中小企業投資会社（SBIC）とは何ですか？
中小企業投資会社（SBIC）は、Small Business Administration（SBA）によってライセンスされている民間投資会社の一種です。 中小企業投資会社は、小企業にエクイティとデットの両方の分野で資金を提供しています。 彼らは、ベンチャーキャピタル会社に代わって、スタートアップキャピタルを探している多くの中小企業に実行可能な選択肢を提供します。
重要なポイント
- 中小企業投資会社（SBIC）は、中小企業や新興企業に独自の資金調達オプションを提供します。 SBICは通常、伝統的な銀行や貸し手よりも寛容で、より良い条件を提供します。債務は利子と返済の条件を定めるために使用され、標準的な返済期間は10年です。
中小企業投資会社（SBIC）の仕組み
中小企業投資会社は、民間投資家の資金を増強するために、連邦政府から借りることができます。 SBICは通常、100, 000ドルから250, 000ドルの範囲の投資に焦点を当てており、引受要件においてベンチャーキャピタル会社よりもかなり寛容になる傾向があります。 中小企業庁は通常、中小企業投資会社に投資された1ドルの投資家につき2ドルの割合で投資をマッチングします。
SBICの要件
SBICが前もって貸し手に支払わなければならない1％のコミットメント料金と、発行時に2％のドローダウン料金があります。 半年ごとの約1％の変動費もあります。 標準的な社債からの収益は、SBAのOffice of Size and Standardsによって定義された規制とパラメーターに従って、小規模企業に投資するためにのみ使用できます。 通常、プロジェクトファイナンス、不動産、または非ビジネスパートナーシップやトラストなどの受動的エンティティへの投資は許可されていません。
起業家と中小企業のスタートアップの数は毎年増加しており、中小企業投資会社はかつてないほど重要になっています。
10種類以上の異なる種類の債券がありますが、他の種類よりも一般的に使用される5種類があります：永久または無償還、償還可能、登録済み、無記名の無担保債。 認定SBICは、標準的な債券と同じ額面を有する割引債を発行できますが、割引価格で提供され、低所得から中所得の地域に所在する中小企業に投資する必要があります。 SBAで定義されている貯蓄活動。
特別な考慮事項
議会は、中小企業が長期資本にアクセスできるようにするための別の経路を作成するために、1958年に中小企業投資会社プログラムを設立しました。 SBICのライセンスが付与され承認された後、SBAは、数年間にわたって一定のレバレッジを提供するというコミットメントを提供します。
この基金が設立されると、投資が行われるときに、社債と呼ばれる債務保証が発行されます。 その後、その社債の保有者は、長期にわたって元本の支払いと利子を得る権利を有します。 これは、最も一般的に選択される長期または中期の負債形式の1つです。
標準的な社債の期間は10年以上であり、基金にコミットされた民間資本の2倍以下の金額として利用できます。 場合によっては、SBAは、以前に複数のファンドを管理していたライセンシーに対してのみ、社債がコミットされた民間資本の3倍未満になることを許可します。 SBICがアクセスを許可される上限は、1つのファンドで最大1億5, 000万ドル、複数のファンドで2億2, 500万ドルです。
