずでした。 強いドルが小型株の購入関心を支えるはずなので、急騰している米ドルがこの混乱に加わっています。
調査会社EquityClock.comによって編集された20年間のデータから、季節性が最も論理的な説明を提供し、Russell 2000のリターンは、9月中旬から10月中旬に急激に低下する傾向があることを示しています。 観察市場のプレーヤーは、これらの逆の統計を貿易参入ツールとして使用して、次の1週間または2週間の中間の安値を探したいかもしれません。
IWM長期チャート（2007 – 2018）
iShares Russell 2000 Index Fund ETF（IWM）は、2007年に80年代半ばで最高を記録し、2008年の経済崩壊で30代半ばに売り切れました。 2011年の第2四半期に以前の高値へのラウンドトリップを完了し、複数年のカップのハンドルとハンドルのブレイクアウトパターンを刻む横向きのパターンに緩和しました。 このファンドは2013年に抵抗を解消し、2014年4月に120ドルを超える強力な上昇トレンドに突入しました。
2015年のブレイクアウトは買いの関心をかき乱すことができず、2016年の第1四半期の90ドル台後半で2年ぶりの安値に達したマルチウェーブの下降トレンドでテールを回す前に9ポイントを追加しました。大統領選挙の後、2014年に遡る上昇トレンドライン（赤線）ですぐに行き詰まりました。最終的に2017年10月にその障壁を乗り越え、2018年8月の史上最高値の173.39ドルで利益を上げ続けました。 このピークは、2011年に遡る上昇トレンドライン（黒線）で3番目に高い値を付けました。
150年代半ばから上半期の赤のトレンドラインサポートは販売圧力を抑えるはずですが、今後のプラスの季節性を考えると、現在の下落は今後数週間でそれほど低くはならないかもしれません。 一方、2018年9月には毎月の確率的オシレーターが売りサイクルに突入しましたが、2016年以降の複雑なインジケーターパターンは、低値の青い線で異常なサポートを示しています。 第4四半期に販売圧力が続いたとしても、おそらく2019年までそのラインに達することはないでしょう。 （詳細については、 IWMとVTWOの比較：US Small-Cap ETFの比較を ご覧ください。）
IWM短期チャート（2017 – 2018）
オンバランスボリューム（OBV）インジケーターは、2018年6月に頂点に達してからほとんど変化しておらず、4か月の範囲を維持しています。 これは、現在の下降局面にほとんど懸念がなく、ファンドがすぐに取引可能な最低額に達することを示唆しています。 ただし、下落が200日間の指数移動平均（EMA）に達すると、急速に変化する可能性があります。EMAは、ボラティリティジェネレーターおよび市場シェイクアウトメカニズムとして定評があります。
価格アクションは火曜日に3か月の上昇チャネルを破り、50日間のEMA内訳と167ドルから169ドルの間のレジスタンスを確認しました。 このレベルへの最初のバウンスは売りシグナルを引き起こし、170ドルを超える買いが強気のテクニカルアウトルックを回復します。 マイナス面としては、2017年8月から始まったラリーレグの.382フィボナッチリトレースメントは、5月のブレイクアウトと200日間のEMAによって強化され、160ドル近くのサポートを提供するはずです。 この価格帯は、中長期的なポジションを構築するのに最適な場所のようです。
ボトムライン
Russell 2000とスモールキャップは売り切れていますが、すぐに安値を見つけて年末に回復する可能性があります。 第3四半期の収益シーズンの開始は、その転換の触媒となります。 （詳細については、 3つの見落としがちなスモールキャップの急成長ポートフォリオをご覧ください 。）
